實(shí)踐體驗(yàn)--網(wǎng)格交易法：厚德用真?zhèn)}實(shí)踐了網(wǎng)絡(luò)交易法，獲利比以前多了幾倍，但曾經(jīng)多次面臨爆倉威脅。以下是這段實(shí)踐的總結(jié)，真誠與大家交流共享。望更多外匯投資者前來交流。

實(shí)踐體驗(yàn)--網(wǎng)格交易法：厚德用真?zhèn)}實(shí)踐了網(wǎng)絡(luò)交易法，獲利比以前多了幾倍，但曾經(jīng)多次面臨爆倉威脅。以下是這段實(shí)踐的總結(jié)，真誠與大家交流共享。望更多外匯投資者前來交流。

1、  永遠(yuǎn)不認(rèn)賠錢，死撐到最后，以爆倉為最大風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)獲利十分豐厚。

2、  行情80%是區(qū)間走勢。此交易法假設(shè)最理想情況是：行情在布網(wǎng)幅度內(nèi)來回走。行情達(dá)到漁網(wǎng)最高的單獲利平倉后就轉(zhuǎn)向下走，達(dá)到漁網(wǎng)最低價(jià)位單后收網(wǎng)。

3、  需要很大的資本，在實(shí)踐中布網(wǎng)的做法就是對沖鎖倉，賬戶余額不斷增多，凈值不變。接著行情反向走，余額不變，凈值隨著虧損單回本而不斷增加，直到與余額一致。這是對網(wǎng)絡(luò)交易法的基本認(rèn)識。

4、  許多爆倉的情況就是在單邊行情中，單邊行情超過了漁網(wǎng)布網(wǎng)范圍，或者漁網(wǎng)密度沒有及時(shí)調(diào)整，或者可用保證金已不足夠新成交對沖單，等原因?qū)е驴諉闻c多單無法對沖，換句話說就是已經(jīng)開倉的多單與空單數(shù)量一樣，這導(dǎo)致賬戶余額不斷增大，而凈值不斷減少，直至被強(qiáng)制平倉。

5、  保護(hù)你的凈值是漁網(wǎng)交易法重點(diǎn)。一定要明白使用網(wǎng)絡(luò)交易中，賬戶余額與凈值是不一致的，而當(dāng)凈值降到0時(shí)，你就爆倉了。使用網(wǎng)絡(luò)交易法關(guān)鍵在于控制你賬戶的凈值，讓其有足夠保證金去做對沖。

6、  除了懂得對沖外，需要有一定行情方向趨勢判斷和關(guān)鍵價(jià)位判定能力。

7、  布網(wǎng)方式一。每隔20點(diǎn)布一單，每單止盈25點(diǎn)，這樣每開倉一新單同時(shí)獲利平倉一單，賬戶同時(shí)會有一多單一空單。假設(shè)條件：交易沒有傭金，只有5個(gè)點(diǎn)差。如果點(diǎn)差傭金較大，需要調(diào)大每單的止盈點(diǎn)數(shù)，這樣會導(dǎo)致同時(shí)帶有2張空單和2張多單，增大了成本和風(fēng)險(xiǎn)。如果不調(diào)整，這樣每新成交一單使凈值減少與傭金一樣點(diǎn)數(shù)。

8、  順勢更換布網(wǎng)密度，靈活調(diào)整獲利點(diǎn)差。假設(shè)每隔10點(diǎn)布一單，在第一單開倉價(jià)位與最后一單平倉價(jià)位距離100點(diǎn)空間。每隔10點(diǎn)布一單。不同獲利點(diǎn)差組成不同布網(wǎng)密度。根據(jù)以上條件布網(wǎng)方式如下：

a)        布網(wǎng)方式二。每單獲利20點(diǎn)，可設(shè)9單，點(diǎn)差成本45點(diǎn)，獲利總值180點(diǎn)，盈利135點(diǎn)。賬戶最多同時(shí)帶有2張空單和2張多單。

b)        布網(wǎng)方式三。每單獲利30點(diǎn)，可設(shè)8單，點(diǎn)差成本40點(diǎn)，獲利總值240點(diǎn)，盈利200點(diǎn)。賬戶最多同時(shí)帶有3張空單和3張多單。資金需求更大，風(fēng)險(xiǎn)和收益更高。

c)         布網(wǎng)方式四。每單獲利40點(diǎn)，可設(shè)7單，點(diǎn)差成本35點(diǎn)，獲利總值280點(diǎn)，盈利245點(diǎn)。賬戶最多同時(shí)帶有4張空單和4張多單。這是我覺得最適合5000美元以上賬戶。

d)        布網(wǎng)方式五。每單獲利50點(diǎn)，可設(shè)6單，點(diǎn)差成本30點(diǎn)，獲利總值300點(diǎn)，盈利270點(diǎn)。賬戶最多同時(shí)帶有5張空單和5張多單。獲利點(diǎn)數(shù)過高，平倉概率過低。

e)        布網(wǎng)方式六。每單獲利60點(diǎn)，可設(shè)5單，點(diǎn)差成本25點(diǎn)，獲利總值300點(diǎn)，盈利275點(diǎn)。賬戶最多同時(shí)帶有6張空單和6張多單。

9、 如何靈活使用布網(wǎng)密度來保護(hù)你的凈值,應(yīng)對各種讓你爆倉的情況。這里開始就必須要趨勢方向和關(guān)鍵價(jià)位的判斷能力了。

A） 當(dāng)單邊上升行情超過原來布網(wǎng)范圍，你的賬戶帶有2單巨虧的空單，余額很大，但是凈值不斷減少。你這時(shí)需要在現(xiàn)價(jià)上方采用“布網(wǎng)方式三”。這樣才能保護(hù)你的凈值，同時(shí)余額能不斷增大，凈值得到對沖單的保護(hù)不再快速減少；

B） 當(dāng)行情已經(jīng)上漲了一波，在關(guān)鍵價(jià)位遇到阻力時(shí)，需要手動(dòng)的平掉所有多單，在價(jià)位下方采用“布網(wǎng)方式一”，前提是你的凈值足夠多，否則就不設(shè)，等待行情下跌，讓巨虧的空單獲利平倉。

C）  漁網(wǎng)矛盾：例如采用“布網(wǎng)方式一”，在布網(wǎng)后，如果行情上升一波，在賬戶里帶這1張多單和1張空單，余額在多單不斷獲利平倉而增大，而因?yàn)橘~戶一直帶有一張不斷虧損的空單使得凈值是不變的。這時(shí)行情開始掉頭向下走，而現(xiàn)價(jià)位下方有一部分是沒有掛單，是之前多單平倉的空白部分。這時(shí)候我們面臨第一個(gè)矛盾，如果我們在現(xiàn)價(jià)下午空白處布下空單漁網(wǎng)，那么我們打破原來漁網(wǎng)的平衡，你的賬戶可能帶有一多單和兩空單，當(dāng)行情繼續(xù)下走，你的凈值就開始不斷增大，當(dāng)行情掉頭走高，凈值就不斷變小。在出現(xiàn)第二種情況時(shí)，你必須采取措施。這時(shí)你可以把現(xiàn)價(jià)上方的漁網(wǎng)調(diào)整為“布網(wǎng)方式二”使你的帳戶能同時(shí)有2張多單來對沖2張空單。如果出現(xiàn)多次反轉(zhuǎn)走勢后，你所使用的“布網(wǎng)方式三”“布網(wǎng)方式四”使得你所帶的賬單數(shù)量不斷增大，余額不斷增大，凈值會減少，因?yàn)樵趲в?/span>2張多單3單空單時(shí)行情反轉(zhuǎn)上升，你的凈值減少了，這時(shí)才會調(diào)整多單的布網(wǎng)對沖空單。賬戶上帶著的賬單越來越多，空單中有一單巨虧，兩單小虧，三個(gè)多單可能也是一巨虧兩小虧或是都是小獲利。如此反復(fù)，第二矛盾就出來，你的凈值是不得不減少，沒完沒了，陷入了困局。這困局使你不能平倉，如果全部平倉你的余額就變成你的凈值一樣虧大了。如果你刪掉所有未成交單，等空單下降一波把空單平掉，再等上升一波把多單平掉，你能掙錢，是凈值向余額靠近。可是這樣你面臨了巨大風(fēng)險(xiǎn)，在你平掉所有空單后，賬戶只剩下多單，行情繼續(xù)下跌，賬戶的多單都是巨虧，凈值快速減少。這時(shí)候，你需要對關(guān)鍵價(jià)位和趨勢方向有一定假設(shè)，一旦假設(shè)錯(cuò)誤條件成立馬上做空單對沖，或者凈值已經(jīng)到了無法對沖的界限，馬上做對沖單。例如你有4手空單，每單保證金是1000美元，這樣你的可用保證金必須有4000美元以上給你做4手多單對沖，記得要計(jì)算交易點(diǎn)差和傭金和隔夜利息，記得是4000美元以上。不然你無法對沖，這樣凈值是你無法控制了，只能向天祈禱。（這里說得比較亂，但是非?，F(xiàn)實(shí)的問題，去模擬，去實(shí)踐一下，這一定要明白的。）

D）實(shí)踐過后，漁網(wǎng)交易法就是依據(jù)對沖原理有點(diǎn)類似鎖倉，設(shè)置許多設(shè)有固定盈利的單，使賬戶余額增大凈值不變；接著就是在關(guān)鍵價(jià)位和趨勢轉(zhuǎn)向下跌時(shí)平掉多方的單，在下跌到關(guān)鍵價(jià)位和趨勢轉(zhuǎn)向時(shí)平掉剩下的空單。反之亦然。漁網(wǎng)交易法比一般的對沖有明顯優(yōu)勢，就是賬戶余額是不斷增大的。

E） 漁網(wǎng)交易法確實(shí)是收益高，但是很多時(shí)候在凌晨回出現(xiàn)爆炸行情，面對這類行情要增大漁網(wǎng)的布網(wǎng)幅度減少布網(wǎng)密度，而且在漁網(wǎng)最外邊的一單最好不要設(shè)止盈。也就是說在漁網(wǎng)最高價(jià)和最低價(jià)位的單是不設(shè)止盈的。因?yàn)樵谀憧偛皇悄芊置攵⒈P，你也總有睡覺休息時(shí)候，而且?guī)酌腌姴▌?dòng)100點(diǎn)的行情是時(shí)有發(fā)生的。

F） 漁網(wǎng)的布網(wǎng)幅度越小，收網(wǎng)的概率越高，但是風(fēng)險(xiǎn)也越高。因?yàn)楫?dāng)出現(xiàn)暴升行情時(shí)，漁網(wǎng)的多單輕易獲利平倉后，再沒有多單對沖賬戶中的空單，你的賬戶就只有巨虧的空單，由于沒有多單進(jìn)行對沖，凈值也巨額減少，爆倉風(fēng)險(xiǎn)加大；漁網(wǎng)的布網(wǎng)密度越高，收益和風(fēng)險(xiǎn)也越高，收網(wǎng)的概率越低。因此根據(jù)最近行情分析與預(yù)測，適當(dāng)?shù)牟季W(wǎng)幅度和布網(wǎng)密度有助于提高收網(wǎng)概率和保證風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡。至于如何調(diào)整，以上已經(jīng)提到過，但是并不完整，希望各位操盤高手指教一下。

以下是在網(wǎng)絡(luò)搜索資料的集合。供大家看看。百家爭鳴。

漁網(wǎng)法的特點(diǎn)：

（1） 單向建倉（雙向建倉可以認(rèn)為是兩個(gè)漁網(wǎng)）；

（2） 按區(qū)間建倉；

（3） 不在同一價(jià)位區(qū)間重復(fù)建倉；

（4） 不止損；

（5） 固定的止盈；　　

漁網(wǎng)法的理念：外匯價(jià)格是震蕩，暫時(shí)的虧損并不可怕，總會賺回來的。我對漁網(wǎng)法是這樣理解：

（1） 一個(gè)價(jià)位區(qū)間，就是漁網(wǎng)的一個(gè)網(wǎng)眼，建倉就是建了一個(gè)網(wǎng)眼；

（2） 當(dāng)某個(gè)倉位獲利平倉的時(shí)候，認(rèn)為是該網(wǎng)眼已經(jīng)捕到漁了；

（3） 當(dāng)價(jià)格向反方向變化時(shí)，認(rèn)為是修建這個(gè)網(wǎng)眼的成本投入（只是這個(gè)投入可能會逐漸增加到很大的程度）。

　　有人說，漁網(wǎng)法其實(shí)就是死扛，不認(rèn)賠，我原來也這么認(rèn)為，但是現(xiàn)在我覺得，這其實(shí)應(yīng)該說是漁網(wǎng)的建網(wǎng)成本。

好，下面對漁網(wǎng)法進(jìn)行分析?！　?/span>

先假設(shè)，我們的建倉方向是空，每個(gè)倉位0.01手，價(jià)格區(qū)間是100點(diǎn)（即每隔100點(diǎn)建一個(gè)空倉）。

另上，我們先考慮最最簡單的情況。為了研究方便，我們先忽略一些次要的因素，我們先不考慮點(diǎn)差（認(rèn)為點(diǎn)差為0）和隔夜利息。（在實(shí)際交易中，如果增加止盈價(jià)位，減小交易頻度，點(diǎn)差的影響也是很小的；另外，實(shí)際交易中，可以不算隔夜利息的經(jīng)紀(jì)商，但實(shí)際上，隔夜利息有時(shí)是對我們有利的，但現(xiàn)在先不考慮）。再做一個(gè)簡化，假設(shè)外匯的變化是直線的，中間沒有反復(fù)的波動(dòng)。好，現(xiàn)在假設(shè)有一個(gè)貨幣對，它的最大變化是3000點(diǎn)，每手每點(diǎn)是$10（即買1手，漲1點(diǎn)，賺$10）。一段時(shí)間里，該貨幣對先漲了3000點(diǎn)，很糟糕，我們的所有倉位全部虧損，虧損點(diǎn)數(shù)是：3000 + 2900 + 2800 … + 100 = 46500點(diǎn)，0.01手就是$4650?，F(xiàn)在，我們已經(jīng)虧了$4650了，但是，請記住，該貨幣對的最大變化是3000點(diǎn)，也就是說，我們的虧損已經(jīng)達(dá)到的最大值。這個(gè)最大值，我認(rèn)為就是漁網(wǎng)的建網(wǎng)的最大成本。

從此以后，只會該貨幣也再漲出這3000點(diǎn)，這個(gè)成本就不會變化，也就是說，我們的投入進(jìn)入了收獲期。從止，我們就只有收入，而沒有更多的虧損了。好，再來看收入情況：當(dāng)漁網(wǎng)完全建成后，價(jià)格每下降100點(diǎn)，我們就可以賺一個(gè)倉位，即賺：$10美金。如果每年有100次降100點(diǎn)（事實(shí)上，GBPUSD在2004~2005這兩年間，確實(shí)每年有100次100點(diǎn)的變化），則每年我們將賺$1000，這樣，投資回報(bào)率是：22%，近5年后收回成本（注意：這里還沒有考慮保證金率的要求，如果保證金率是100%，那我們在戶頭上的錢必須是4650 * 2，即：$9300，雖然另一半是不會被虧損掉的，但它確實(shí)要我們拿出這么多錢來）。

通過上述分析，對這種交易法，我想已經(jīng)有了更新刻的認(rèn)識了：

（1） 看上去似會出現(xiàn)無限虧損，但實(shí)事上一個(gè)貨幣對的變化范圍總是有限的（這個(gè)假設(shè)和技術(shù)分析一樣，是建立在概率基礎(chǔ)上的，但實(shí)際上，它的可確定性相比其它技術(shù)分析手段要可靠很多）；

（2） 這個(gè)虧損我們認(rèn)為是建網(wǎng)的最大投入成本。另外，它只是浮虧，不會表示在賬面上。從這點(diǎn)看，漁網(wǎng)交易法和其它方法有一個(gè)理念上的完全不同點(diǎn)：其它方法是要保證本金，而如果你決定采用漁網(wǎng)法，你就做好這個(gè)最大建網(wǎng)成本投入的心里準(zhǔn)備，就像開飯店一樣，本金是可能會被花掉的。

（3） 漁網(wǎng)建成后，接下來就只有賺錢了，但是賺錢似乎很少，在不考慮保證金率的前提下，年盈利才20%，如果按要求達(dá)到100%的保證金率，那年盈利才10%。

（4） 另外，如果建倉的方向是正利息的方向，在網(wǎng)絡(luò)建成后，我們還可以獲得利息收入。如：利息是每天每手$2，則在漁網(wǎng)建到最大（30個(gè)倉位，0.3手）時(shí)，每天利息是$0.6，每年是$216。暈，也不多！

從這上述分析中我們可以看到，漁網(wǎng)法的優(yōu)點(diǎn)是簡單，很容易實(shí)現(xiàn)，并且有較大的穩(wěn)定的盈利。但缺點(diǎn)也很明顯：盈利太少。

下一步，就是在增加建網(wǎng)成本的前提下，研究如何增加盈利。一種方法就是同一個(gè)貨幣對雙方向建網(wǎng)，這時(shí)建網(wǎng)的最大成本不會增加，但年收益可以增加1倍左右（假設(shè)漲的次數(shù)和跌的次數(shù)相同），這樣只需2年就可以收回成本了。

       網(wǎng)格交易法在股票市場的應(yīng)用

　　　　網(wǎng)格交易需要相對較多的資金，原則上在任何點(diǎn)位進(jìn)入都可以，但資金管理很重要。如果目前的點(diǎn)位難以判斷高低，以操作1只股票為例，第一次可以投入一半的資金，然后做好股價(jià)下跌50%的準(zhǔn)備。具體操作是，畫好5%的固定網(wǎng)格，把股票數(shù)分為10份，每上漲5%賣出1份股票，每下跌5%買入1份股票，這樣手中的股票可以應(yīng)付股價(jià)單邊上漲10個(gè)5%，資金可以應(yīng)付單邊下跌10個(gè)5%。中間如有反復(fù)，每次對沖獲利大約是總資金的1/20的4%（手續(xù)費(fèi)按1%計(jì)算）?？傮w看，如果1個(gè)月有10次對沖，月盈利是(1/20)*0.04*10=2%，年收益在25%以上。保守說，即使股價(jià)波動(dòng)很小，每個(gè)月對沖2次，結(jié)果也不比銀行差。從目前中國市場看，沒有什么股票的波動(dòng)性會這么差。如果操作指數(shù)基金更好，不愁沒有波動(dòng)，手續(xù)費(fèi)還少。

　　　　上述策略還可以優(yōu)化。比如，可以同時(shí)采用大網(wǎng)格（例如10%）和小網(wǎng)格，還可以把網(wǎng)格劃分得更細(xì)，例如2.5%甚至1.25%，但對沖差價(jià)不應(yīng)少于5%?？傊?，以捕捉到更多的波動(dòng)為佳。這樣一來，只要股價(jià)在設(shè)定范圍內(nèi)波動(dòng)，就不斷有差價(jià)可賺。至于投入建設(shè)網(wǎng)格的錢，我們可以不去管股票的浮動(dòng)盈虧，相當(dāng)于我們投資建設(shè)一個(gè)提款機(jī)，似乎沒有拆了的必要。

　　　　選股以波動(dòng)大的大盤股和指數(shù)基金為上，這樣的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較小，例如中國人壽和平安，目前股價(jià)不過腰斬而已，決不會出現(xiàn)從100跌到10的情況。如果出現(xiàn)股價(jià)單邊上漲幾倍的情況，年收益已經(jīng)在短短時(shí)間內(nèi)達(dá)到，輕易不要再追。資金多時(shí)可以同時(shí)操作幾只股票，這樣資金的利用率更高，但風(fēng)險(xiǎn)是同時(shí)下跌很多時(shí)沒錢買入。

       網(wǎng)格戰(zhàn)法的特點(diǎn)是抓住趨勢，狠狠地吃個(gè)夠，不但要吃全程而且要吃回調(diào)。不適合盤整行情無效或者效果不佳。

昨天根據(jù)外匯強(qiáng)弱表的ea顯示，chf, jpy 強(qiáng)勢，歐元中性，根據(jù)k線圖看eurjpy處于跌勢，所以放了網(wǎng)格交易ea，可惜沒早放，早上起來看見來回賺了400多點(diǎn)。

根據(jù)多最強(qiáng)的，空最弱的原理。似乎應(yīng)該做eurchf或者gbpchf更好。

由于網(wǎng)格交易的最大缺點(diǎn)是對轉(zhuǎn)勢的行情沒有足夠的防御措施，所以在關(guān)鍵價(jià)位就要考慮：1，全部平倉出局，2，繼續(xù)掛單。我選擇的是，開倉的設(shè)置好止損價(jià)位，tp開放。清除所有的掛單，去除ea。然后讓它自由馳騁。

             網(wǎng)格交易法
　　所謂網(wǎng)絡(luò)交易法(grid trading method)，也稱魚網(wǎng)交易法，指以某點(diǎn)為基點(diǎn)，每上漲戓下跌一定點(diǎn)數(shù)掛一定數(shù)量空單戓多單，設(shè)定盈利目標(biāo)，但不設(shè)止損，當(dāng)價(jià)格朝期望方向進(jìn)展時(shí)獲利平倉，並在原點(diǎn)位掛同樣的買單戓賣單。這樣布下的這些交易單形成了一張像魚網(wǎng)樣的陣列，在振蕩市場中來回獲利。
　　網(wǎng)格交易法最忌單邊市行情，專為振蕩行情而設(shè)，它在套利交易中的優(yōu)點(diǎn)湜可以系統(tǒng)的治理大資金交易。
　　根據(jù)價(jià)差波動(dòng)特征，設(shè)置如下網(wǎng)格操作手法：
　　網(wǎng)絡(luò)交易法做滬金期貨
　　與au(t＋d)跨市交易示意
　　此處約定，將黃金價(jià)差當(dāng)作單一品種進(jìn)行交易，如果湜做多，實(shí)際操作為以相應(yīng)手?jǐn)?shù)同時(shí)做多期貨、做空現(xiàn)貨；如果湜做空，實(shí)際操作湜以相同手?jǐn)?shù)同時(shí)做多現(xiàn)貨、做空期貨。這湜以期貨減去現(xiàn)貨價(jià)差為例來說明的，如果使用現(xiàn)貨減去期貨，則要倒置做單方向。為方便講解，以下稱這個(gè)虛設(shè)的單一品種為“金差”。
　　如表所示，設(shè)以0為中軸(實(shí)際情況可自行調(diào)整，每個(gè)時(shí)段不同，本文僅為示意)，在價(jià)差達(dá)菿1.5戓-1.5以上戓以下布相應(yīng)的買賣單，每達(dá)菿一個(gè)相應(yīng)的刻度，按計(jì)劃做空戓做多“金差”，同時(shí)設(shè)置它的止盈為2元/克，不設(shè)止損。
　　現(xiàn)作簡單假設(shè)演示系統(tǒng)運(yùn)行：設(shè)“金差”初始價(jià)格為0，當(dāng)向上達(dá)菿1.5元/克時(shí)，建空單5手，設(shè)止盈價(jià)為-0.5元/克;當(dāng)價(jià)格繼續(xù)上行至2元/克時(shí)，再建空單5手，設(shè)止盈價(jià)為0元/克，此時(shí)浮動(dòng)盈虧為-2500元;當(dāng)價(jià)格繼續(xù)上行至2.5元/克時(shí)，再建空單8手，設(shè)止盈價(jià)為0.5元/克，此時(shí)浮動(dòng)盈虧為-7500元。以此類推，最高達(dá)菿價(jià)格大于4元/克時(shí)，倉位最大達(dá)菿130手，而浮動(dòng)盈虧則達(dá)菿-66500元。設(shè)價(jià)格達(dá)菿4元以后向下回調(diào)，當(dāng)達(dá)菿0元時(shí)，盈利為+250000，仍有5手空單沒有達(dá)菿預(yù)定目標(biāo)而保留。而當(dāng)價(jià)格繼續(xù)向下進(jìn)展，觸及-1.5元/克時(shí)，空單已完全平倉，按以上規(guī)律開始建多倉。上述倉位布置最大消耗保證金按4萬/手計(jì)算，當(dāng)行情波動(dòng)劇烈時(shí)滿倉最大需要520萬保證金，為防止單邊暴倉風(fēng)險(xiǎn)，兩邊保證金量至少達(dá)菿1000萬，即杠桿率只菿4倍~5倍左右湜相對安全界線。
　　(以上推演僅為示意，倉位、止盈點(diǎn)及相關(guān)細(xì)節(jié)需按自身情況自行設(shè)定。)
　　風(fēng)險(xiǎn)簡述
　　在實(shí)際操作中，期現(xiàn)套利亦存在一些風(fēng)險(xiǎn)，需要特別注意。
　　首先湜基差長時(shí)間非理性變化導(dǎo)致的虧損。投機(jī)性套利操作的依據(jù)湜價(jià)差應(yīng)該在理論計(jì)算戓經(jīng)驗(yàn)推斷的價(jià)差附近浮動(dòng)，價(jià)差過大戓過小都湜套利交易機(jī)會。但湜如果價(jià)差長時(shí)間不按預(yù)期回復(fù)理論戓經(jīng)驗(yàn)值，尤其湜在臨近交割月時(shí)需要強(qiáng)行平倉，以及期貨交易中連續(xù)3天漲跌停，將甴交易所強(qiáng)行平倉，會使套利操作失敗，單邊頭寸暴露在市場風(fēng)險(xiǎn)中。另外，當(dāng)行情進(jìn)展菿漲跌停板時(shí)，兩邊合約都可能出現(xiàn)不能按時(shí)平倉的風(fēng)險(xiǎn)，錯(cuò)過交易機(jī)會，就會損失手續(xù)費(fèi)以及價(jià)差不利變化帶來的虧損。此外，套利必須考慮持倉成本，過長的持倉時(shí)間將增大持倉成本，吞沒利潤。
　　其次湜操作失敗。套利要求操作者及時(shí)捕捉非理性價(jià)差，雙邊下單比單邊下單存在更大不確定性，在價(jià)格變動(dòng)激烈的時(shí)期，有可能出現(xiàn)一邊已成交，另一邊無法及時(shí)成交的情況，使得單邊頭寸暴露在市場風(fēng)險(xiǎn)下，套利變成純投機(jī)操作。
　　再次湜單邊暴倉。套利操作從單邊來看頭寸完全暴露在市場風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，如果資金風(fēng)險(xiǎn)治理不當(dāng)，跨市場套利極有可能在價(jià)格猛烈波動(dòng)時(shí)單邊暴倉，使得單邊頭寸暴露在市場風(fēng)險(xiǎn)中。

       網(wǎng)格交易法天生具有三大優(yōu)勢：

1。不需要判斷時(shí)機(jī)，減低操作壓力。時(shí)機(jī)抉擇是所有技術(shù)分析的難點(diǎn)所在，從長遠(yuǎn)來看，2000筆交易以上，不大可能有人依靠時(shí)機(jī)抉擇戰(zhàn)勝市場。

2。不害怕市場發(fā)生變化。市場的參與者，經(jīng)濟(jì)環(huán)境都會使得市場發(fā)生變化，從而使得現(xiàn)有的交易系統(tǒng)失效。

3?？梢栽诰W(wǎng)格中使用任何其他的分析方法。任何有效的方法都會增加網(wǎng)格的效果。

因?yàn)檫@三大優(yōu)勢的絕對堅(jiān)強(qiáng)性，使很多人被吸引其中。


真正的網(wǎng)格交易法不是一種短線交易系統(tǒng)。拉網(wǎng)的范圍越大，價(jià)格在網(wǎng)之外運(yùn)行的幾率就越小。

但短線手法明顯對于網(wǎng)格的建立是有幫助的。好的短線手法可以使得在逆勢方向上被掛住的單子較少，而在順勢方向上則利用重倉位獲利。這是網(wǎng)格交易法能利用于實(shí)戰(zhàn)的必要前提。有些人綜合了波動(dòng)率突破，支持阻力位，動(dòng)態(tài)倉位大小，多層網(wǎng)格，跟隨止損，可以使得資金的回撤控制在非常小的范圍?？梢韵胂?，因?yàn)榫W(wǎng)格帳面虧損的擴(kuò)大在一段趨勢的方向上是指數(shù)式上升的，所以既然有人能使得資金回撤很小，那么其獲利平倉的力度一定是非常驚人的。

另一個(gè)方向，是JOVE提出的定期關(guān)閉網(wǎng)格法，他的方式是當(dāng)網(wǎng)格獲利或虧損達(dá)到10%就全部平倉。這樣一來他可以獲得非常多次的10%利潤(因?yàn)樾星?/span>80%以上的時(shí)間都在盤整)，而在另外一些情況下僅僅損失10%。他的這種方式也很值得考慮，這一方面利用了網(wǎng)格的優(yōu)勢另一方面避開了長趨勢對于網(wǎng)格的沖擊。

但關(guān)閉網(wǎng)格畢竟是認(rèn)賠，如果有辦法對付長趨勢對于網(wǎng)格的沖擊的話，那么永久性的網(wǎng)格顯然在未來具有更大的潛力，永不認(rèn)賠直到獲利平倉是網(wǎng)格操作法的核心思想。這僅僅是我個(gè)人的猜測，還很難說有可靠的理論依據(jù)?？梢赃@么設(shè)想，在一年以后，操作的區(qū)間到達(dá)了一個(gè)新的區(qū)域，在這個(gè)區(qū)域，操作的單量比起一年前可能要大1倍到2倍，這時(shí)候一年前在最遠(yuǎn)端掛住的那些單子對于帳面虧損的影響就不那么大了。只要能始終保證獲利平倉不斷增加可用的資金，那么越靠近當(dāng)前的單子份量越大，越是對帳戶具有更大的影響。

一般來說，拉網(wǎng)前需要先準(zhǔn)備好一年的波動(dòng)區(qū)間，比如EURUSD是2000點(diǎn)，CHFJPY是1000點(diǎn)，然后調(diào)整網(wǎng)格大小和單子大小，使得最大回撤不超過總資金的20%，然后再同時(shí)做多幾個(gè)對。

網(wǎng)格交易法
網(wǎng)格交易最基本的方法是（我估切把它叫做傳統(tǒng)網(wǎng)格交易法）：每隔一定的點(diǎn)數(shù)（如20點(diǎn)或者其它點(diǎn)數(shù)）在同一點(diǎn)位同時(shí)放置買單委托和賣單委托。假如行情上漲就可以平掉一串的買單，而在行情下跌時(shí)再平掉一串的賣單；行情下跌再上漲時(shí)同樣的道理。
改進(jìn)的網(wǎng)格交易方法：在當(dāng)前價(jià)之上每隔一定點(diǎn)只布買單委托，在當(dāng)前價(jià)之下每隔一定點(diǎn)數(shù)只布賣單委托。當(dāng)行情上漲時(shí)會成交并在止蠃位置平掉一串買單，在平掉買單的位置補(bǔ)上賣出委托。行情下跌時(shí)同樣的道理。這樣匯率向一個(gè)方向運(yùn)動(dòng)時(shí)只平掉蠃利單而不會留下一串的浮虧單。在匯率單邊運(yùn)行時(shí)風(fēng)險(xiǎn)要比純粹的網(wǎng)格交易小很多。
兩種網(wǎng)格交易的優(yōu)缺點(diǎn)比較：
傳統(tǒng)方法：
優(yōu)點(diǎn)：在盤整行情時(shí)，第一波的上升和下跌不用隨時(shí)補(bǔ)單即可獲利。當(dāng)然第一波結(jié)束后還需再補(bǔ)單。
缺點(diǎn)：當(dāng)出現(xiàn)大的單邊行情時(shí)，對資金和倉位要求很高，因?yàn)榱粝铝艘淮母√潌?，浮虧會很快遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過蠃利至直暴倉。
改進(jìn)方法：
優(yōu)點(diǎn)：在行情波動(dòng)時(shí)兩邊均可獲利，同時(shí)避免了如傳統(tǒng)方法留下的一串浮虧單，風(fēng)險(xiǎn)降低了很多。
缺點(diǎn)：需要補(bǔ)單很及時(shí)，否則會錯(cuò)過一些蠃利機(jī)會。
根據(jù)兩種方法的優(yōu)缺點(diǎn)，感覺盡管改進(jìn)方法麻煩一些，也可能會錯(cuò)失一些蠃利機(jī)會，但是相對于避免的風(fēng)險(xiǎn)來說，是非常值得的。因此推薦采用改進(jìn)的網(wǎng)格交易法。
你在重新補(bǔ)單前不會產(chǎn)生一連串的浮虧，可以放心睡覺，睡完覺再來補(bǔ)單也不會有大的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。如果補(bǔ)單時(shí)，發(fā)現(xiàn)上下都有空檔，那是最幸福的哦，該是收獲的季節(jié)了。
二、對改進(jìn)的網(wǎng)格交易法的風(fēng)險(xiǎn)分析和規(guī)避方法
風(fēng)險(xiǎn)：改進(jìn)的方法，盡管風(fēng)險(xiǎn)降低了很多，但仍然存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，我用EA進(jìn)行測試的結(jié)果與預(yù)期的一樣，蠃利一直向上，但凈值在波動(dòng)，有大的單邊行情時(shí)突然暴倉。其風(fēng)險(xiǎn)在于出現(xiàn)單邊行情時(shí)，同時(shí)也有波動(dòng)，還會產(chǎn)生一串的浮虧單（但相對于傳統(tǒng)方法已經(jīng)少了很多）。當(dāng)行情向單邊運(yùn)行時(shí)，一張蠃利抵消不掉5張、10張甚至更多的浮虧單的虧損，因?yàn)槊繌垎味荚谔潛p，虧損是蠃利的5倍、10倍甚至更多。最終行情發(fā)展到資金支持不上時(shí)，突然暴倉。
網(wǎng)格交易的優(yōu)勢在于避免了分析行情向哪邊走（如果知道行情向哪邊走時(shí)，就用不著這種方法了，早就發(fā)財(cái)了）。如果能夠有效的避免它所產(chǎn)生的巨大風(fēng)險(xiǎn)，還是非常不錯(cuò)的交易方法。粗略想了幾種情況下的規(guī)避方法，尚未在實(shí)戰(zhàn)中試驗(yàn)，煩請大家分析一下看能否湊效：
1．砍倉：根據(jù)你的資金量和開倉量確定在單邊一定的行情下（如500點(diǎn)或1000點(diǎn)，這樣的行情已經(jīng)不了）行情運(yùn)動(dòng)時(shí)，你所能承受的虧損單數(shù)量。出現(xiàn)1000點(diǎn)行情，你吃進(jìn)了至少1000點(diǎn)的蠃利，有一張浮虧單是不用操心的，那么再加幾張浮虧單你能承受得了，這已經(jīng)是極不利的情況了，同時(shí)也不難計(jì)算。當(dāng)有多于你承受能力的浮虧單出現(xiàn)時(shí)，砍掉，這樣等于放棄了這一小段的波動(dòng)利潤，用這種損失去抵消它所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
砍倉時(shí)，有個(gè)條件，只有一邊有浮虧單并且大于你的承受能力時(shí)才砍。當(dāng)兩邊均有浮虧單，暫切不用砍?？衬囊粋€(gè)呢？自己根據(jù)情況判斷吧（我自己也沒想好），砍小虧單放棄的是小波動(dòng)的利潤，砍大虧單放棄的是大波動(dòng)的利潤。
2．突破點(diǎn)時(shí)的布倉和砍倉：當(dāng)行情到達(dá)突破點(diǎn)時(shí)，在突破點(diǎn)外可以加大布倉量，在破突點(diǎn)內(nèi)隔開一定的距離布倉或者減少布倉量。若真突破，突破點(diǎn)外的利潤會加大，突破點(diǎn)內(nèi)的損失會減小。若假突破，是將獲得的利潤回吐。這樣用小損失換取大利潤。
突破后到達(dá)盤整階段再恢復(fù)原來的布倉方法。（這個(gè)又有些技術(shù)分析的方法在里面了），但為了賺錢，無所不用其極呀。
若假突破，會有浮虧單留在外面，根據(jù)砍倉原則進(jìn)行砍倉。
三、智能交易系統(tǒng)的輔助
在操作中網(wǎng)格交易的缺點(diǎn)也很明顯，布網(wǎng)時(shí)需要手工輸入大量的委托單，還要仔細(xì)檢查平倉后補(bǔ)單，在電腦上看的眼都花了。我想尚試使用智能交易系統(tǒng)進(jìn)行網(wǎng)格交易的操作（感謝膠布提供的智能交易系統(tǒng)進(jìn)行了測試），但沒有辦法完成風(fēng)險(xiǎn)的防范，最終的結(jié)果是暴倉，也。可以采用智能交易系統(tǒng)輔助布網(wǎng)和補(bǔ)單，開發(fā)一個(gè)布網(wǎng)的智能系統(tǒng)，讓其檢查目前的委托單，對無單位置進(jìn)行布單，可以節(jié)省很多人工，需要砍倉或者進(jìn)行調(diào)整時(shí)，再人工操作，工作量就小多了。
網(wǎng)格交易法幾個(gè)概念
首先認(rèn)識幾個(gè)概念：

網(wǎng)格上界H：就是設(shè)定的用來控制風(fēng)險(xiǎn)的邊界。當(dāng)價(jià)格越過邊上界的時(shí)候，所有單平倉，離場。該價(jià)位可以通過基本面和走勢分析確定。
網(wǎng)格下界L:跟網(wǎng)格下界一樣。
入網(wǎng)價(jià)S:織網(wǎng)時(shí)第一次下單織網(wǎng)的價(jià)格
振幅波峰C:織網(wǎng)開始后，行情經(jīng)過的最高的價(jià)格，該價(jià)格高于獲等于入網(wǎng)價(jià)S
振幅波谷A：織網(wǎng)開始后，行情經(jīng)過的最低的價(jià)格，該價(jià)格低于獲等于入網(wǎng)價(jià)S
振幅中心B：等于C和A的和的一半。
步長d：織網(wǎng)的密度，通常為20－100之間，這次我們選25
實(shí)際最大虧損
成本＝保證金＋網(wǎng)格最大虧損＋點(diǎn)差＋隔夜利息＋時(shí)間成本
       節(jié)點(diǎn)數(shù)＝ (網(wǎng)格上界H－網(wǎng)格下界L）×10000÷步長d＝（1.92-1.82）×1000÷25＝40
       杠杠比例：1：100   每次下單0.01手 每手10萬MM
       保證金＝100000÷100×0.01×40＝400MM
       網(wǎng)格最大虧損＝40×（40 －1）×25÷2×10×0.01＝1950MM
毛利潤＝25×命中次數(shù)（未知）
純利潤＝毛利潤－成本
純利潤＝（保證金＋實(shí)際最大虧損）×目標(biāo)回報(bào)率
入場機(jī)制：
出場機(jī)制：獲得預(yù)期回報(bào)、行情超過邊界、時(shí)間到期