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【NERV的回答(16票)】: 本質(zhì)區(qū)別是，福費廷是金融機構信用。保理（除雙保理外）是商業(yè)信用。 其他區(qū)別很多，但基本都是基于這個特點衍生出來的。 【知乎用戶的回答(5票)】: 福費廷是票據(jù)包買而保理是應收賬款管理（嚴格說可以沒有融資功能哦）啊…一個是銀行信用（因為里面會有一個銀行承兌過的信用證）一個就是企業(yè)應收賬款…真的要說那么麻煩嗎…（突然知道我為什么沒法帶新人了 【郭Kyle的回答(52票)】: 第一次在知乎回答問題，處女身給你了，親。 福費廷是指信用證項下出口端銀行買斷遠期票據(jù)的行為，一般為議付行無追索的買斷開證行對出口商提供的遠期匯票進行承兌的債權。 有點繞，咱用大白話再走一遍！ 我們把一個遠期信用證流程簡單化，設置為只有四個參與者的貿(mào)易鏈，分別是進口商，出口商，開證行（進口商銀行）和議付行（出口商銀行）。首先進口商找開證行開出90 days after sight（見單后90天付款）信用證，指定出口商給定的銀行為議付行，當議付行收到信用證后，通知出口商提供貨權憑證及其他信用證項下要求單據(jù)，議付行同時對收到的單據(jù)進行審核，（一般這里面會有一張遠期匯票，不過現(xiàn)在很多銀行也不強制要求，畢竟不是什么法定格式匯票）審核無誤后將單據(jù)寄送給開證行。開證行收到單據(jù)后再次進行審核，如果有不符點可以提示拒絕付款或要求修改（撕逼大戰(zhàn)的開始），當然一般來說都是ok的，一旦單證相符，開證行就要向議付行發(fā)送“承兌電文”，其實大體上就是和議付行說：單據(jù)沒事了，我們會在xx年xx月xx日把款打給你們，查收！”之類的話。從這個時點開始，實際上債務人已經(jīng)由進口商轉變?yōu)殚_證行了，沒辦法，誰讓你白紙黑字承諾了呢！至于開證行和進口商之間的債權，那是你們家事，我們管不著。 然后，出口商可以向議付行提出申請福費廷融資。 議付行當然高興了，因為金融同業(yè)的風險要遠低于企業(yè)授信帶來的風險，報價，放款。 實際上上議付行買的就是開證行的違約風險，想想看如果工行給你出張存單，上面寫30天之后利息xxxx，你會懷疑他到期不給你 嗎？幾乎不可能的對不對？（但其實現(xiàn)實生活中還真就是有不要臉的銀行…留著以后說） 下面咱說說保理，保理是指賣方將基于xxx貨物契約或xxx服務契約項下產(chǎn)生的應收賬款轉讓給保理商的融資方式。 還用大白話？好的。 舉最簡單的例子吧,參與者只有三個，買方，賣方，加上保理商，我們這里假定是賣方的開戶行。（市場上也有很多非銀行機構做保理業(yè)務，并且也會購買好的保理資產(chǎn)，這里先不談） 買方和賣方簽訂了一個買賣貨物合同，貨物是5w雙襪子，由于襪子是買方市場，買方在簽訂合同的時候提出要收貨后延期45天付款，否則就買別家的襪子，賣方無奈只能接受霸王條款。發(fā)貨后，賣方實在扛不住現(xiàn)金流的壓力，找到了銀行,要求做保理融資。 銀行琢磨你們這些倒襪子的，還跟我這裹亂，不過一經(jīng)調(diào)查，發(fā)現(xiàn)買襪子的是國資委下屬一級企業(yè)，資信好的不得了，這回沒有問題了，開專戶，報價，放保理款。實際上銀行買的是這家國企的違約風險，和賣襪子的關系已經(jīng)不大了，哪怕你是路邊攤都沒問題（當然不可能是路邊攤）。 現(xiàn)在福費廷和保理都清楚了，那他們的區(qū)別到底有哪些呢？ a. 產(chǎn)品大類不同，福費廷是信用證項下，保理是非證結算。 b. 風險承擔不同，福費廷多是承擔銀行同業(yè)風險，保理則是承擔買方授信的風險。 c. 福費廷有專門的二級市場可以買賣未到期的資產(chǎn)，而保理資產(chǎn)的流通相對謹慎。 d. 保理業(yè)務往往是打包服務，包括保理賬戶托管以及賬款催收等，而福費廷則偏單一融資。 e. 最重要的是價格，價格不一樣啊孩子，銀行報福費廷是根據(jù)當日資金成本來報價，美金一般onshore 2.5%而offshore更是低到1%，而保理銀行都是根據(jù)同期貸款參考利率，好多還要上浮10%。 兩者都算銀行中間業(yè)務，周期上也都差不多，可長可短，福費廷可以從15天做到360天，保理最長可以做到2年多，所以不要從這上面分區(qū)別了。 就這樣，有問題再交流 ----------///---------我是分割線--------- 忘了談追索權的問題，補上。 福費廷是沒有追索權的，這里指的追索權是指和出口商之間，因為福費廷英文Forfeiting本意就是放棄的意思！當然，要是開證行到期不付款，我們可是要動用“黑白兩道”的力量去追索的哦！ 保理分為有追索和無追索兩種，銀行為了托底，現(xiàn)在提供的都是有追索的保理，但實操中，一般都不會走到真正去“追索”賣方的地步，大量的保理資產(chǎn)債務人是政府，國企，或者大型跨國公司，違約風險很小地～ 【Zface的回答(3票)】: 簡單來說，福費廷適用于信用證項下的買斷票據(jù)，買入行無法向出口商追索；保理是非證項下的債權轉讓，保理行可向進口商追索。 百度文庫中有現(xiàn)成的資料，自己看。 【玖道的回答(0票)】: 題主是不是在準備國際商務師，我也剛看到這里，書上有。 保理業(yè)務是一系列聯(lián)合的業(yè)務，不只是簡單的票據(jù)貼現(xiàn)，還包括進口商（買方）信用評估等。且不需要進口商當?shù)氐你y行對出口商匯票的擔保。 而福費廷則是出口商銀行和進口商銀行的一種業(yè)務往來，需要銀行擔保的，往往金額大、周期長。 【張海的回答(0票)】: 福費廷針對信用證，保理針對其他。 【裝逼俠的回答(0票)】: 本質(zhì)區(qū)別就是各自的信用不同，前面有人答過了，我補充一點點。其實這兩個就是債權的買賣，只不過福費廷沒有追索權！這個太重要了！所以福費廷風險很大！ 【晴雨萌萌噠的回答(0票)】: 關鍵是看信用風險承擔的主體，銀行有沒有買斷風險 【煜安的回答(0票)】: 就我個人的理解，感覺福費廷是基于信用證，保理是基于賒銷。保理的融資功能從理論上來說是一個次要功能吧。 原文地址:知乎 |
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