約翰博格畢業(yè)之后，去的第一家基金公司，就是威靈頓公司。

這個(gè)公司的老板叫做沃爾特·摩根。

摩根最早是從事會(huì)計(jì)行業(yè)，后來跟公司提出加薪被公司拒絕，就辭職自己創(chuàng)業(yè)了。他當(dāng)時(shí)做的是類似代客理財(cái)?shù)捻?xiàng)目。

如果給客戶一個(gè)個(gè)提供投資建議，實(shí)在是太麻煩了，客戶也不一定能及時(shí)得到消息。

摩根就想，能不能把客戶的錢直接交給我，我直接替客戶去做投資呢？

當(dāng)時(shí)美國還沒有基金這個(gè)行業(yè)，摩根的這個(gè)想法，就是早期基金的雛形。

后來摩根就決定創(chuàng)立自己的基金公司。按照摩根祖父的說法，就算是要開個(gè)賣花生的小鋪，也要獨(dú)立創(chuàng)業(yè)。

1928年，摩根的基金公司創(chuàng)立。后來到1935年，基金公司改名為威靈頓基金公司。

威靈頓是英國歷史上著名的將領(lǐng)，號(hào)稱鐵腕公爵，當(dāng)年在滑鐵盧打敗法國拿破侖的就是威靈頓公爵。

用這個(gè)名字給基金公司命名，就好比我們把基金公司叫做「關(guān)二哥基金公司」差不多。

這也顯示了摩根要在基金領(lǐng)域做常勝將軍的想法。

最早期的基金都是股票基金，只不過經(jīng)歷了1929年的美股大崩盤，當(dāng)時(shí)市場上的投資者，對(duì)股票投資還是心有余悸的。

美股在20年代前半段時(shí)間，出現(xiàn)了一輪大牛市。但是到1929年的時(shí)候，美股出現(xiàn)了著名的1929大崩盤。

整個(gè)美股跌去了85%。是整體跌沒了85%，很多個(gè)股直接就蒸發(fā)了。

巴菲特的老師格雷厄姆也是在這次崩盤中損失慘重。約翰博格一家的財(cái)富也在這次崩盤中蒸發(fā)大半。

摩根創(chuàng)立了威靈頓基金公司之后，想到，不能只給普通投資者提供股票基金，畢竟風(fēng)險(xiǎn)大。

于是，威靈頓公司開創(chuàng)性的提供了投資債券的基金。

威靈頓基金把這種類型的基金，稱為「均衡型基金」。

我們現(xiàn)在看債券基金已經(jīng)不稀奇了。

但是在當(dāng)時(shí)，能提供債券基金的，就威靈頓基金公司這么一家。

所以這吸引了大量穩(wěn)健投資者的注意。

威靈頓基金還有一個(gè)非常具有眼光的地方。

早期的美國基金，主要是以「封閉式基金」為主。也就是說，投資者開始的時(shí)候認(rèn)購了基金，之后就不能輕易的贖回基金了。

這對(duì)投資者來說并不太方便。

威靈頓基金后來就主打「開放式基金」，也就是我們今天投資基金的主要形態(tài)：客戶可以按照自己的需求申購和贖回基金。

• 投資了債券，讓威靈頓基金旗下基金的波動(dòng)比股票基金更小。

• 同時(shí)也允許投資者比較方便的贖回。

這兩點(diǎn)吸引了大量的投資者關(guān)注。

再后來美國成立的基金公司，也都效仿威靈頓基金公司，以開放式基金為主了。

所以到了今天，我們看到全世界大部分的基金，都是以開放式基金為主力。

包括我們現(xiàn)在投資的這些指數(shù)基金，也基本都是開放式基金。

到了1951年，威靈頓基金公司，已經(jīng)是全美國第四大基金公司。

也是在這一年，摩根從自己的母校，招聘了一個(gè)小伙子，叫做約翰博格。

約翰博格當(dāng)時(shí)完成了自己那篇著名的論文，懷揣著對(duì)基金行業(yè)的夢想，開始找工作。

摩根也是因?yàn)樽x了約翰博格的那篇論文，大吃一驚。甚至把這篇文章給自己公司的50多名員工讓他們閱讀。

摩根稱，這個(gè)小伙子對(duì)基金行業(yè)的了解比我們還要多。

接到威靈頓基金公司的邀請(qǐng)，約翰博格有點(diǎn)犯難。因?yàn)楫?dāng)時(shí)以約翰博格的條件，完全可以去規(guī)模更大更穩(wěn)定的銀行工作。

威靈頓基金公司雖然當(dāng)時(shí)是全美國第四大基金公司，但因?yàn)榛鹦袠I(yè)當(dāng)時(shí)本身還比較小，所以其實(shí)也就是一家?guī)资说闹行⌒凸尽?/span>

最后家人勸說約翰博格，你既然對(duì)基金感興趣，就去做自己喜歡的事情吧。

其實(shí)這也是螺絲釘對(duì)于找工作的想法。當(dāng)初螺絲釘也是在銀行工作，發(fā)現(xiàn)自己對(duì)基金更感興趣，然后就從銀行出來啦。