在理解了財務報表的基礎知識之后，我們需要學習財務分析的基本方法。

同型分析——最基本的財務分析方法。這是一種結(jié)構(gòu)分析，即分析各個項目在總表中所占的比例，從而分析其在企業(yè)經(jīng)營中發(fā)揮的作用。比如，對資產(chǎn)負債表，負債/資產(chǎn)=資產(chǎn)負債率，體現(xiàn)了企業(yè)的負債水平。對利潤表，凈利潤/營業(yè)收入=凈利潤率，體現(xiàn)了企業(yè)盈利的效益水平等。通過同型分析，對企業(yè)的結(jié)構(gòu)有了更全面的認識。

在此基礎上，自己與過去的數(shù)據(jù)進行對比，進而得到了趨勢分析，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營情況與歷史進行了對比，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的趨勢和變化規(guī)律。與同行業(yè)其他企業(yè)相同的比率數(shù)據(jù)進行比較，進而得到了比較分析，可以找到企業(yè)與同行業(yè)的差距，找到企業(yè)在行業(yè)中的地位，從而制定與企業(yè)發(fā)展相適應的發(fā)展戰(zhàn)略。

在此基礎上，延伸出比率分析。從而對企業(yè)的經(jīng)營情況進行分析。主要的比率分析有：

（一）利潤率指標

（1） 毛利率=毛利潤/營業(yè)收入；

（2） 凈利潤率=凈利潤/營業(yè)收入；

（二）營運能力指標

（3） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/總資產(chǎn)；

（4） 應收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應收賬款；

（5） 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/流動資產(chǎn)；

（6） 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/固定資產(chǎn)；

（7） 存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務成本/存貨均值；

（三）盈利能力指標

（8） 總資產(chǎn)報酬率（ROA）=凈利潤/總資產(chǎn)；

（9） 總資產(chǎn)報酬率=營業(yè)收入/總資產(chǎn)*凈利潤/營業(yè)收入=效率*效益；

（10） 凈資產(chǎn)利潤率（ROE）=凈利潤/股東權益；

（四）償債能力指標

（11） 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債；

（12） 速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債；

（13） 利息收入倍數(shù)=息稅前利潤/利息；

（14） 資產(chǎn)負債率（財務杠桿）=負債/總資產(chǎn)；

企業(yè)如何賺錢

了解了基本的財務分析的指標后，我們開始對企業(yè)進行經(jīng)營分析。（1）企業(yè)面臨的外部環(huán)境；（2）企業(yè)的戰(zhàn)略定位；（3）企業(yè)戰(zhàn)略的執(zhí)行能力。面對不同的環(huán)境，每一個企業(yè)都會做出自己不同的戰(zhàn)略定位，有的選擇多樣發(fā)展，有的選擇專項研究，最終因為每個企業(yè)領導的不同，執(zhí)行能力的不同，產(chǎn)生了千差萬別的區(qū)別。

企業(yè)外部環(huán)境分析：五力模型：供應商的議價能力；采購方的議價能力；同行業(yè)競爭者的競爭能力；產(chǎn)品替代者的替代能力；行業(yè)潛在競爭者的進入能力。

企業(yè)戰(zhàn)略定位分析：一般歸納為兩類，一類是成本領先戰(zhàn)略，降低成本，建立價格優(yōu)勢，薄利多銷（毛利率低）；第二種戰(zhàn)略叫做差異化戰(zhàn)略，提升產(chǎn)品、服務質(zhì)量，利用競爭優(yōu)勢獲取高額利潤的方式，犧牲效率換取效益的策略（毛利率高）。

企業(yè)的戰(zhàn)略執(zhí)行：企業(yè)的領導人對于企業(yè)的戰(zhàn)略執(zhí)行至關重要。通過領導人的個人魅力，結(jié)合企業(yè)成熟的管理體系，才能確保企業(yè)按照戰(zhàn)略順利經(jīng)營，取得利潤。

那分析企業(yè)，什么樣的企業(yè)才算是盈利了呢？是看利潤表，看凈利潤嗎？答案肯定是否定的。除了采用財務方案，隱藏相關數(shù)據(jù)，制造財務報表盈利的假象之外，一個企業(yè)取得凈利潤為正值，依然有可能給投資者帶來不了收益。因此，我們還需要采用經(jīng)濟利潤的方式，對企業(yè)的盈利能力進行分析：

（1） 投資資本回報率=稅后營業(yè)凈利潤/投資資本

（2） 投資資本=有息負債+股東權益

（3） 加權平均資本成本=（有息負債/投資資本）*債務資本成本*（1-企業(yè)所得稅率）+（股東權益/投資資本）*權益資本成本

注：債務資本成本=貸款利率；權益資本成本=行業(yè)平均盈利水平

（4） 經(jīng)濟利潤=（投資資本回報率-加權平均資本成本）*投資資本

只有經(jīng)濟利潤為正的，才是企業(yè)真正為股東獲得的超額利潤，股東才能獲得投資的超額收益。