我們經(jīng)常把企業(yè)比作一棵樹，把股權設計比作這棵樹的樹根，然而還是有很多創(chuàng)業(yè)者沒有領悟到股權設計對于一家企業(yè)的重要性。

其實股權架構設計的價值在于每個設計點背后的邏輯。

下面以這張價值30萬的股權設計圖為例，我們一起來探究一下它究竟有什么精妙之處。

設計點：

避稅設計

1、這一層投資公司，用來沉淀來自各個商業(yè)機構回歸的利潤,持有創(chuàng)始人短期內(nèi)不會轉讓的股權，注意它是有限責任公司，收到別的有限公司分回來的紅利不用交任何稅款。

2、投資公司和主體公司之間放了一個項目公司，這個是有限責任公司，這個項目公司要長期持有，但在未來幾年它也完全有可能被另外一個機構所整合，換言之被整體并購。那么一般現(xiàn)在的并購常見的方式又是用上市公司增發(fā)股票來并購另外一些機構。從稅務上理解，這其實就是股權換股權的項目，所以我們用一個項目公司來持有，我們就可以做到100%的股權置換出去獲取上市公司部分增發(fā)股份，這樣也可以做到不交稅。

3、考慮到準備掛新三板，股權有增值潛力，可以變現(xiàn)一部分股權改善一下大家的生活。建議這部分放到合伙企業(yè)，把合伙企業(yè)放到稅收的洼地。正常轉讓股權要交20%的稅。用自然人持股轉讓股權要交20%的個人所得稅，有限公司持股轉讓股權首先要交25%的企業(yè)所得稅，然后分紅再交20%，整體需要40%的稅收。如果在稅收洼地放一個合伙企業(yè)，合伙企業(yè)的稅收（通過核定征收或者稅收返還的優(yōu)惠政策）甚至可以是交易總額的3.5%左右。

股權激勵&控制權設計

4、員工持股平臺和融資平臺都采用GP/LP模式。LP是有限合伙人，只有分紅權，不參加實際經(jīng)營，只承擔有限責任，一般是投資方、員工；GP是普通合伙人，是有限合伙企業(yè)的控制者，承擔無限責任，一般為創(chuàng)始團隊，即使GP只占1%的股權，但卻擁有100%的投票權。這種設計就可以保障創(chuàng)始團隊對該持股平臺的控制權。

風控設計

5、員工持股平臺和融資平臺上還有一層有限責任公司，因為GP是無限責任，加有限責任公司是相當于加一道防火墻，如果出現(xiàn)風險，創(chuàng)始人團隊只承擔有限責任。

綜合評價：這是一家需要綜合考慮員工激勵、股權交易及風控的公司。上方的股權架構設計圖采用有限合伙、有限責任兩種公司形式，對持股平臺、投資平臺、股權交易平臺等做了綜合設計，包括股權激勵及控制權設計、避稅設計、風控設計，適用于形成一定規(guī)模的成長型公司。

股加加貼士：

上面圖中的持股平臺是有限合伙企業(yè)的模式，除了有限合伙，持股平臺還可以是個人直接持股或者有限責任公司持股，那么為什么上圖采用有限合伙的模式？這幾類持股平臺到底有什么差別？為了讓大家更清楚地了解不同持股平臺的納稅情況，股加加為大家整理如下（以非上市公司為例）：

總的來說，個人直接持股對于需要在未來進行投資套現(xiàn)的投資者更節(jié)稅；有限合伙對于還需資本運作或融資的情況，更安全，也更規(guī)范，可以規(guī)避風險。如果創(chuàng)始人還需要加一道防火墻可以通過有限責任公司間接持股。

股加加總結：

合理的股權架構設計不僅能明晰股東之間的權責利，促進企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，還能幫助企業(yè)減少成本支出，充實人才隊伍，在吸引投資的同時確保創(chuàng)始人對企業(yè)的控制權。

股權架構中的設計點有很多，并不存在絕對普適的通用的架構。對于大多數(shù)公司來講，企業(yè)從剛開始就建立一套完美的股權架構，實現(xiàn)節(jié)稅、融資、激勵等多種目的并不現(xiàn)實，需要根據(jù)不同企業(yè)的情況，以及企業(yè)所處的不同階段和不同階段的商業(yè)目的來做針對性的規(guī)劃和調(diào)整。所以，還是建議咨詢專業(yè)團隊，定制匹配公司發(fā)展狀況的股權設計方案。