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之前我們講了挺多篩選基金的方法，比如看基金成立時(shí)間、基金規(guī)模、基金經(jīng)理個(gè)人能力、基金公司實(shí)力、基金業(yè)績(jī)排名等等。 除了這些篩選方法之外，還可以利用以下這3個(gè)績(jī)效指標(biāo)輔助自己進(jìn)一步選出好基金。 什么是貝塔系數(shù)呢？點(diǎn)擊圖上藍(lán)色字體進(jìn)去，我們可以看到官方給出的解釋。光看這些概念是不是有點(diǎn)暈？那這邊我們來(lái)一項(xiàng)項(xiàng)理解。我們看到一些基金經(jīng)常和滬深300指數(shù)進(jìn)行對(duì)比，這個(gè)滬深300指數(shù)就是一個(gè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)。滬深300指數(shù)代表的是滬深兩市最好的300家公司，拿它進(jìn)行對(duì)比，其實(shí)是可以看成是該基金相對(duì)于大盤的波動(dòng)情況。我們拿上面圖上的基金為例，可以看出該基金相對(duì)于基準(zhǔn)指數(shù)，它的貝塔系數(shù)是0.72，那么就說(shuō)明大盤漲10%，該基金就會(huì)漲7.2%，大盤下跌10%，它就會(huì)下跌7.2%，這樣看起來(lái)該基金的波動(dòng)相對(duì)小一些，穩(wěn)定性好一點(diǎn)，不會(huì)暴漲暴跌。再看看它相較于同類平均水平，它的貝塔系數(shù)是0.85%。這也就說(shuō)明，如果同類基金整體平均上漲了10%，該基金就會(huì)上漲8.5%，同類基金整體平均下跌10%，它就會(huì)下跌8.5%。相對(duì)于其他同類基金，它的波動(dòng)也會(huì)小一點(diǎn)。綜上所述，貝塔系數(shù)<1時(shí)，波動(dòng)較小，穩(wěn)性較好。都說(shuō)投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，一般高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。那么怎么判斷某只基金的收益和風(fēng)險(xiǎn)到底是高還是低呢？這時(shí)候有了夏普比率，我們就可以更直觀了解。可以把夏普比率簡(jiǎn)單理解為，某只基金的收益大于風(fēng)險(xiǎn)，還是風(fēng)險(xiǎn)大于收益。像圖上這只基金，它的三年夏普比率是1.34，可以理解為，如果該基金的風(fēng)險(xiǎn)是1%，那它的收益就是1.34%。說(shuō)明該基金的收益大于風(fēng)險(xiǎn)。阿爾法系數(shù)反映的是某只基金的超額收益，也就是說(shuō)看看該基金是否能跑贏市場(chǎng)。可以簡(jiǎn)單理解為：當(dāng)阿爾法系數(shù)>0，表示該基金被低估，也就是能獲得比預(yù)期來(lái)得大的回報(bào)。阿爾法系數(shù)<0，表示該基金被高估，也就是說(shuō)獲得回報(bào)可能比預(yù)期來(lái)得低。比如某只基金的阿爾法系數(shù)是6.5%，那就說(shuō)明它比預(yù)期收益高6.5%。好了，以上就是今天談到的3個(gè)指標(biāo)，你看懂了嗎？這些指標(biāo)在晨星網(wǎng)站都可以查到，大家可以自己手動(dòng)查詢?nèi)ヒ粋€(gè)個(gè)了解和分析，這樣可能會(huì)加深印象更快弄懂。這里要注意的是以上這三個(gè)指標(biāo)只是作為篩選基金時(shí)的參考標(biāo)準(zhǔn)，并不是絕對(duì)性的。當(dāng)你猶豫一只基金到底該不該買時(shí)，可以看看這些指標(biāo)，作為一些參考，這樣心中也就有數(shù)一點(diǎn)，在實(shí)操當(dāng)中也就不會(huì)那么慌。
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