保險公司是怎么賺錢的？

澳瑞白 2019-08-19

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今天，我們就簡單聊一下保險公司的盈利模式。

保險公司收取客戶的保費，在發(fā)生約定的風險時，按照條款協(xié)議，對客戶進行賠償。

保險公司會先收取大量的保費，這些保費的用途主要有三個方面：風險賠償、公司運營、投資獲取收益。

因此，保險公司的盈利也來自這三個方面：死差、費差、利差。

一、什么是死差？

死差就是預定死亡率與實際死亡率之間的差異所造成的盈余或虧損。

以壽險為例，假如預期10000人中有10人因此死亡，如果最后只有8人死亡，比預期中少死亡2人，保險公司因此省下了2筆賠付，這就是死差益；

但如果最后有12個人因此死亡，保險公司就需要比預期多2筆賠付，這就是死差損。

重疾險也是類似，按照規(guī)律統(tǒng)計，預計有15個人得重疾，實際上有12個人得了重疾，保險公司就可以節(jié)約3筆賠付。

各家保險公司都有大數(shù)據(jù)支持，所以重疾發(fā)病率、死亡率是很穩(wěn)定，均衡上升的。各家并沒有太多差別，該賠的就賠。

如果某安保險的代理人說，我們公司賠償給客戶的錢高達幾百億。

可是，你收的保費多，賠償?shù)囊捕啵@是正常的，有啥好吹噓的？

如果說，你們家收的保費少，賠償?shù)亩啵y道是在暗示，客戶買了你家的保險，得病或死亡的概率會增加嗎？

細思恐極….我們要遠離這家倒霉運的保險公司嗎？

隨著人們生活水平提升，醫(yī)療水平的提升，人均壽命是不斷增加的。

2019年5月22日，國家衛(wèi)健委發(fā)布《2018年我國衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》(以下簡稱“公報”)。公報顯示，居民人均預期壽命由2017年的76.7歲提高到2018年的77.0歲。

長期來看，保險公司是有一定死差收益的。

二、什么是費差？

費差即是保險公司實際的營業(yè)費，大于或小于預定營業(yè)費而產(chǎn)生的利益或損失。

除了支付賠款，保險公司日常運營也需要各種費用，比如員工工資、場地租金、宣傳推廣費用等。費差就是指，實際發(fā)生的運營費用與預估運營費用之間的差異，如果實際費用超過了預算，那就是費差損，反之就是費差益。

比如，保險公司預算幾年運營需要花費100萬，可是公司因為節(jié)儉、控制規(guī)范等等，實際花費的運營費只用了70萬，小于預算金額，那么節(jié)省出來的30萬就是費差益。

反之，如果控制不好，花了120萬，大于預算金額，另外20萬就是費差損。

保險公司發(fā)行一款保險產(chǎn)品，需要花費很多費用，譬如技術開發(fā)，宣傳，渠道推廣和人工成本等。

從整體來看，保險公司的運行模式暫時不會有太大的變動，費用也基本平衡。

但是，不同的公司，運營方式不同，產(chǎn)生的費用也不同。

比如大家熟悉的幾大保險公司，比如平安保險，中國人壽、中國太保、新華保險等，就喜歡狂打廣告，名人代言，電視劇插入，活動贊助等。所以，運營費用的比例就會比其他公司高一些。這些錢，本質(zhì)上也都是要從客戶的保費里扣除的。

保險公司在廣告宣傳上投入是值得肯定的，畢竟酒香也怕巷子深。

但是，看看某安公司，一年就是幾百億的廣告費，真的有點心疼客戶的錢。幾百萬客戶的保費，就這么一下子扔進去了，肉疼！

當然了，除了廣告，保險公司還有額外的人員、辦公開銷，這些都是必須的。那些網(wǎng)點多的保險公司，辦公成本必然會高一些。新型的互聯(lián)網(wǎng)保險公司，通過網(wǎng)絡辦公，費用可以節(jié)約一部分。

還有一些特殊的情況，比如某安公司，就要養(yǎng)著一個很大的法律團隊，應付客戶的起訴，每天全國各地的打官司?；蛘呤窃诟骷移脚_，搜索那些批評他們產(chǎn)品不好的人員，然后發(fā)起投訴，甚至起訴。比如，他們就無聊的來投訴骨哥，點擊查看：

《平安投訴我了》

不想著花點心思把客戶的保障做好，卻試圖壓制民眾輿論，客戶交的錢花在這里，我覺得冤。

替那些交了高額保費的某安的客戶，再次心疼一次。

三、什么是利差？

利差，指實際的投資收益與預期收益的差別。

保險公司收到保費后，肯定不會把錢鎖在保險柜里，等著支付賠款，而是提取部分保費用做賠償，剩下的都拿去投資，獲取投資收益。

尤其是對于長期險，比如壽險、重疾險、年金險等，前幾年的理賠概率是很低的，保險公司就會把多余的資金用來投資，獲取收益。

這些投資的本金，本來是客戶的保費，所以投資收益也是要按一定的預定利率返還給客戶的，畢竟客戶的錢，放在銀行也有一定利息呢，不能被保險公司白白使用哦。

如果投資收益比保單利率高，保險公司就賺了，這就是利差益；反之，保險公司就會虧錢，這就是利差損。比如保險公司給客戶保證利率為3%，而其投資收益率為6%，中間3%的差值就被保險公司賺走了。

2013年8月2日，中國保監(jiān)會宣布經(jīng)國務院批準，普通型人身保險費率改革正式啟動，新政策將放開人身保險預定利率，定價權交給保險公司和市場，將不再執(zhí)行2.5%的上限限制；新發(fā)產(chǎn)品法定責任準備金評估利率不得高于保單預定利率和3.5%的小者。

這就是說，現(xiàn)在的普通人身險預定利率最高不得超過3.5%，當然也有少數(shù)保險公司的預定率更低，比如2.5%。

很多朋友，可能覺得這個2.5和3.5%，差別很小啊，每年1%的利息，有多大差別呢？

區(qū)別大了?。?！

因為市面的人身險，多是長期的，比如終身的。按照中國人均壽命78歲計算，男性略低，我們簡單列為76歲，女性80歲。

我們做一個簡單的假設，30歲男性、女性分別每年投資不同的保費，繳費20年，按照不同的預定利率2.5%和3.5%，看看到預期壽命時，收益有多大差別？

我們一共投資了12-20萬不等，到最后的收益，分別是35萬-52萬不等。

同樣的繳費，預定利率3.5%的收益，50年后，收益是2.5%復利的150%。

差別大不大？

從表中也可以看出，如果在預定利率2.5%下，50年左右達到預定3.5%的收益，每年的費用大概要多交50%，才可以持平。

骨哥可以透露一下，30歲男性每年7350元，女性6400元，就是弘康人壽弘利相傳終身壽險，50萬保額，20年交，每年的保費。

即使按照3.5%的利率，弘康把所有保費都用來投資，50年后，也就剛剛超過50萬，夠理賠給客戶的！這還是沒有計算各種員工費用、辦公費用、公司納稅、股東分紅的前提下。突然覺得弘康是來做慈善的，賺錢都還給客戶了。

那弘康怎么賺錢？當然是要有利差！

也就是說，弘康這些年的收益，一定要超過3.5%，才可能達到盈利。

實際上，大部分保險公司的整體投資收益也還行，但是不太穩(wěn)定，跟隨經(jīng)濟波動很大，想要長期穩(wěn)定高收益，還是挺難的。下面就是整個壽險行業(yè)這幾年的整體收益率。

附：八年（2011-2018）平均壽險公司實際收益率

前面的分析完了，基本可以得出結(jié)論，對于長期險，國內(nèi)保險公司的主要盈利模式在于利差。

利差收益來自于兩部分：一是本金，二是收益率。

本金越多，收益越多，收益率越高，收益越多。

想靠長期的高收益來盈利，對保險公司多少是個嚴峻的考慮，尤其是現(xiàn)在的經(jīng)濟形勢不容樂觀。

于是，有些保險公司，就把盈利的重點，轉(zhuǎn)移到了投資的本金也就是保費上，于是：

多收保費！

同樣是重疾險，有的公司比較厚道，30歲男性，每年繳費只要10000元，有的需要16000元，有的甚至要20000元。比如某安，某邦。

畢竟這種確定的保費收到手了，錢就是白賺的了。所以，這幾家公司的凈利潤率一直高的驚人。

這是世界500強的公開信息，可以查詢，其中巴菲特大爺?shù)牟讼栠@個投資公司并不屬于傳統(tǒng)的保險公司。

保險業(yè)利潤率第一的就是友邦保險，凈利潤率高達16%，全球第一高！

也就是說，你交的保費，10000塊錢，有至少1600元是給了股東分紅了。這還沒有算，代理人的傭金、員工費用、辦公費用、廣告費等。

去掉這些，還有多少錢真的是給你提供保障的？自己算算吧。

你買的是保險，還是買個祖宗每天給他們送錢？

友邦這么賺錢，就是因為保費收的高。尤其是中國大陸的友邦，保費那叫貴的一逼。從友邦年報公開數(shù)據(jù)可以查到，2018年，友邦大陸地區(qū)新業(yè)務價值利率潤高達90.5%。在差不多的投資回報率、賠償概率、運營成本下，利潤率越高，真正留下來賠償給客戶的資金越少，你交錢買的是保險，還是捐款？