縱觀目前印尼的鎳產(chǎn)業(yè)，呈冰火兩重天之勢(shì)：RKEF火法冶煉鎳鐵和不銹鋼的產(chǎn)能相對(duì)原料供應(yīng)和下游需求幾近飽和，冶煉廠夾在中間比較難受。在全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境以及本地原料成本不斷提高的情況下，可以說企業(yè)基本上是在成本線上掙扎，一些企業(yè)甚至萌生了賣掉幾條產(chǎn)線的念頭；早期建成的的高爐項(xiàng)目如振石GEBE島、新華聯(lián)、萬向、恒順等項(xiàng)目均早已停產(chǎn)，在享受過一段時(shí)間的原礦出口配額紅利后成為歷史塵埃。老杜認(rèn)為，在印尼，可以說火法冶煉鎳鐵暴利時(shí)代已經(jīng)過去，藍(lán)海似乎逐漸變成了紅海，如果沒有靠譜的礦山支撐，無論是資源困擾，還是政策走向，都不再支持進(jìn)行大規(guī)模投資。 反觀在印尼的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的上游部分，目前仍在如火如荼地?cái)U(kuò)展之中，在印尼政府的積極“煽動(dòng)”之下激情表演。濕法產(chǎn)品MHP（以華友和力勤為代表，工藝略有不同）目前已經(jīng)穩(wěn)產(chǎn)達(dá)產(chǎn)，傳統(tǒng)火法冶煉低冰鎳-高冰鎳（鎳鐵硫化和回轉(zhuǎn)窯硫化）日臻成熟，中偉的富氧側(cè)吹能否成為一匹大黑馬，大家翹首以盼，近期即可揭曉。目前國內(nèi)一些相關(guān)上市公司還在印尼跑馬圈地，集體扎堆兒破冰，想來也是形勢(shì)所逼，不進(jìn)則退，絕對(duì)不能輸在起跑線上。但老杜擔(dān)心這些企業(yè)在積極搶灘之時(shí)，也有不慎“偏癱”之虞。
經(jīng)過長(zhǎng)期不斷的搜集，目前在印尼已經(jīng)經(jīng)過各企業(yè)官宣且媒體報(bào)道過的項(xiàng)目如下（共80家投資主體）：
目前統(tǒng)計(jì)的印尼鎳中間品投資項(xiàng)目有80項(xiàng)，總規(guī)劃產(chǎn)能預(yù)計(jì)388萬鎳噸，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)能約140萬鎳噸。總產(chǎn)能中，包括RKEF火法工藝生產(chǎn)線約280條，高冰鎳約50萬噸，MHP約38萬噸。預(yù)計(jì)將使用紅土鎳礦（濕噸，產(chǎn)能全部釋放的情況下）3.8億噸/年，預(yù)計(jì)將產(chǎn)生尾礦2.1億噸/年。一、這么多外資鎳企業(yè)集中扎堆印尼，鎳礦到底夠用不夠用？
全球鎳礦山分布（美國地質(zhì)調(diào)查局2021）
今年以來，印尼政府開始大力整頓未開展經(jīng)營活動(dòng)的礦權(quán)證（IUP），據(jù)最新消息，政府已經(jīng)取消了 2,065 個(gè) IUP，總占地面積3,107,708公頃。其中包括 306 個(gè)煤炭 IUP，占地 909,413 公頃；307 個(gè) 錫礦IUP，占地445,352 公頃；106 個(gè)鎳礦 IUP，占地 182,094 公頃；71 個(gè)金礦 IUP，占地面積544,728公頃；鋁土礦IUP 54個(gè)，面積356,328公頃；銅礦IUP 18個(gè)，面積70,663公頃；其他礦產(chǎn)1,203個(gè)IUP，面積599,126公頃。這些被取消的礦權(quán)證，約占已發(fā)礦權(quán)證總數(shù)的28%。目前尚在能礦部許可下的鎳礦山總數(shù)已經(jīng)從原來400余家減少到293家。而在這293家礦山中，還在活躍的礦山不足百家，這些礦山目前成為各家冶煉企業(yè)的必爭(zhēng)之地。現(xiàn)有鎳礦山分布如下： 印尼紅土鎳礦分布圖各地區(qū)鎳礦山面積統(tǒng)計(jì)： 不久前的一次外島調(diào)研，看到了一些曾經(jīng)死掉的礦山已經(jīng)滿血復(fù)活，但是總體上講恢復(fù)開采的礦山并不太多，應(yīng)該還是供不應(yīng)求。但是值得注意的是，據(jù)反映某園區(qū)半年前的港口還看到母船駁船“車水馬龍”在等著卸貨，如今的錨地和碼頭已經(jīng)看不到太多的船只等候了，這一點(diǎn)很令人擔(dān)心。然而，除了礦山數(shù)量和面積減少外，其實(shí)供給側(cè)最大的隱患是儲(chǔ)量未知問題。目前，印尼政府對(duì)印尼鎳礦儲(chǔ)量的估計(jì)是：1.5%品位以下的17億噸，1.5%以上品位的26億噸。且不說低品位和高品位的儲(chǔ)量倒掛引起質(zhì)疑，凡是沒有說明邊界品位（CUT-OFF GRADE）的儲(chǔ)量或資源量都是耍流氓。依據(jù)筆者在印尼十六年做鎳的經(jīng)驗(yàn)，印尼的鎳礦山有完備勘探報(bào)告的鳳毛麟角，具有澳大利亞JORC標(biāo)準(zhǔn)的礦山不足10家。絕大多數(shù)鎳礦山都是當(dāng)?shù)毓賳T跑馬圈地的結(jié)果，有些是簡(jiǎn)單挖了幾個(gè)洞就進(jìn)行全面積推算拿來忽悠，有的甚至連洞都沒有挖，做了個(gè)假報(bào)告就從勘探證直接升級(jí)到了開采證。也難怪當(dāng)前政府要加大力度整頓礦權(quán)，因?yàn)檫@些沒有商業(yè)開采計(jì)劃（RKAB）的礦山基本上就是擺設(shè)，名存實(shí)亡。在整頓的過程中，也有一些涉及中資項(xiàng)目的礦山被取消，甚至有些還在開采中就莫名其妙地被取消了，也是一種“冤案”，這一點(diǎn)就很印尼了。目前各家正在積極采取各種補(bǔ)救措施，有的不惜打官司，但目前一些礦山還沒有最終裁決結(jié)果。如果礦權(quán)遲遲不能解決影響開采，對(duì)本來原料供應(yīng)就緊張的冶煉企業(yè)來講，無異于雪上加霜。還有一點(diǎn)需要說明：即使?jié)穹ㄒ睙拰?duì)礦的品位不是很敏感，但也有硅鎂等指標(biāo)的要求。由于成礦條件不同，一些礦山可能沒有什么褐鐵礦層就遇到了腐泥土礦層，礦層也很不均勻。歷史上很多的褐鐵礦由于當(dāng)時(shí)追求高品位礦石，都與剝巖土一起混合埋掉了，誰也沒有前后眼費(fèi)時(shí)費(fèi)力費(fèi)錢地專門留著，因此也就沒有歷史低品位礦再利用一說，只能在今后的開采中注意分開分別利用，或與高品位礦混礦使用，以延長(zhǎng)礦山壽命期。
印尼鎳礦山面積排名前20名的企業(yè)，其面積占了全部面積的68%。以上關(guān)于鎳礦儲(chǔ)量的推斷，在印尼待久了的投資者是公認(rèn)的事實(shí)。坊間比較認(rèn)可的印尼鎳礦儲(chǔ)量是美國地質(zhì)調(diào)查局的2100萬鎳噸，也就是說，如果粗略計(jì)算的話，品位在1.0%-2.0%之間的實(shí)際可用鎳礦儲(chǔ)量，估計(jì)應(yīng)該在10億濕噸到20億濕噸之間。目前，只有印尼國企ANTAM，外企VALE、埃霍曼等幾家上市公司每年年報(bào)會(huì)公布他們本年度的勘探結(jié)果，總體上看是基本持平狀態(tài)，即每年有多少礦產(chǎn)量，相對(duì)也勘探出多少新的儲(chǔ)量，沒有太多的新增儲(chǔ)量。至于那些根本就沒有什么地質(zhì)勘探投入還在繼續(xù)開采的礦山來說，目前只能說是“打哪兒指哪兒”推著走，或者悠著點(diǎn)慢慢開，誰也不清楚哪天就會(huì)“彈盡糧絕”。那么，近六年來，中外企業(yè)在印尼已經(jīng)生產(chǎn)（出口）了多少鎳產(chǎn)品呢？ 分園區(qū)出口量（2017-2022年5月份）
 分品種出口量（2017-2022年5月份）
由于目前印尼本土的鎳下游需求基本為零（以后的電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展起來另計(jì)），因此目前印尼的鎳中間產(chǎn)量全部為出口。如果按照官方和民間的較統(tǒng)一說法，目前印尼的鎳產(chǎn)量137萬鎳噸的話，將消耗各種品位的鎳礦量約為1.18億濕噸/年。如果按照前述表格中的產(chǎn)能全部實(shí)現(xiàn)的話，實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能388萬鎳噸，將耗礦3.8億濕噸/年。因此即使是按照印尼政府認(rèn)可的鎳礦儲(chǔ)量（43億噸）靜態(tài)計(jì)算的話，也只能使用12年左右。如果按坊間認(rèn)可的20億濕噸計(jì)算的話，只夠用5-6年。因此，進(jìn)一步加大勘探投入，搞清印尼紅土鎳礦到底還能挖多久，是兩國政府和相關(guān)企業(yè)必須要考慮的首選問題，過去不代表將來，不能再像以前那樣，糊里糊涂過日子。更不能聽信某些機(jī)構(gòu)的忽悠，一猛子扎了進(jìn)來。除了總儲(chǔ)量問題，還有一個(gè)各家企業(yè)掌控資源的貧富不均問題。這方面筆者根據(jù)公開的信息，大致把目前中資企業(yè)和印尼礦山“聯(lián)姻”的情況總結(jié)如下：
說明：1、以上數(shù)據(jù)根據(jù)公開信息整理，目前有些只是意向性合作，僅供參考。 2、本圖只是示意性說明某些廠礦的供需關(guān)系，不完全意味著有實(shí)質(zhì)性的股權(quán)收購行為。 3、事實(shí)上目前幾乎所有冶煉廠都在從其他不同或相同的礦山購買鎳礦作為補(bǔ)充。 4、初步分析，本圖涉及的企業(yè)涵蓋了目前印尼80%以上活躍的紅土鎳礦資源。和目前已經(jīng)在印尼扎下根來的業(yè)內(nèi)大鱷們相比，新進(jìn)入的企業(yè)面臨著激烈的資源之爭(zhēng)，低垂果實(shí)已基本被摘盡，合適的收購標(biāo)的很少，只能矬子里拔將軍，也間接造成了目前礦權(quán)交易的混亂、價(jià)格奇高的變態(tài)情況。筆者在此沒有唱衰印尼鎳產(chǎn)業(yè)的意圖，只是友情地提醒那些頭腦還在發(fā)熱的中國投資者，在大舉進(jìn)入印尼鎳產(chǎn)業(yè)之前，要先考慮好“吃”和“拉”的問題，“吃”就是要得到長(zhǎng)期穩(wěn)定的鎳礦供應(yīng)，“拉”就是要妥善解決好尾礦處理的問題，“拉”這方面限于篇幅就不展開描述了。二、給在印尼的中資鎳企業(yè)的幾點(diǎn)建議- 可以預(yù)見的未來幾年內(nèi)，印尼的火法鎳鐵工藝產(chǎn)能即將登頂，接下來在全球經(jīng)濟(jì)下滑，原材料不斷上漲的情況下，有條件的大型園區(qū)，宜發(fā)揮鎳鐵、不銹鋼和高冰鎳幾個(gè)利潤(rùn)點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)，適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，努力降低成本，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)既做大又做強(qiáng)。
- 新進(jìn)入的電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，不要貪大求全想吃全魚，做好自己最擅長(zhǎng)的那個(gè)鏈上的“節(jié)點(diǎn)”就是最大贏家。如果特斯拉真得投資印尼，按照馬斯特的頭腦和性格，估計(jì)也得從整車做起，時(shí)間最短化，利潤(rùn)最大化，風(fēng)險(xiǎn)最小化。特別是目前在電動(dòng)汽車賽道混電和純電并存、磷酸鐵鋰和高鎳三元共存前途未卜的當(dāng)前，積極向上游靠攏，搶占制高點(diǎn)尤為重要。
- 有條件的冶煉企業(yè)，要位置前移，不惜一切代價(jià)積極尋找靠譜的礦山，同時(shí)也要介入到勘探、開采、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)，把未來命運(yùn)把持在自己的手中。避免投了巨資肥了礦主，苦了自己。這方面也要防止急于求成，不幸掉坑。
- 不建議跨界投資，那些有上下游真正需求的企業(yè)要只爭(zhēng)朝夕，不能再猶豫了。如果在礦山附近找不到合適的地塊建廠，可以把眼光放的更廣一些。目前一些企業(yè)已經(jīng)在面朝蘇拉威西一側(cè)的加里曼丹島海岸「東加南加和北加）開始考慮建廠，從原來的“煤找鎳”，到現(xiàn)在的“鎳找電”“鎳找煤”“鎳找水”，似乎將成為一種趨勢(shì)。這也符合印尼的總體產(chǎn)業(yè)清潔能源政策，不失為明智的選擇。反正鎳礦也不能原地解決了，運(yùn)到哪兒都是運(yùn)。一些在爪哇島的本地小型冶煉廠，至今還有幾家在繼續(xù)生產(chǎn)和出口，體現(xiàn)了頑強(qiáng)的生命力，可能確實(shí)還有一點(diǎn)國電公司平價(jià)電的優(yōu)勢(shì)。貓有貓道鼠有鼠道，適者才能生存。
- 目前的印尼政府的產(chǎn)業(yè)政策，火法冶煉似乎已成為棄兒，新能源產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為新寵。礦冶政策的走向如減少火法投資項(xiàng)目立項(xiàng)，取消相關(guān)的財(cái)政補(bǔ)貼，向低品位鎳產(chǎn)品征出口稅等雖然都還沒有實(shí)質(zhì)性落地，但是趨勢(shì)明顯，印尼家里有礦可以任性嘚瑟，中企有點(diǎn)“人在屋檐下不得不低頭”被關(guān)門打狗的感覺。所以，順應(yīng)潮流也是以退為進(jìn)的選擇，盡管這樣會(huì)一段時(shí)間內(nèi)忍受較高的生產(chǎn)成本（如燃?xì)獍l(fā)電等），長(zhǎng)遠(yuǎn)看為了資源還是值得的。
- 當(dāng)前的尾礦處理，基本就是填埋和干堆兩種方式。有的企業(yè)特別是位于平原地區(qū)的工廠，大量的尾礦目前已經(jīng)堆積成山，成為未來的隱患。企業(yè)宜加大火法濕法尾礦的處理力度，不能再鴕鳥政策得過且過，否則早晚會(huì)被村民或NGO舉報(bào)，然后指望得到所謂民主國家政府官員的支持是不太現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)樗麄兊墓傥粵Q定了不會(huì)為外資負(fù)責(zé)，只對(duì)選票負(fù)責(zé)。
綜上所述：縱觀印尼鎳產(chǎn)業(yè)，火法冶煉鎳鐵工藝已經(jīng)到了下半場(chǎng)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上半場(chǎng)剛剛開踢。不管當(dāng)?shù)卣賳T吹得多么天花亂墜，中國能夠得到寶貴的鎳鈷資源，中企能在海外與合作伙伴共同發(fā)展，中國物資能夠進(jìn)一步打開市場(chǎng)，中國員工能夠在海外掙到錢養(yǎng)家，這些才是硬道理！
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