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長江商報記者 李順 歡瑞世紀畸高的應收賬款從借殼上市以來伴隨至今，帶來的后遺癥愈演愈烈。 去年是歡瑞世紀借殼上市業(yè)績承諾期的最后一年，但是否完成了業(yè)績承諾至今仍是一個謎。近期先是審計機構因為公司巨額應收賬款存在不能收回的風險，對公司2018年年報出具保留意見審計報告，接著深交所緊追公司畸高的應收賬款問詢不斷。 2016年歡瑞世紀作價30億元完成借殼上市，上市后公司前三年的業(yè)績相當出色，營收和凈利潤增長均超預期，完美完成當期業(yè)績承諾，但漂亮的業(yè)績下隱藏的應收賬款暴增問題，逐漸顯現(xiàn)。 長江商報記者發(fā)現(xiàn)，2016-2018年公司的應收賬款分別為7.58億元、17.20億元、23.22億元，兩年增長2.06倍，去年公司應收賬款占總資產比例為47.27%，占營業(yè)收入的174.85%，這一指標遠超同行業(yè)。 值得注意的是，去年歡瑞世紀投資的電視劇《天下長安》未能按計劃檔期播出，造成公司應收賬款賬面余額為5.06億元，公司管理層對此計提壞賬準備0.25億元，這成為公司應收賬款風險的導火索，而且這一項計提壞賬準備是否合理，成為公司年報準確性的關鍵，也是公司業(yè)績是否完成的唯一問題。 應收賬款占營業(yè)收入的174.85% 去年歡瑞世紀實現(xiàn)營業(yè)收入13.28億元，同比下降15.23%，但應收賬款23.22億元，較期初增長35%，占營業(yè)收入的174.85%。 近兩年公司的應收賬款增速一直很快，2016-2018年分別為7.58億元、17.20億元、23.22億元，壞賬損失更是增長迅猛，同期分別為1278.70萬元、4120.65萬元、1.36億元，兩年增長9.46倍。 數(shù)據(jù)顯示，2018年末同行業(yè)可比公司華策影視應收賬款占總資產比例為33.00%，慈文傳媒比例為23.39%，而歡瑞世紀應收賬款占總資產比例為47.27%，這一比例高于同業(yè)。 2015年歡瑞世紀開始籌劃作價30億元借殼星美聯(lián)合，溢價278.90%，同時非公開發(fā)行股票募集配套資金15.3億元，2016年交易完成后，歡瑞世紀借殼星美聯(lián)合上市。 歡瑞世紀股東承諾，2015年至2018年公司凈利潤分別不低于1.7億元、2.41億元、2.90億元、3.68億元，扣除非經常性損益的凈利潤分別不低于1.52億元、2.23億元、2.70億元和3.43億元，前三年業(yè)績承諾順利完成。 但去年，因應收賬款問題，歡瑞世紀財報被出具了保留意見審計報告，是否完成了業(yè)績承諾目前仍是謎。 去年底，歡瑞世紀旗下《天下長安》應收賬款賬面余額為5.06億元，公司按照賬齡分析法計提壞賬準備0.25億元。 但審計機構稱，鑒于電視劇《天下長安》在2018年存在未按計劃檔期播出且至今仍未播出的情況，在審計過程中，無法獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)以判斷上述情況對應收賬款可收回性的影響，因此無法確定是否有必要對《天下長安》相關應收賬款的壞賬準備作出調整。從而無法確定對歡瑞影視2018年度合并報表中歸屬于母公司的凈利潤，及扣除非經常性損益后歸屬于母公司凈利潤的影響金額。 最終，審計機構對公司2018年年報出具了保留意見審計報告，無法確定歡瑞世紀2018年度業(yè)績承諾完成情況。 值得注意的是，2017年8月17日，歡瑞世紀就曾收到中國證監(jiān)會《調查通知書》，公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，截至目前上述立案調查仍在進行過程中，公司尚未收到相關的結論性意見或決定。 經營性現(xiàn)金流連續(xù)六個季度為負 高額的應收賬款更是導致歡瑞世紀經營性現(xiàn)金流連續(xù)六個季度凈流出。 歡瑞世紀現(xiàn)主營業(yè)務為影視劇的制作發(fā)行、藝人經紀、游戲及影視周邊衍生業(yè)務。公司去年影視劇及衍生品業(yè)務收入 11.14 億元，較去年下滑24.36%，藝人經紀業(yè)務收入 2.11 億元，較去年增加 135.39%，總營業(yè)收入13.28億元，較上年同期下降15.23%。 公司稱，營業(yè)收入的下滑及期間費用的增加導致了歸母凈利潤下滑，銷售回款進度受到影響，以致經營活動產生的現(xiàn)金流入減少，去年經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為-6.49 億元，較上年下滑 50.05%。 截止今年一季度，歡瑞世紀的經營性現(xiàn)金流量凈額已連續(xù)六個季度大幅流出，2017年第四季度至今年一季度，其經營性現(xiàn)金流量凈額分別為-316.83萬元、-3.03億元、-2.95億元、-3679.38萬元、-1405.08萬元、-4722.38萬元。 而且承諾期過后，歡瑞世紀的業(yè)績下滑嚴重。7月13日，公司發(fā)布的半年報顯示，公司上半年凈利潤為1500萬元-2000萬元，同比下降超60%。公司稱，與去年同期相比，影視劇確認收入的部集數(shù)量減少，藝人經紀業(yè)務收入小幅增長，所以報告期凈利潤呈較大幅度下降。 值得一提的是，公司部分作品版權已到期，業(yè)績持續(xù)性問題存疑。例如公司自2013年取得《盜墓筆記》版權后，2015年至2018年由《盜墓筆記》改編的影視劇給公司貢獻的毛利為2.05億元，占公司2015年至2018年毛利總額的9.26%，但《盜墓筆記》的版權已于2019年5月26日到期。 責任編輯：馬秋菊 SF186 |
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