非財務人員的財務思維 上篇見：

非財務人員的財務思維， 助力HR們職業(yè)上升（上篇）

（四）思維誤區(qū)與資產(chǎn)負債表：資產(chǎn)規(guī)模大，企業(yè)一定強

一、知識經(jīng)濟時代到來，資產(chǎn)規(guī)模不再決定企業(yè)強弱

決定收入的并不是資產(chǎn)的規(guī)模大小，而是資產(chǎn)質量的高低和資產(chǎn)周轉的快慢，以及商業(yè)模式是否優(yōu)化。

例如我的公司有一大批貨物，質量低，賣不出去，這樣就產(chǎn)生不了收入，公司就被滯緩了。

非常典型的一個例子：

前段時間阿里公布了一張圖。就是沃爾瑪花了54年的時間，雇傭了220萬名員工，達到了三萬個億的銷售收入。但是阿里巴巴？13年，8000名員工就做到了，資產(chǎn)規(guī)模小于沃爾瑪。所以我們可以看的出來，同樣都是3000萬億的收入，但是兩個公司的資產(chǎn)規(guī)模卻非常的懸殊，那是為什么？主要是由于知識經(jīng)濟的到來，知識經(jīng)濟的到來，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績越來越不取決于我們財務報表里面的有形資產(chǎn)，而是越來越取決于財務報表以外的一些無形的資產(chǎn)。

所以，這是新商業(yè)模式的設立。公司是如何來反映這一切的？我們要通過一張資產(chǎn)負債表來反映這個事。

二、資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)負債表的左邊，反映的是我們公司具體化有哪些資產(chǎn)。右邊指所有者權益。加起來就是公司的資產(chǎn)。

貨幣資金、應收帳款、存貨，這三種資產(chǎn)是公司正常運營過程當中是要轉化的。由貨幣資金變成存貨，再由存貨變成應收，再由應收變成貨幣資金。我們可以通過下面這個圖來表達這樣的過程。

這個圖反映的是我們固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，和這些經(jīng)營性資產(chǎn)，經(jīng)營性資產(chǎn)剛剛說了，包括應收，包括貨幣資金，包括存貨，它們三者之間有這樣一種循環(huán)的關系。這三者循環(huán)一旦中斷，那公司的經(jīng)營過程就停止了。

（五）思維誤區(qū)：企業(yè)取得融資就是好事

一、債務融資帶來的財務杠桿

一個淺顯的例子如下。

2.債務融資給企業(yè)帶來的財務風險

之前提到資產(chǎn)負債表的左邊部分，但是右邊部分也是需要注重的。

流動負債：例如短期的借貸。比如向銀行借了一筆短期貸款，但是沒有在規(guī)定日期還清，信用就會下降，多幾次以后可能影響企業(yè)今后的借貸，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性。

非流動負債：例如長期的借貸。比如向銀行借了一筆錢，為期20年，但是最后沒有還上，銀行有權對你的公司進行破產(chǎn)清算，將你的公司拍賣，拍賣所得歸銀行所有，以保障它作為債權人的權益。

所以企業(yè)的債務沒有企業(yè)的資產(chǎn)作為保障的話，可能會給公司帶來破產(chǎn)的風險。

三、股權融資的利弊

股權融資的好處即引入一個股東給公司投資，但是這筆錢不需要歸還。壞處也顯而易見，會稀釋公司的控制權。

（六）思維誤區(qū)與現(xiàn)金流量表：企業(yè)利潤高，一定就有錢

一、企業(yè)的利潤有多種表現(xiàn)形式

現(xiàn)金只是其中一種表現(xiàn)形式。例如賣出商品但還未收到賬款，表現(xiàn)形式即為應收賬款。賣出商品得到現(xiàn)金，但立刻轉而購買原材料生產(chǎn)存貨等等。

所以企業(yè)利潤高，不一定都以現(xiàn)金的形式展現(xiàn)，也就不一定“有錢”。

二、現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表，其實就是將我們現(xiàn)金增減變動區(qū)分成了三種不同的活動。對于一個正常型企業(yè)來講，經(jīng)營活動現(xiàn)金流一般來說要是正數(shù)，為什么？經(jīng)營活動現(xiàn)金流是一個負數(shù)表明是個什么效果？就是我們賣產(chǎn)品的收入，還沒有我們采購物資的現(xiàn)金流出多。這個對于公司來講就是一個不好的信號?？赡芄菊Ｇ闆r不能產(chǎn)生現(xiàn)金了，就要靠外部一些輸血，比如說像引入新的投資者，或者是變賣掉一些資產(chǎn)，比如說變賣掉股票，就像我們股災的時候，很多投資者被迫割肉，割韭菜，就是在干嘛？我們現(xiàn)金太不充裕了，所以只能變賣這樣的資產(chǎn)，就會導致公司經(jīng)營過程遭到相應的損失。

通過這個現(xiàn)金流量表，得到各種活動的現(xiàn)金關系，其實可以成為我們判斷正公司現(xiàn)金流正常與否的一個依據(jù)。

（七）利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表之間的關系

最左邊和最右邊其實是資產(chǎn)負債表，只是說不同時期的資產(chǎn)負債表。左邊這個是時期一，右邊這個是時期二的資產(chǎn)負債表，兩個資產(chǎn)負債表情況不同，反映的是什么？不同時間點，公司的資產(chǎn)情況和債務凈資產(chǎn)情況。這個過程，它跟我們的利潤表和現(xiàn)金流量表之間有一定的關系。我們先來看現(xiàn)金流量表，為什么在時期一，現(xiàn)金是那么一點，到時期二現(xiàn)金增加。我們通過現(xiàn)金流量表進行說明。無外乎分成三種情況，我們剛剛其實講過三種活動。

下面再來看一下，資產(chǎn)負債表和利潤表的一個關系。利潤表是利潤，利潤是歸誰所享有的？歸公司的所有者所享有，是所有者擁有利潤，而不是債權人。所以公司有利潤以后，會導致公司凈資產(chǎn)發(fā)生增減變動。因此會出現(xiàn)留存收益一向留存收益二變化，這個表通過利潤表就可以加以反映。

所以，從這可以看出來，三個報表是有勾稽關系的。資產(chǎn)負債表相當于兩張照片，反映的是不同時間點，公司的資產(chǎn)負債狀況。而我們的現(xiàn)金流量表和利潤表，它們兩個感覺是一個攝像機，把這個變化過程從頭到尾給你錄了一遍，他告訴你為什么資產(chǎn)由狀態(tài)一變成狀態(tài)二。我們所有者權益為什么由狀態(tài)一變成狀態(tài)二。這個就是三張報表的勾稽關系，如果是要做更加深層次的財務報表分析，我們往往是需要把這三個報表結合在一起去進行閱讀，才可以得出對我們經(jīng)營，對決策有用的一些信息。

內容節(jié)選自：

周四有課第33期：

財務思維：從財務報表解讀企業(yè)經(jīng)營

有課在原分享基礎上進行了一定的編輯。

精華回顧：

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