正套反套是什么意思

正套，即正向套利，指的是期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格比值高于無(wú)套利區(qū)間上限。反套，即反向套利，指的是期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格比值低于無(wú)套利區(qū)間上限。無(wú)套利區(qū)間指的是在考慮交易成本后，期貨理論價(jià)格的波動(dòng)區(qū)間。通俗地講，正向套利就是買(mǎi)近月拋遠(yuǎn)月，反向套利就是買(mǎi)遠(yuǎn)月拋近月。. 投資者在進(jìn)行期貨套利交易時(shí)，買(mǎi)入或賣(mài)出期貨市場(chǎng)合約的同時(shí)或相近時(shí)刻，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出或買(mǎi)入價(jià)值相當(dāng)?shù)膶?duì)應(yīng)有價(jià)證券或其他相關(guān)資產(chǎn)。以玉米期貨為例，玉米期貨的交易代碼為C。C1-3正套表示買(mǎi)入C1月合約，賣(mài)出3月合約套利；C3-1反套表示買(mǎi)入C3月合約，賣(mài)出1月份合約套利。在進(jìn)行套利的時(shí)候需要確定無(wú)套利區(qū)間，而無(wú)套利區(qū)間往往不好判斷，影響因素較多。

【拓展資料】

套利：

套利亦稱“利息套匯”。主要有兩種形式：

(1)不拋補(bǔ)套利。即利用兩國(guó)資金市場(chǎng)的利率差異，把短期資金從低利率的市場(chǎng)調(diào)到高利率的市場(chǎng)投放，以獲取利差收益。

(2)拋補(bǔ)套利。即套利者在把短期資金從甲地調(diào)到乙地套利的同時(shí)，利用遠(yuǎn)期外匯交易避免匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。套利活動(dòng)會(huì)改變不同資金市場(chǎng)的供求關(guān)系，使各地短期資金的利率趨于一致，使貨幣的近期匯率與遠(yuǎn)期匯率的差價(jià)縮小，并使資金市場(chǎng)的利率差與外匯市場(chǎng)的匯率差價(jià)之間保持均衡，從而在客觀上加強(qiáng)了國(guó)際金融市場(chǎng)的一體化。但是大量套利活動(dòng)的進(jìn)行，會(huì)導(dǎo)致短期資本大規(guī)模的國(guó)際移動(dòng)，加劇國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。

定義及特點(diǎn)：

套利也叫價(jià)差交易，套利指的是在買(mǎi)入或賣(mài)出某種電子交易合約的同時(shí)，賣(mài)出或買(mǎi)入相關(guān)的另一種合約。套利交易是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)電子合同之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)電子合同上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期望價(jià)差發(fā)生變化而獲利的交易行為。

套利，亦稱套戥，通常指在某種實(shí)物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)（在同一市場(chǎng)或不同市場(chǎng)）擁有兩個(gè)價(jià)格的情況下，以較低的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)，較高的價(jià)格賣(mài)出，從而獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。套利指從糾正市場(chǎng)價(jià)格或收益率的異常狀況中獲利的行動(dòng)。異常狀況通常是指同一產(chǎn)品在不同市場(chǎng)的價(jià)格出現(xiàn)顯著差異，套利即低買(mǎi)高賣(mài)，導(dǎo)致價(jià)格回歸均衡水平的行為。套利通常涉及在某一市場(chǎng)或金融工具上建立頭寸，然后在另一市場(chǎng)或金融工具上建立與先前頭寸相抵消的頭寸。在價(jià)格回歸均衡水平后，所有頭寸即可結(jié)清以了結(jié)獲利。套利者(arbitrageur)指從事套利的個(gè)人或機(jī)構(gòu)。

試圖利用不同市場(chǎng)或不同形式的同類或相似金融產(chǎn)品的價(jià)格差異牟利。交易者買(mǎi)進(jìn)自認(rèn)為是"便宜的"合約，同時(shí)賣(mài)出那些"高價(jià)的"合約，從兩合約價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系中獲利。在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平。最理想的狀態(tài)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。 以前套利是一些機(jī)警交易員采用的交易技巧，現(xiàn)已發(fā)展成為在復(fù)雜計(jì)算機(jī)程序的幫助下從不同市場(chǎng)上同一證券的微小價(jià)差中獲利的技術(shù)。

期貨有哪些套利方法

在金融投資市場(chǎng)上，大家可能會(huì)經(jīng)常聽(tīng)到關(guān)于“套利”的相關(guān)術(shù)語(yǔ)，相信對(duì)于空手套白狼的交易行為，大家也是頗感興趣。尤其是私募基金中的CTA策略，會(huì)經(jīng)常用到“套利”的策略。今天我就為大家來(lái)解讀一下CTA策略中的“套利”策略。

那么，究竟什么是期貨套利策略？私募基金又是如何套利的？

在交易市場(chǎng)中，套利可謂是無(wú)處不在。當(dāng)一個(gè)商品存在兩種不同價(jià)格的時(shí)候，投資者就可以在低價(jià)市場(chǎng)買(mǎi)入該商品，而在高價(jià)市場(chǎng)進(jìn)行賣(mài)出，在這買(mǎi)賣(mài)之間賺取差價(jià)從而獲得收益。與其他交易不同，套利所賺取的潛在利潤(rùn)并不是基于所購(gòu)買(mǎi)商品價(jià)格的上漲或下跌，而是基于兩個(gè)市場(chǎng)或合約之間價(jià)差的擴(kuò)大或縮小。

按照機(jī)制進(jìn)行劃分，分為關(guān)聯(lián)套利和內(nèi)因套利。關(guān)聯(lián)套利中，各個(gè)對(duì)象之間沒(méi)有必然的內(nèi)因約束，只是在價(jià)格上受共同因素的主導(dǎo)，但其受影響的程度并不相同，因此可以在不同對(duì)象對(duì)同一影響因素的不同表現(xiàn)而建立起套利關(guān)系。內(nèi)因套利中，當(dāng)對(duì)象間價(jià)格關(guān)系因?yàn)槟撤N原因而出現(xiàn)過(guò)分背離時(shí)，可以通過(guò)內(nèi)在糾正力量而產(chǎn)生套利。

按照具體的方式來(lái)分，套利又可以分為跨品種套利、跨期套利和跨市場(chǎng)套利。

原油和玉米套利的關(guān)系

關(guān)系如下

燃料乙醇產(chǎn)業(yè)的興起，增強(qiáng)了原油與糧食間的價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系。在發(fā)展燃料乙醇之前，原油主要通過(guò)作為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要物資投入(代表性的如化肥)，在生產(chǎn)、運(yùn)輸、消費(fèi)等環(huán)節(jié)對(duì)農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生影響，原油價(jià)格上漲是推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的基本因素;而燃料乙醇產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)后，燃料乙醇作為原油的替代品，油價(jià)上漲，會(huì)增加對(duì)燃料乙醇的需求，進(jìn)而帶動(dòng)以玉米等糧食為主要加工原料的需求，在土地資源稀缺情況下進(jìn)而帶動(dòng)其他糧食價(jià)格上漲。

玉米期貨套利的例子

比如 玉米1109合約和1201合約

今天收盤(pán) 1109的價(jià)格減去1201的價(jià)格 是 -9

我判斷過(guò)一段時(shí)間這個(gè)差會(huì)從-9變?yōu)檎龜?shù)比如+5

那么我就買(mǎi)玉米1109 同時(shí)賣(mài)空玉米1201

差價(jià)從負(fù)數(shù)變正數(shù)就是對(duì)我有理的變化

如果達(dá)到預(yù)期正5 那么賺了 5+9=14個(gè)點(diǎn)的利潤(rùn) 扣除手續(xù)費(fèi) 大概賺10個(gè)點(diǎn)

同時(shí)平倉(cāng) 利潤(rùn)就到手了

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