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作者：金融監(jiān)管政策研究會 孫海波

監(jiān)管君自首次4月份發(fā)布銀行監(jiān)管指標原創(chuàng)文章以來一直廣受業(yè)內(nèi)人士關(guān)注，也從中獲取部分指點。但今天監(jiān)管君發(fā)現(xiàn)朋友圈仍然流行之前古老版本的“銀行各類計算公司”“投行各類計算公式”，其中很多指標已經(jīng)過時甚至嚴重背離目前的監(jiān)管實踐，導致很多錯誤信息被廣泛傳遞。所以再次修改重發(fā)本文。同時也希望可以征集到同仁一起完成《銀行監(jiān)管指標及其內(nèi)部控制流程》一書（預計年底出版）

普通的貸款貸款發(fā)放從銀行整體經(jīng)營角度除正常信用風險審核之外，還需審查以下內(nèi)容：①是否有足夠的個人或公司存款支撐，即是否符合存貸比（資產(chǎn)負債委員會負責）；②是否有足夠的信貸額度（由央行根據(jù)合意貸款規(guī)則核準）；③是否有足夠的銀行資本支撐這樣的風險資產(chǎn)擴張，即須符合資本充足率要求（計財辦或巴辦負責）；④銀行凈資本是否足夠大，確保該筆貸款占凈資本比例不超過10%（單一貸款集中度，信審部負責）；⑤需要審查該客戶所在集團的整體授信是否超過銀行凈資本的15%；⑥如果該客戶是關(guān)聯(lián)方，對該關(guān)聯(lián)方的授信不能超過銀行凈資本10%；⑦如果是并購貸款，則不能超過并購價款的60%，且單一借款人并購貸款余額不超過一級資本的5%；

以上為貸款約束，如果吸收存款：⑧大額人民幣存款在月末或季末，恰巧又是小銀行，可能得問問財務(wù)這邊的存款偏離度；⑨如果是外幣，而且又是境外個人或公司的存款，需要首先看看本行有沒有足夠的短期外債額度，而且該額度通常使用率非常高，剩余空間非常小。

筆者只是想借此表達銀行管理的大致邏輯，這里稍作總結(jié)：

1.銀行是一個高度杠桿的資產(chǎn)負債管理機構(gòu)，多數(shù)銀行92-95%的資產(chǎn)是通過負債來支撐的；

2.且銀行也是一個流動性期限錯配的部門，通過大資金池運作賺取流動性溢價也是重要利潤來源之一（前提是正常利率曲線）；

3.當然銀行作為信用中介以及貨幣創(chuàng)造者，其核心是賺取信用價差，即銀行以銀行信用吸收低息存款或發(fā)行債券，同時配置相對風險較高的信貸資產(chǎn)；

4.從貨幣創(chuàng)造意義上，商業(yè)銀行通過吸收存款和發(fā)放貸款的循環(huán)創(chuàng)造信用貨幣，即商業(yè)銀行是現(xiàn)代意義上記賬貨幣的載體，央行只能通過降低存準率、公開市場操作、定向給銀行注入流動性等措施向市場提供基礎(chǔ)貨幣，但最終能否轉(zhuǎn)化為真正意義上的廣義貨幣m2仍然需要看商業(yè)銀行參與程度。

1、存款準備金

存款準備金，分為法定存款準備金和超額存款準備金（主要構(gòu)成是存放央行及現(xiàn)金，不包括存放同業(yè)資金）。大額清算系統(tǒng)在工作日17:00關(guān)閉以后，賬戶余額超過法定存款準備金（銀行總行法人所在地央行開立）的部分就是超額備付金，如果清算賬戶和法定存款準備金賬戶是分開管理的，則還包括法定存款準備金賬戶余額超過應繳部分。一般講存款準備金制度會設(shè)計四大部分：

1.法定存款準備金率（人民幣存準率見下表，外幣存款準備金率多年未必一直保持5%水平。）

2.法定存款準備金交存范圍

3.法定存款準備金交存時點和頻率

4.央行對商業(yè)銀行交存的法定存款準備金支付的利息率（目前對法定存款準備金利息是1.62，超額存款準備金支付利息為0.72）

下面具體談的都是人民幣存款準備金的概率。

法定存款準備金是銀行一項運用成本（法定存款準備金利率只有1.62%）。所以如果銀行通過表內(nèi)理財或攬儲平均以4%成本獲得存款，且18%存款準備金率，那么該銀行資產(chǎn)負債管理部給需要用資金的各部門（各個貸款部）定的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格至少為4%/（1-18%）-18%*1.62% = 4.6%; 當然實際還需要增加其他考慮因素。

不過存款準備金對銀行而言也是一把雙刃劍。好處主要兩方面：1.讓存貸比受益；2.央媽的潛在流動性支持。

截止目前，只有一般存款需要繳納法定存款準備金（盡管央行去年387號文將非金融機構(gòu)存款以及SPV納入存款準備金繳納范圍，但目前比例仍然為0），一般性存款盡管需要繳納存款準備金，但一般而言也只有這類存款可以計入存貸比分母，從而用于發(fā)放貸款或用于票據(jù)貼現(xiàn)（BAD）。同業(yè)資金（銀行間拆入、同業(yè)存放、回購、同業(yè)CD發(fā)行等）無法算入存貸比的分母，即無法用來為貸款提供資金支持。

統(tǒng)計口徑繳存基數(shù)2014年底之前基本和銀監(jiān)會的存貸比的各項存款統(tǒng)計口徑一致，差異主要體現(xiàn)在“應解匯款及臨時存款”上。

存款準備金的起源就是預防銀行出現(xiàn)流動性危機時沒有足夠資金應付，而引發(fā)系統(tǒng)性風險，屆時央行多數(shù)情況下還得出手相救。既然央媽天然扮演這救世主角色，就必須要求各家銀行在自己賬戶里放一點儲備（即法定存款準備金）；截止2015年2月份的存款準備金為（包括法定和超額）21.6萬億。這樣的規(guī)模也是全球其他任何一家央行無法匹敵的（2015年4月20日降準之前，大行比例是19%）；過去如此高的存款準備金，央行需要為其找到相應的資產(chǎn)方，最大的部分是外匯儲備（截止2015年2月份為27萬億）；實際上常常是倒過來，因為央行維護匯率穩(wěn)定資產(chǎn)端積累了大量的外匯儲備，所以負債方必須要有足夠項目支持，高存款準備金及部分央票成為負債方的選擇。

所以2015年前4個月兩次降息，尤其是4月份大幅度降準1%，外加4種類型額外降準措施，也可以認為是資產(chǎn)端驅(qū)動，即資產(chǎn)端因為外匯儲備的喪失（3月份，外匯占款大幅度下降2300億，創(chuàng)單月降幅歷史記錄），導致央行負債端需要釋放儲備貨幣中的存款準備金來對沖，否則流通貨幣會因為央行資產(chǎn)負債表收縮發(fā)生被動收縮。從這個意義上講，銀行存款準備金也是央行貨幣管理的一個蓄水池，在匯率尚未自由浮動情況下同時兼具匯率干預和貨幣政策平衡的一個工具。

目前銀行業(yè)超額備付金率平均在1.5%-2%之間，一般大行最低，城商行最高（4%左右），主要因為超額備付金是銀行短期流動性管理工具，是日常清算必要頭寸，具有一定剛性。大行的支付體系發(fā)達，多數(shù)支付甚至可以行內(nèi)系統(tǒng)軋差，大行相對預留的支付頭寸比例較低。超額備付金率同時也反應一家銀行流動性管理的效率，是銀行間支付系統(tǒng)必不可少的潤滑劑，或初始資金；同時超額備付金率也和央行的大額支付清算系統(tǒng)的清算效率嘻嘻相關(guān)具體可參看筆者《金融監(jiān)管原創(chuàng)：跨境人民幣清算系統(tǒng)及流動性再認識》關(guān)于大額支付系統(tǒng)的文章。如前面介紹的，需要注意超額準備金和法定存款準備金實質(zhì)是央行和商業(yè)銀行之間的資產(chǎn)負債關(guān)系，也稱基礎(chǔ)貨幣，但不屬于一般我們熟悉的“貨幣”（m1,m2）統(tǒng)計范疇。

有關(guān)存款準備金降準的專業(yè)細節(jié)梳理參見 筆者 6月份的文章《關(guān)于央行降準本身到底有哪些條件？如何區(qū)別于以往降準？還有哪些你不知道的信息？》

有關(guān)存非銀金融機構(gòu)存款準備率征收時點的研究筆者在另外一篇《取消存貸比影響和余額寶等非存款類存放存款準備金征收問題研究》已詳細探討。敬請關(guān)注微信公眾號“金融監(jiān)管”，歡迎添加 孫海波 個人微信financial_regulator

內(nèi)部控制流程：待添加，監(jiān)管君希望可以您可以抽空分析有關(guān)實踐中“存款準備金的管理流程”

2、資本充足率: （總資本-資本扣減項）/（風險加權(quán)資產(chǎn)）×100%

一級資本充足率=（一級資本-資本扣減）/（風險加權(quán)資產(chǎn)）×100%

核心一級資本充足率=（核心一級資本-對應資本扣減）/（風險加權(quán)資產(chǎn)）×100%

資本充足率指標，要求銀行為其經(jīng)營行為產(chǎn)生的風險按比例配備股權(quán)性質(zhì)或類似股權(quán)性質(zhì)的自有資金，能夠在危機時刻吸收損失。所謂吸收損失，是指一旦發(fā)生償付危機，可以不用承擔償還或付息責任（如普通股，優(yōu)先股，減記型次級債等），這里所說的風險，包括信用風險、市場風險和操作風險。

國內(nèi)主要法規(guī)依據(jù)是2012年6月的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》；一級當年12月份補充的《關(guān)于實施<商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）>過渡期安排相關(guān)事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2012]57號）。

《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》基本反映了巴塞爾三的要求，資本充足率不得低于8%，核心一級資本充足率不得低于5%。但還得加上緩沖資本2.5%，非系統(tǒng)性重要銀行資本充足率實際要求為10.5%，系統(tǒng)重要性銀行（至少中工農(nóng)建交+招商銀行）資本充足率還得再加1%額外資本要求，即實際要求為11.5%；緩沖資本和系統(tǒng)性重要性資本充足率額外要求都必須為核心一級資本（即股東權(quán)益）。

但后來因為各家銀行實際資本壓力較大和支持實體經(jīng)濟宏觀環(huán)境下，銀監(jiān)會放松了執(zhí)行口徑，制定了6年過渡期計劃。過渡期內(nèi)分年度資本充足率要求如下表：

銀行　　類別	項目	2013年底	2014年底	2015年底	2016年底	2017年底	2018年底
系統(tǒng)重要性銀行	核心一級資本充足率	6.5%	6.9%	7.3%	7.7%	8.1%	8.5%
	一級資本充足率	7.5%	7.9%	8.3%	8.7%	9.1%	9.5%
	資本充足率	9.5%	9.9%	10.3%	10.7%	11.1%	11.5%
其他　　銀行	核心一級資本充足率	5.5%	5.9%	6.3%	6.7%	7.1%	7.5%
	一級資本充足率	6.5%	6.9%	7.3%	7.7%	8.1%	8.5%
	資本充足率	8.5%	8.9%	9.3%	9.7%	10.1%	10.5%

資本充足率監(jiān)管可以說是整個銀行業(yè)監(jiān)管體系中最為重要的指標，是銀行持續(xù)經(jīng)營的基本保障，即如果資本充足率低于監(jiān)管要求，面臨的是較為嚴重的監(jiān)管措施，如果持續(xù)惡化，核心一級資本低于5.125%，則會觸發(fā)其他一級資本工具（一旦觸發(fā)如優(yōu)先股會被強制轉(zhuǎn)為普通股），直至銀監(jiān)會啟動程序認定其生存問題啟動二級資本工具轉(zhuǎn)股，或重組，以致強制資產(chǎn)出售等。

資本充足率也是銀行業(yè)務(wù)選擇和定價時的重要考慮因素，如下圖大致列舉其在計算資本充足率分母時候的權(quán)重，權(quán)重越高表示銀行的業(yè)務(wù)成本越高。如果風險權(quán)重為0，則意味著銀行持有此類資產(chǎn)無需計提任何資本，從資本充足率意義上講，銀行可以100%通過負債來為此類資產(chǎn)提供資金支持，那么銀行擴張杠桿可以放大到杠桿率監(jiān)管指標所允許的極限（當然現(xiàn)實中，風險權(quán)重為0的資產(chǎn)收益率較低，銀行無限放大動力不足，此外銀行還面臨流動性約束，負債擴張能力，以及杠桿率等其他因素約束）。

有別于國際上巴塞爾委員會的“標準法”風險權(quán)重（按照外部評級和機構(gòu)類型2個維度對不同風險暴露主體給與不同風險權(quán)重），中國采用的是“權(quán)重法”，相對更加粗糙，多數(shù)情況下不考慮風險評級；比如中國對銀行同業(yè)風險暴露統(tǒng)一用25%（3個月以上）和20%（3個月以下）的風險權(quán)重，對一般企業(yè)也統(tǒng)一用100%風險權(quán)重，無論是高風險企業(yè)還是主體評級AAA企業(yè)都無差別。而對其他類型金融機構(gòu)風險暴露全部用100%風險權(quán)重。這就存在一個奇特現(xiàn)象，如果銀行同業(yè)資金（表內(nèi)）承接一個債權(quán)資產(chǎn)，即便有一家大型券商或信托公司（比如中信證券）的擔保，銀行仍然需要按照100%的風險權(quán)重計提風險資本，但如果能通過回購將該筆資產(chǎn)變?yōu)殂y行信用風險（即便是一家信用評級遠低于大型券商的農(nóng)商行），則資金方只需要按照標的資產(chǎn)的25%計提信用風險資產(chǎn)（CRWA）；自然從監(jiān)管指標意義上講，資金方也就相應地愿意降低融資利率。

當然后面將具體談及2014年一行三會聯(lián)合發(fā)布的127號文，強制規(guī)定回購方不得將資產(chǎn)出表，防止此類風險資本計提在回購期間缺位。

以下引用《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》附件2中關(guān)于風險權(quán)重和表外風險轉(zhuǎn)表內(nèi)的規(guī)則。更多有關(guān)業(yè)務(wù)中的實際問題探討，歡迎聯(lián)系筆者（微信號 financial_regulator）。有關(guān)最新的監(jiān)管資本檢查文件和解讀請參見 金融監(jiān)管政策研究會 孫海波于5月份發(fā)表的《突發(fā)！銀監(jiān)會資本計提大檢查：委托貸款、同業(yè)投資、非保本理財按“實質(zhì)重于形式”全面檢查》

資本充足率內(nèi)部控制流程：相對于其他比例控制而言，資本充足率管理流程更加處于戰(zhàn)略層面；但具體資本充足率的應用層面或許更有橫向比較的價值，即如何將資本充足率和實際業(yè)務(wù)績效掛鉤，真正做到風險為本的考核激勵機制，具體而言涉及到RAROC，而不是監(jiān)管要求和實際業(yè)務(wù)管理兩張皮。也真誠希望可以提供相關(guān)管理實踐經(jīng)驗，進一步豐富本專題。

3、信用風險比例

主要有不良貸款率、貸款撥備率、撥備覆蓋率

1）不良貸款率：不良貸款/貸款總額

在《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行）》中要求不良率不應高于5%（不過本文最后介紹央行對財務(wù)指標約束中有更嚴格的要求），但其實該比例要求并非硬性要求，實踐中一家銀行的不良其實是一個商業(yè)行為的結(jié)果，除不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓外，銀行難以像控制存款準備金率和資本充足率那樣準確管理不良率，目前銀行業(yè)的不良率大約在1%-2%之間。不過需要注意的是，每家銀行的5級分類標準不完全相同，雖然都需要符合2001年發(fā)布的《關(guān)于全面推行貸款質(zhì)量五級分類管理的通知》關(guān)于貸款分類的一些原則標準，銀監(jiān)會在2007年發(fā)布了《貸款風險分類指引》（銀監(jiān)發(fā)[2007]54號），給出了一些定性考量因素和需要考慮的維度，但具體分類并不是完全量化的過程，而是依賴于風險官綜合諸多非量化因素綜合評估結(jié)果，所以不同銀行風險官和高管層偏好不同也會導致跨銀行可比性下降。

2）貸款撥備率：貸款損失準備/各項貸款余額

《商業(yè)銀行貸款損失準備管理辦法》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2011年第4號）正式引入貸款撥備率和撥備覆蓋率指標，要求重要性銀行于2013年底達標，對非系統(tǒng)重要性銀行則放寬至2018年底達標即可。

貸款撥備率基本標準為2.5％，撥備覆蓋率基本標準為150％。這兩項標準中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準備的監(jiān)管標準。

一般來講，撥備是為了覆蓋預期損失，資本金用來應付非預期損失，或者說發(fā)生概率較小但損失較大的情形，稱肥尾。所以撥備應該對應著一定的風險較高的貸款。

貸款撥備率有別于其他幾項貸款損失監(jiān)管指標，因為分母為各項貸款余額（包括正常類貸款），所以實質(zhì)上是監(jiān)管機構(gòu)對銀行貸款分類沒有充分信息，或者說為應付對貸款分類的周期性，用2.5%的硬性指標來彌補150%撥備覆蓋率的不足。

但2.5%指標對銀行而言在經(jīng)濟景氣的上升周期比較難以達到，因為不良率較低，所以銀行不得不被迫額外提取。

3）撥備覆蓋率：（貸款損失專項準備金+貸款損失特種準備金+貸款損失一般準備金）/（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）×100％

對于超過150%的撥備可以計入二級資本，從而有助于提升銀行的資本充足率。

上述公司分子部分一般稱之為貸款損失準備，作為資產(chǎn)的減項，并相應地在利潤表上作為支出項，從而減少當期收益。但實際資產(chǎn)損失并沒有實際發(fā)生，只有當實際貸款核銷或不良資產(chǎn)低于面值進行處置的時候才會最終兌現(xiàn)所謂的損失。所以貸款損失準備主要用來應對“預期損失”（expected loss），而前面介紹的資本充足率中的銀行資本（包括銀行普通股權(quán)+可減計資本債）用來應對非預期損失（unexpected loss）；

撥備覆蓋率最早是對國有商業(yè)銀行股份制改制之后，為進一步讓商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表真實體現(xiàn)其資產(chǎn)狀況而提出。《國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》中要求國有商業(yè)銀行在財務(wù)重組完成當年的不良貸款撥備覆蓋率應不低于60%，之后在確保財務(wù)穩(wěn)健的前提下逐年提高該比例，爭取在五年內(nèi)達到100%。每家銀行上市的先后順序基本上也是其不良率和撥備覆蓋率達標的先后順序。撥備覆蓋率分子貸款損失的三項構(gòu)成其實差異非常大。

貸款損失一般準備：根據(jù)人民銀行《銀行貸款損失準備計提指引》，是指按全部貸款余額的一定比例計提的、用于彌補尚未識別的可能性損失的準備。需指出的是，央行定義的貸款損失一般準備，有別于財政部《金融企業(yè)準備金計提管理辦法》（財金[2012]20號）定義的一般準備，后者要求金融企業(yè)應當于每年年度終了時對承擔風險和損失的資產(chǎn)計提一般準備。金融企業(yè)根據(jù)自身實際情況，選擇內(nèi)部模型法或標準法對風險資產(chǎn)所面臨的風險狀況定量分析。對于潛在風險估計值高于資產(chǎn)減值準備的差額,計提一般準備。當潛在風險估計值低于資產(chǎn)減值準備時,可不計提一般準備。一般準備余額原則上不得低于風險資產(chǎn)期末余額的1.5%。如果采用標準法，則潛在風險估計值=正常類風險資產(chǎn)×1.5%+關(guān)注類風險資產(chǎn)×3%+次級類風險資產(chǎn)×30%+可疑類風險資產(chǎn)×60%+損失類風險資產(chǎn)×100%。

貸款損失專項準備：根據(jù)《貸款風險分類指引》對貸款進行風險分類后，按每筆貸款損失的程度計提的用于彌補專項損失的準備；金融企業(yè)可參照以下比例計提專項準備：關(guān)注類貸款計提比例為2%，次級類貸款計提比例為25%，可疑類貸款計提比例為50%，損失類貸款計提比例為100%。其中，次級和可疑類貸款的損失準備計提比例可以上下浮動20%。

此外，需要區(qū)分財政部為稅收目的而定義的貸款損失準備金和銀監(jiān)會為計算撥備覆蓋率而定義的貸款損失準備。財政部關(guān)于稅前扣除的最新法規(guī)是《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于金融企業(yè)貸款損失準備金企業(yè)所得稅稅前扣除有關(guān)政策的通知》（財稅[2015]9號）明確準予當年稅前扣除的貸款損失準備金= 本年末準予提取貸款損失準備金的貸款資產(chǎn)余額×1%-截至上年末已在稅前扣除的貸款損失準備金的余額。此處并沒有區(qū)分貸款質(zhì)量，只是按照1%比例允許銀行稅前計提。

有關(guān)不良貸款幾種處理方式對上述幾項風險指標的影響，詳見 孫海波在“金融監(jiān)管”微信公眾號發(fā)表的另一篇文章《干貨.不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓創(chuàng)新模式和對銀行監(jiān)管指標影響分析（更新完整版）》

4、流動性風險相關(guān)指標

1）存貸比= 各項貸款/各項存款 <=75%

存貸比，源于《商業(yè)銀行法》，是流動性管理中最為古老的一個指標，其局限性在于只考量銀行資產(chǎn)和負債當中的一種，排除了負債中其他項，比如拆借、銀行發(fā)行的債券，也排除了銀行其他資產(chǎn)，同時也不考慮期限因素。后來經(jīng)過一些小的演化，主要是2011年對小微專項債券對應的小微貸款可以從分子中扣除，2014年6月的銀監(jiān)會《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知》（簡稱34號文）對此有較大調(diào)整。

目前，存款一般僅包括企業(yè)和個人存款，以及極少數(shù)的同業(yè)存款（保險公司協(xié)議存款，外資行母行一年以上存放），貸款也只包括對個人和企業(yè)貸款，銀行承兌匯票貼現(xiàn)。銀監(jiān)會從2011年后陸續(xù)將分子中對小微企業(yè)的貸款扣除，去年34號文進一步將銀行1年以上未償?shù)膫瘡姆肿又锌鄢?。同時將外幣存貸比改為監(jiān)測指標，并沒有監(jiān)管要求。所以目前只有人民幣存貸比需要符合75%，而且其構(gòu)成經(jīng)過多個調(diào)整項目。

央行在2015年1月中旬發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整金融機構(gòu)存貸款統(tǒng)計口徑的通知》（銀發(fā)[2015]14號）：存款口徑新增非存款類金融機構(gòu)存款；貸款口徑新增非存款類金融機構(gòu)拆放。各項貸款口徑只排除存款類金融機構(gòu)之間的拆借，即只排除銀行和央行直接資金往來，銀行和財務(wù)公司之間的資金往來。銀行投資各類資管、基金子公司產(chǎn)品；銀行拆放各類證券期貨及信托公司、汽車金融、金融租賃、貸款公司；銀行拆放小額貸款公司三種情形都被納入各項貸款口徑。

但需要注意央行的存貸比口徑和銀監(jiān)會存貸比指標是相對獨立的2套體系。一般意義上當我們說銀行有攬儲壓力、高息攬存以及符合監(jiān)管指標，實際是指銀監(jiān)會的存貸比考核，包括以貸轉(zhuǎn)存，同業(yè)存款變造一般存款，設(shè)定理財產(chǎn)品到期日以促使月末達標等。

不過該指標在商業(yè)銀行法修改之后被取消，改為監(jiān)測指標（即不強制要求銀行達到特定比例）。更多討論，可以參考本公眾號6月9日的文章《深度分析. 取消存貸比影響--重構(gòu)銀行資產(chǎn)負債管理（by 孫海波）》

2）流動性比例 =流動性資產(chǎn)/流動性負債×100%

該指標統(tǒng)計30天內(nèi)到期的資產(chǎn)和30天內(nèi)到期的負債比例，又可以認為是短期資產(chǎn)負債比。該指標的好處是簡單明了、易于統(tǒng)計管理；缺陷在于只統(tǒng)計合約中到期的資產(chǎn)負債，并不考慮如存款提前支取而流失，也不考慮類似活期存款的沉淀率，抵質(zhì)押融資等因素，所以巴塞爾委員會后來引入了新的流動性指標，即流動性覆蓋率。

3）關(guān)于存款偏離度的236號文

《關(guān)于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]236號）具體要求如下：

商業(yè)銀行應加強存款穩(wěn)定性管理，約束月末存款“沖時點”，月末存款偏離度不得超過3%。月末存款偏離度=（月末最后一日各項存款-本月日均存款）/本月日均存款×100%。計算每季最后一月的月末存款偏離度時，“本月日均存款”的可計入金額不得超過上月日均存款×（1+最近4個季度最后一月日均存款增長率的均值）。

該文出臺的主要誘因是去年6月份末的存款大幅波動，銀行為符合存貸比指標，通過各種高息，月末會計編造，理財產(chǎn)品設(shè)置等提高存款數(shù)。月末最后1-2個工作日存款波動明顯，不利于存款統(tǒng)計和市場秩序。

去年8月份國務(wù)院頒布的《關(guān)于緩解企業(yè)融資成本高問題的指導意見》，首次提及“存款偏離度指標，研究將其納入銀行業(yè)金融機構(gòu)績效評價體系扣分項”。監(jiān)管層壓力凸顯，此次只引入月末和季末存款偏離度，雖說是行之有效的方法，但明顯違背市場規(guī)律，尤其是中小銀行存款偶然波動性本來就較大，這種一刀切式的監(jiān)管徒增銀行管理難度。小銀行月末不敢隨意“收”大額存款成為古今中外銀行業(yè)奇葩現(xiàn)象！所有政策一出來，市場流傳一個笑話：如果你愛一家銀行，月末就存錢到這家銀行；如果你恨一家銀行，也是月末存錢到這家銀行；雖說是笑話但對于小銀行從業(yè)者而言這是非常殘酷的現(xiàn)實。

此外，央行后來出臺的銀發(fā)[2015]14號文以及銀發(fā)[2014]387號文對存貸比口徑調(diào)整之后，存款偏離度3%仍然按照銀監(jiān)會口徑執(zhí)行，因為從出發(fā)點看該指標約束的是銀監(jiān)會存貸比意義上的存款偏離，而不是央行統(tǒng)計意義上的存款。

4）流動性覆蓋率（LCR）：優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30日內(nèi)資金凈流出 > 100%

該指標是《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2014年第2號）正式引入，在國際上巴塞爾委員會最終出臺相關(guān)規(guī)則前也幾經(jīng)修改，最終通過放松優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)定義，設(shè)置達標過渡期等妥協(xié)方式達成一致。

該指標衡量30天內(nèi)銀行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和預期未來30銀行資金凈流出，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不包括對金融機構(gòu)的債權(quán)，以防止引發(fā)系統(tǒng)性風險。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分為一級資產(chǎn)（風險權(quán)重為0，或評級為AA-以上）和二級資產(chǎn)（評級為2B以上，或風險權(quán)重為20%）；負債根據(jù)未來資金流失率的假設(shè)對穩(wěn)定性不同性質(zhì)的存款進行折扣?？傮w該比例衡量銀行在壓力情景下30天內(nèi)通過變現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)應付擠兌/融資鏈斷裂等資金流失。

目前只有資產(chǎn)在2000億以上銀行需要逐步達標，即在2018年底前達到100%。在過渡期內(nèi)，在2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分別達到60%、70%、80%、90%。如果資產(chǎn)低于2000億，則只需要監(jiān)測并報送相關(guān)數(shù)據(jù)。

5）凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）：可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金 >=100%

銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準的指導意見》（銀監(jiān)發(fā)[2011]44號）首次引入“凈穩(wěn)定融資比例”。該比例用于度量銀行較長期限內(nèi)可使用的穩(wěn)定資金來源對其表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的支持能力；可用的穩(wěn)定資金是指在持續(xù)壓力情景下，能確保在1年內(nèi)都可作為穩(wěn)定資金來源的權(quán)益類和負債類資金。所需的穩(wěn)定資金等于商業(yè)銀行各類資產(chǎn)或表外風險暴露項目與相應的穩(wěn)定資金需求系數(shù)乘積之和，穩(wěn)定資金需求系數(shù)是指各類資產(chǎn)或表外風險暴露項目需要由穩(wěn)定資金支持的價值占比。

由于巴塞爾委員會正在修訂凈穩(wěn)定資金比例相關(guān)標準，2014年初發(fā)布的《流動性風險管理辦法》（以下簡稱《辦法》）并沒有正式引入該比例。因此，《辦法》暫時移除了凈穩(wěn)定資金比例的相關(guān)內(nèi)容，待巴塞爾委員會完成對凈穩(wěn)定資金比例的修訂后，銀監(jiān)會將結(jié)合中國實際，進一步修改完善《辦法》。

6）杠桿率：（一級資本—一級資本扣減項）/調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額×100%

《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2015年第1號）

從監(jiān)管指標而言，杠桿率實質(zhì)上是一種監(jiān)管指標精確性的倒退，巴塞爾委員會過去26年一直致力于設(shè)計風險敏感的監(jiān)管指標，并鼓勵銀行自行開發(fā)內(nèi)部模型以更加精確地識別計量風險，從而降低資本要求。但是08年金融危機暴露了這種過渡追求所謂精確風險計量的缺陷，部分銀行杠桿率大約只有2%（資產(chǎn)是一級資本50倍以上），但核心資本充足率依然10%，然而危機時刻的壓力情景同樣可能導致這些低風險權(quán)重資產(chǎn)發(fā)生虧損。所以引入杠桿率概念進行兜底，即不論銀行如何設(shè)法降低其資產(chǎn)的風險資本要求，也不能將資產(chǎn)負債表擴張得太厲害。國內(nèi)對該指標的監(jiān)管法規(guī)主要是銀監(jiān)會令2015年第1號文《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》：核心要求是商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4%。表外資產(chǎn)如擔保，授信或貸款承諾需要按照前面介紹的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》附件2的轉(zhuǎn)換系數(shù)進行表外轉(zhuǎn)表內(nèi)。非系統(tǒng)性重要銀行在2016年底達標即可。

7）其他流動性監(jiān)測指標，也稱集中度風險

監(jiān)管法規(guī)是：《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》，主要列舉其中規(guī)定如下：

①最大十戶存款比例：最大十戶存款總額/各項存款×100%；

②流動性缺口率: 流動性缺口/90天內(nèi)到期表內(nèi)外資產(chǎn)×100%；

③核心負債依存度: 核心負債／總負債×100%。

④累計外匯敞口頭寸/資本凈額×100%

⑤利率風險敏感度：利率上升200個基點對銀行凈值影響/資本凈額×100%

⑥市場風險價值VaR：最早只用于銀行內(nèi)部風險管理工具，但隨著1996年巴塞爾委員會開始引入市場風險資本概念，VaR值成為內(nèi)部模型法計算資本充足率的銀行用來進行“精確”衡量市場風險資本的工具，但所謂“精確”在理論上99%置信區(qū)間單尾，每年也就2-3個工作日突破閥值較為合理，但在2008年的金融危機中表現(xiàn)卻非常慘不忍睹，事后檢驗得知UBS溢出天數(shù)為50天，德意志銀行35天。

針對外資銀行以下三種類型的監(jiān)測指標一旦超出規(guī)定比例，需要向監(jiān)管機構(gòu)（銀監(jiān)會派出機構(gòu)）報告：

①外商獨資銀行、中外合資銀行境內(nèi)本外幣資產(chǎn)低于境內(nèi)本外幣負債的；

②集團內(nèi)跨境資金凈流出比例超過25%的；

③外國銀行分行跨境資金凈流出比例超過50%的。

銀監(jiān)會在《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》中要求，銀行多維度檢測流動性風險，包括核心負債比例、同業(yè)市場負債比例、最大十戶存款比例和最大十家同業(yè)融入比例；且每月向銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)報送以上數(shù)據(jù)。

5、盈利性指標

盈利性指標本身屬于商業(yè)性質(zhì)，并沒有強制的監(jiān)管要求，但出于風險控制目的，監(jiān)管機構(gòu)仍然將部分業(yè)務(wù)資格的申請和這些盈利性指標掛鉤。比如申請成為定價自律機制基礎(chǔ)成員（發(fā)行CD, 參與Shibor和LPR場外報價等）需要首先符合央行的合格審慎評估，同樣申請央行的一些流動性便利也需要符合央行的合格審慎評估要求。而這里的合格審慎評估涉及到的盈利指標有：

資產(chǎn)利潤率 = 凈利潤/平均總資產(chǎn)

凈息差（NIM） =（凈利息收入+債券投資利息總收入）/生息資產(chǎn)平均余額

不良貸款率 = 不良貸款余額/貸款余額 <=5%

成本收入比 = 業(yè)務(wù)及管理費/營業(yè)收入<=50%

風險調(diào)整的收益率RAROC =（收益－經(jīng)營成本－預期損失+資本收益）/經(jīng)濟資本，是相對于傳統(tǒng)的股權(quán)收益率（ROE）和資產(chǎn)收益率（ROA）而言的，是資本管理植入銀行內(nèi)部考核管理最為典型的案例，考慮為非預期損失做出資本儲備，進而衡量資本的使用效率，使銀行的收益與所承擔的風險掛鉤。不過現(xiàn)實中真正用這項指標約束業(yè)務(wù)部門的非常少。

6、 額度管理

銀行的監(jiān)管額度，是指監(jiān)管機構(gòu)定期審核并分配給銀行的監(jiān)管指標，主要有短期外債、中長期外債、綜合結(jié)售匯頭寸、信貸發(fā)放新增額度（合意貸款）。

1）短期外債額度管理：每年度外管局對中資銀行和外資銀行分別核定一個總額度，比如2014年度，中資銀行短期外債額度139億美元；外資法人銀行和外資銀行分行總額度為165.4億美元；然后再根據(jù)總額度對每家銀行進行細分（5000萬到10億美金不等）。具體銀行外債定義，包括90天以上已承兌未付款信用證和海外代付；50萬以上個人非居民存款；海外借款等，可參考《關(guān)于核定2011年度境內(nèi)機構(gòu)短期外債余額指標有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2011]14號）；總體的外債管理可參見《外債登記管理辦法》（匯發(fā)[2013]19號）。

不過在自貿(mào)區(qū)（目前是上海自貿(mào)區(qū)，預計在其他部分自貿(mào)區(qū)如天津也會引入類似規(guī)定），銀行可以在傳統(tǒng)短期外債和中長期外債之外并行從境外借入一定比例的資金。上海的規(guī)定目前是注冊在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的銀行，為5倍資本金限額，其他開通FTU賬戶的銀行只能以資本金5%為上限從境外融資。同時受到比重和期限調(diào)整。

2）中長期外債額度管理：不同于短期外債管理，中長期外債實行發(fā)生額管理，即銀行每年新簽的從境外借款超過1年以上的外債發(fā)生額，即便明年未到期也不會繼續(xù)占用明年的額度。該額度由國家發(fā)展和改革委員會外資司銀行處根據(jù)銀行每上一年使用情況和新一年的潛在業(yè)務(wù)發(fā)展情況核定，銀行借用這些中長期外債必須用于支持“實體經(jīng)濟”，也就意味著用途必須是發(fā)放1年期以上的貸款。

具體申請事宜由國家發(fā)改委外資司貸款二處負責。

3）綜合結(jié)售匯頭寸額度管理：和前面提及的 “美元敞口頭寸比例”有點類似的概念，但不同之處在于這里的綜合結(jié)售匯頭寸包括衍生品部分，比如遠期，期權(quán)（用delta系數(shù)折扣后合并計入綜合結(jié)售匯頭寸）綜合計算多頭和空頭之后得出差額。

綜合結(jié)售匯頭寸額度分上限額度和下限額度，因為根據(jù)上述公式計算的結(jié)果很有可能是負值（即遠期空頭（short FX long CNY position）、賣出看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán)加總大于遠期多頭、賣出看跌期權(quán)、買入看漲期權(quán)和現(xiàn)貨外匯頭寸之和），一旦為負，則意味著有可能突破綜合結(jié)售匯頭寸下限，因為多數(shù)銀行下限額度僅為負1000萬美元，上限額度為1億到20億美元不等。相對而言在人民幣升值預期盛行的過去幾年里，綜合結(jié)售匯頭寸下限更加珍貴。每家銀行管理過程中，需要每天早上給出上一工作日綜合結(jié)售匯頭寸余額，得出當日還有多少空間，進行實時管理。

具體參見《銀行辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理辦法實施細則》（匯發(fā)[2014]53號），該文已經(jīng)允許綜合結(jié)售匯頭寸按周進行考核，不必每天的日末都要保持在綜合結(jié)售匯頭寸的區(qū)間內(nèi)。

不過對于外匯做市商和政策性銀行，國家外匯管理局國際收支司給與一定的額度特殊政策，尤其是下限一直是銀行苛求的珍貴監(jiān)管資源。近期外管局關(guān)于下限負頭寸的批復信息開始走向透明化，正式下發(fā)文件公開對不同銀行下限的批復。

4）銀行間同業(yè)拆借最高拆入限額和最高拆出限額管理：

①政策性銀行的均不超過其上年末待償還金融債券余額的8%；

②中資商業(yè)銀行不超過其各項存款余額的8%；

③外商獨資銀行、中外合資銀行不超過其實收資本的2倍；

④外國銀行分行不超過其人民幣營運資金的2倍。

參照上述限額向人民銀行申請相對比較容易通過，但因為實收資本或營運資本增加，申請?zhí)岣呦揞~仍然需要幾個月審批流程。

5）代客境外理財投資額度

目前代客境外理財在外管局審批相對比較寬松，銀行按照實際產(chǎn)品發(fā)行計劃向外管局申請，只按照資金流入流出差額計算額度占用情況。比如流出1億美金，但1年后全部虧損，則這1億美金永久占用QDII額度，因為不可能再回流了。

具體事務(wù)由國家外匯管理局資本項目司資本市場處負責。

央行在2014年底也發(fā)布了RQDII規(guī)定，規(guī)定銀行可以不受外管局QDII額度從境內(nèi)募集人民幣資金直接以人民幣跨境投資海外金融產(chǎn)品。目前在該項目下進行的RQDII投資產(chǎn)品，筆者了解較少。望能合同業(yè)交流溝通。

6）央行信貸額度管理，也成“合意貸款”

7、集中度風險管理

1）單一集團客戶授信集中度比例:

最大一家集團客戶授信總額：（扣除保證金、銀行存單和國債后的授信余額）/資本凈額×100% <=15%

單一客戶貸款集中度: 最大一家客戶貸款總額／資本凈額×100% <=10%

單一集團客戶授信集中度15%不僅包括傳統(tǒng)信貸，還包括衍生品，債券交易等綜合風險暴露。當然如果有合格抵押品，可以從單一集團授信額度中扣除。

單一貸款是實際現(xiàn)金流的概念，不考慮抵押品的抵扣；此外單一貸款集中度10%只針對單個法人而言，不考慮關(guān)聯(lián)方和母子公司等貸款。

在制定此類集中度比例的時候，監(jiān)管當局將銀行業(yè)金融機構(gòu)排除在外，因為銀行間因為同業(yè)業(yè)務(wù)的授信很可能會超過此類比例；

不過后來2014年5月份127號文中，重于首次引入了單一同業(yè)融資集中度的概念（不超過50%，后面具體介紹）。

單一客戶關(guān)聯(lián)度: 最大一家關(guān)聯(lián)方授信余額/資本凈額×100% <=10%

全部關(guān)聯(lián)度: 全部關(guān)聯(lián)方授信總額／資本凈額×100% <=50%

所以民營銀行以實業(yè)公司發(fā)起成立，其資產(chǎn)負債表的擴張并不能依賴母公司及其關(guān)聯(lián)公司的貸款需求。一家銀行發(fā)起成立，注冊資本在20-50億，其中最多只能有一半可以用于關(guān)聯(lián)方的貸款。

在關(guān)注比例的同時需要注意關(guān)聯(lián)方定義，因為銀監(jiān)會和證監(jiān)會定義的差異較大：銀監(jiān)會擴大關(guān)聯(lián)自然人的范圍，所有關(guān)聯(lián)法人的高管和主要股東都是關(guān)聯(lián)自然人；而證監(jiān)會的關(guān)聯(lián)方重在企業(yè)，關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的、或者擔任高管的法人被定義為關(guān)聯(lián)方。具體如下關(guān)系圖：

2）并購貸款集中度比例：

全部并購貸款余額占同期本行一級資本凈額不超過50%。

并購交易價款中并購貸款所占比例不應高于60%。

對單一借款人的并購貸款余額占一級資本凈額不超過5%

3）同業(yè)業(yè)務(wù)集中度比例：

單一金融機構(gòu)法人的不含結(jié)算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風險權(quán)重為零的資產(chǎn)后的凈額/銀行一級資<50%

單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額/銀行負債總額 <1/3

單一金融機構(gòu)融出集中度指標（50%）一般符合監(jiān)管比例問題不大，只是監(jiān)控過程中較為復雜，尤其是納入線上買入返售讓本來簡單的風險監(jiān)控指標復雜化。因為買入返售，尤其是國債央票一類的類現(xiàn)金券種的買入返售并不占用銀行給對方的授信（或極?。?，基于風險監(jiān)管原則，也本不應該納入50%比例。在計算1/3比例時，不包括風險權(quán)重為0的質(zhì)押式賣出回購業(yè)務(wù)，因為此類業(yè)務(wù)有質(zhì)押品特殊性，同時也是為了強化該類資產(chǎn)的流動性。如果央行自己都不承認其發(fā)行的票據(jù)賣出回購的資金融入可以豁免，無疑是降低此類資產(chǎn)的流動性。

同業(yè)融出明確不包括表外授信，也不包括同業(yè)投資業(yè)務(wù)如：ABS投資，債券投資， CD等。但關(guān)于同業(yè)融入是否應該將銀行發(fā)行的CD納入，仍然有爭議。筆者認為不納入同業(yè)負債，127號文的背景之一就是要防止第一條所列舉的同業(yè)融資占比過高，而且在第十五條明確提及鼓勵同業(yè)存單試點，提高資產(chǎn)負債管理的主動性和透明度。CD從屬性上應該更像是金融債，有二級市場流通，負債透明度高；127號文之所以設(shè)置同業(yè)負債1/3比例上限就是為了防止類似2013年6月份的流動性風險的爆發(fā)，二同業(yè)存單從發(fā)行前的備案管理，到發(fā)行后的中債登的登記都是高度規(guī)范化，法人集中管理。

同業(yè)融入資金占總?cè)谌胭Y金不超過1/3，其實也類似前面流動性風險中提及的核心負債比例，只不過這里是核心負債的反面。即監(jiān)管層不希望銀行依賴于同業(yè)資金為主要來源開展其他風險業(yè)務(wù)，比如做同業(yè)非標（同業(yè)非標同時結(jié)合不規(guī)范會計處理，銀行可以將將本來資本充足率風險權(quán)重為100%變?yōu)?/span>25%，無需計提貸款損失資本），從而放大經(jīng)營風險卻又無法被存貸比、資本充足率等其他監(jiān)管指標捕捉到。

4）銀行理財業(yè)務(wù)集中度比例：

①代客境外理財產(chǎn)品，投資于資產(chǎn)支持證券及抵押貸款支持證券的資金總額不得超過單只產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的10%。

②理財資金投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)的余額= Min{35%×理財產(chǎn)品余額,4%×商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)}

銀監(jiān)發(fā)[2013]8號文，如果把不同法規(guī)作為監(jiān)管者的作品，這部法規(guī)雖然篇幅短，級別一般，但獲得了十足的收視率和影響力。且保密工作好，出臺之前幾乎無人知曉，甚至發(fā)布在銀監(jiān)會官網(wǎng)之后也少有關(guān)注，當天資本市場也幾乎沒有反應，直到第二天因為大面積的解讀和傳播，才導致銀行股半數(shù)跌停。

所謂非標準化理財，主要包括信托受益權(quán)、信貸類資產(chǎn)、票據(jù)，銀行嘗試通過理財將表內(nèi)資產(chǎn)表外化，以釋放存貸比，資本或信貸額度等壓力。既可以保留客戶關(guān)系，也可以通過理財獲取中間業(yè)務(wù)收益。但由于資金池運作，信息披露和收益核算等問題隱藏著剛性兌付預期，因此并沒有做到真正轉(zhuǎn)移銀行風險。所以銀監(jiān)會規(guī)定了非標準化理財占比不能太高，最高只能是35%。根據(jù)最新的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》征求意見稿，未來非標將逐漸成為歷史，因為“預期收益率”型的非標要求被強制轉(zhuǎn)入表內(nèi)，且分級產(chǎn)品也不允許投資非標。

③銀行發(fā)行代客境外理財產(chǎn)品，不得以任何形式進行杠桿放大交易，包括以放大交易為目的借入現(xiàn)金，利用融資購買證券，參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易，即代客境外理財?shù)淖C券類資產(chǎn)和募集的比例<=100%;

該規(guī)定主要防止理財產(chǎn)品境外投資放大杠桿從而積聚風險，但并沒有考慮到少數(shù)情形海外基金經(jīng)理為應付因短期大額贖回導致流動性問題，暫時的現(xiàn)金借入，產(chǎn)生的部分杠桿（一般在110%以內(nèi)）是合理的被動杠桿，并不涉及投機。

④代客境外理財直接投資境外股權(quán)，單只股票不得超過產(chǎn)品余額的5%，股權(quán)類投資加總不得超過50%；不過該條規(guī)定顯然不符合實際市場發(fā)展，實踐中多數(shù)通過結(jié)構(gòu)繞開。

5）銀行自營資金投資集中度比例：

①單個銀行業(yè)金融機構(gòu)購買持有單支資產(chǎn)支持證券的比例，原則上不得超過該單資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模的40%。疑問：關(guān)于購買資產(chǎn)支持證券后，其對應的基礎(chǔ)資產(chǎn)是否應該納入單一集團客戶授信集中度（15%）以及單一貸款集中度（10%），在2005年的《金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)督管理辦法》中明確要求：“將其納入本機構(gòu)統(tǒng)一的信用風險管理體系,包括對風險集中度的管理”；不過筆者認為這樣的一刀切規(guī)定似乎有點武斷，因為如果劣后或夾層足夠高，優(yōu)先級投資風險已經(jīng)不同于一般貸款的風險集中度。

②發(fā)起人持有其發(fā)起的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品比例不低于該單證券化產(chǎn)品的5%，按比例持有各層級發(fā)行額的5%。

這里特別需要注意銀監(jiān)會和央行政策變化。在2012年《關(guān)于進一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點有關(guān)事項的通知》文件中，明確要求商業(yè)銀行必須持有5%劣后層，但在2013年底央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布公告，明確只要求作為發(fā)起人的銀行持有各層級的5%，而不再要求這5%全部為最低級的劣后層；對銀行而言，意義主要在資本充足率的釋放。因為根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，尚未實施高級法的商業(yè)銀行對資產(chǎn)證券化劣后層（一般未評級）風險權(quán)重為1250%；從而導致銀行資產(chǎn)證券化雖然名義上“出表”，但從資本充足率釋放角度，并沒有完全出表，而是62.5%保留在了表內(nèi)。

③小額少數(shù)資本投資，合計超出本銀行核心一級資本凈額10%部分需要從銀行對應資本中扣除。

④大額少數(shù)資本投資中，核心一級資本投資合計超出本行核心一級資本凈額10%；需要從對應各級資本扣除。

這里是否超過本行一級核心資本的10%差異體現(xiàn)在計算資本充足率時候所用的風險權(quán)重上，如果不超過10%，則風險權(quán)重為250%，否則需要從自身資本中扣減，這是懲罰性的規(guī)定，類似于風險權(quán)重1250%，這對于以ROE為主要考核指標的銀行來說難以承受。

8.其他業(yè)務(wù)監(jiān)管比例

1）房地產(chǎn)業(yè)貸款監(jiān)管比例

監(jiān)管君對下述房貸領(lǐng)域只是粗淺涉及，如有遺漏或錯誤望及時指出。

個人住房貸款：二套房首付比例調(diào)整為最低40%，公積金委托貸款購買首套普通自住房，最低首付款比例為20%；擁有1套住房并已結(jié)清相應購房貸款，公積金貸款最低首付款比例為30%。

房地產(chǎn)貸款：《關(guān)于加強當前重點風險防范工作的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]98號），對于大型房企集團,要以集團為單位,以名單為基礎(chǔ),實行集團并表授信管理,集團及各成員企業(yè)貸款總額不得超過在建工程的五成。

《關(guān)于加強商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的通知》（銀發(fā)[2007]359號）；

土地儲備貸款：不得向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放專門用于繳交土地出讓金的貸款。對政府土地儲備機構(gòu)的貸款應以抵押貸款方式發(fā)放,且貸款額度不得超過所收購土地評估價值的70%,貸款期限最長不得超過2年。

房地產(chǎn)開發(fā)貸款，項目資本金（權(quán)益類）比例至少達到35%；現(xiàn)實中可能存在很多名股實債的項目資本金結(jié)構(gòu)。

商業(yè)用房購房貸款首付款比例不得低于50%；

2）貸款發(fā)放進度以及小微企業(yè)和涉農(nóng)貸款均符合“兩個不低于”要求：

新增信貸發(fā)放需要按照央行的步伐進行，有一個很學術(shù)的名字叫“合意貸款”；大概意思就是合乎央行根據(jù)其新增貸款計算公式計算出來的新增貸款比例進行發(fā)放，俗稱央行貸款額度。

一般情況下，銀行的信貸監(jiān)管主體應該是銀監(jiān)會，央行主導貨幣政策；但在中國特色金融體制下，央行一直認為僅僅依靠傳統(tǒng)的基礎(chǔ)貨幣控制（存款準備金、公開市場操作）和基準利率控制，仍然難以準確把握貨幣增長量，因為基礎(chǔ)貨幣以怎樣的速度向最終的M2廣義貨幣擴張，其中最為關(guān)鍵的因素要看商業(yè)銀行以怎樣的速度發(fā)放貸款，而商業(yè)銀行發(fā)放貸款意愿在銀監(jiān)會的資本充足率、存貸比等監(jiān)管指標約束下，同時國內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債擴張的意愿一直非常強烈（很多時候受地方政府左右），但在經(jīng)濟膨脹時期，商業(yè)銀行信貸擴張的最終結(jié)果是M2增長超過央行預定目標導致通過膨脹，最后罵名由央行背負，說央行印鈔票太快。所以央行需要在基礎(chǔ)貨幣投放之外給商業(yè)銀行增加一個新的指標“新增貸款額度”，以直接微觀干預的措施來引導商業(yè)銀行放貸。

自從2014年開始，央行已經(jīng)注意到時過境遷，如今遇到的另外一個難題是商業(yè)銀行惜貸，這至少可以證明國內(nèi)商業(yè)銀行的商業(yè)化改革相對過去已經(jīng)比較成功；但因為新常態(tài)下銀行基礎(chǔ)貨幣的大幅擴展在2014年受約束（即降息將準），怎樣盤活貨幣存量成為央行新任務(wù)，具體體現(xiàn)在央行的貨幣控制主要是季度信貸投放進度不得低于15%，以及窗口指導大行對部分定向貸款的投放（比如住房貸款）。

新增貸款中小微企業(yè)和涉農(nóng)貸款的增量不低于上年增量、貸款增速，不低于全部貸款增速；兩個不低于的要求自2011年銀監(jiān)會就已經(jīng)提及，主要法規(guī)有《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011]59號），后續(xù)每年銀監(jiān)會都會發(fā)布小微企業(yè)工作的指導意見，包括今年的《2015年小微企業(yè)金融服務(wù)工作的指導意見》（銀監(jiān)發(fā)[2015]8號）；除央行的提法外，銀監(jiān)會還有另外兩個不低于：“小微企業(yè)貸款戶數(shù)不低于上年同期戶數(shù)，小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年同期水平”；

9.監(jiān)管比例之間的相互關(guān)系和引用

1）央行的《金融機構(gòu)合格審慎評估實施辦法》；

央行基于該合格審慎評估和諸多銀行業(yè)務(wù)資質(zhì)進行捆綁。最典型的如最近2年央行引入的流動性工具SLF, MLF, 信貸抵押再貸款等，商業(yè)銀行向人總行或央行中心支行申請，但央行是否批復放款，前提條件之一就是下述評估是否合格。

此外業(yè)務(wù)資質(zhì)上，如果商業(yè)銀行申請成為利率定價自律機制基礎(chǔ)成員同樣在財務(wù)指標和宏觀審慎上需要符合央行的要求（每個細分項目至少需要達到60分）；而利率定價自律機制基礎(chǔ)成員是Shibor和LPR場外報價、發(fā)行CD的先決條件。

央行這里設(shè)置的不良貸款率明顯比銀監(jiān)會在《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行）》中設(shè)定更加嚴格，央行這里規(guī)定不良率不能高于3%，否則將失去央媽的諸多恩賜機會。對于部分中小銀行而言可能有一定達標壓力。