牛市隱現(xiàn)下周該買(mǎi)什么 券商力薦6行業(yè)23股 來(lái)源：搜狐證券 2010年04月10日09:19
[提要] 周五A股市場(chǎng)相對(duì)活躍的走勢(shì)，不僅體現(xiàn)在指數(shù)的活躍，而且還體現(xiàn)在個(gè)股活躍度的提升，折射出市場(chǎng)多頭的做多底氣依然樂(lè)觀，這有利于提振各路資金對(duì)大盤(pán)反彈空間的樂(lè)觀預(yù)期。牛市隱現(xiàn)下周該買(mǎi)什么 券商力薦6行業(yè)23股。[評(píng)論]
程思琦 大通證券 1。一季度通信板塊走勢(shì)回顧 1季度通信板塊在重點(diǎn)公司靚麗年報(bào)、“三網(wǎng)融合”細(xì)則頻出等因素刺激下，通信設(shè)備再度在弱市格局中領(lǐng)漲大盤(pán)。1季度通信設(shè)備板塊累計(jì)上漲1.2%，同期上證綜指累計(jì)下跌4.15%。中國(guó)聯(lián)通(600050)則在09年業(yè)績(jī)不佳的拖 相關(guān)公司股票走勢(shì)
2.2010年電信投資有所下滑 三大運(yùn)營(yíng)商按上市公司口徑統(tǒng)計(jì)的2010的資本開(kāi)支預(yù)算相比2009年資本預(yù)算額下跌了16.8%，主要是由于中國(guó)聯(lián)通(600050)2010年資本開(kāi)支預(yù)算出現(xiàn)較大幅度下跌，其開(kāi)支預(yù)算相比2009年實(shí)際完成額減少389.7億元，同比大幅下降34.65%。我們認(rèn)為，2010年電信運(yùn)營(yíng)商的總體資本開(kāi)支縮減屬于正常的投資結(jié)構(gòu)調(diào)整，即將2G支出相應(yīng)減少，確保在3G及寬帶業(yè)務(wù)上的投資能夠滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。 3、關(guān)注光通信行業(yè)投資機(jī)會(huì) 2010年通信設(shè)備商中，光網(wǎng)絡(luò)相關(guān)設(shè)備公司發(fā)展仍可期待。在普遍較低的估值水平上，股價(jià)刺因素有：業(yè)績(jī)的繼續(xù)高增長(zhǎng)、三網(wǎng)融合的實(shí)質(zhì)推進(jìn)、3G數(shù)據(jù)需求的顯著增長(zhǎng)。 4、二季度份通信板塊投資 運(yùn)營(yíng)商：2010年中國(guó)聯(lián)通業(yè)績(jī)拐點(diǎn)將在3G用戶達(dá)到一定規(guī)模時(shí)才能出現(xiàn)，我們認(rèn)為10年下半年將可能提供較好的買(mǎi)入機(jī)會(huì)，目前還是維持“中性”投資評(píng)級(jí)。 設(shè)備商：近期三大電信運(yùn)營(yíng)商公布2010年資本預(yù)算，2010年三大電信運(yùn)營(yíng)商的資本開(kāi)支預(yù)算總額為2355億元，較09年資本預(yù)算下滑了16.8%，短期內(nèi)會(huì)對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生一定影響。但我們認(rèn)為電信運(yùn)營(yíng)商競(jìng)爭(zhēng)的加劇將使得10年實(shí)際的資本開(kāi)支較大可能超出預(yù)算。10年電信運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支的主要投向仍然會(huì)是3G及寬帶數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，因此光通信行業(yè)受益最為明顯，我們看好光通信行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，推薦估值具備安全邊際的投資標(biāo)的：中興通訊(000063)、中天科技(600522)。 5、投資風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)營(yíng)商：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、業(yè)績(jī)下滑。 設(shè)備商：國(guó)際及國(guó)內(nèi)電信投資低于預(yù)期。 電子信息：高彈性助行業(yè)業(yè)績(jī)加速回升 盧山 華泰證券 我們認(rèn)為，在電子行業(yè)需求復(fù)蘇和增長(zhǎng)的大背景下，半導(dǎo)體、PCB板等上游行業(yè)，因?yàn)榫哂兄刭Y產(chǎn)、行業(yè)產(chǎn)能彈性相對(duì)較小等特點(diǎn)，業(yè)績(jī)上表現(xiàn)出較強(qiáng)的彈性和周期性，業(yè)績(jī)出現(xiàn)超預(yù)期的可能性較大。 美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備和北美PCB板BB值連續(xù)數(shù)月大于1，尤其是前者今年1、2月份均高于1.22，創(chuàng)下2003年12月以來(lái)的記錄。芯片、PCB板等電子上游行業(yè)景氣持續(xù)在較高位置。 士蘭微(600460)、上海貝嶺(600171)、通富微電(002156)、華天科技(002185)等半導(dǎo)體行業(yè)上市公司自09年初至今，營(yíng)收、盈利情況均保持逐季好轉(zhuǎn)的態(tài)勢(shì)，業(yè)績(jī)對(duì)營(yíng)收增長(zhǎng)表現(xiàn)出較高的彈性，伴隨半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)景氣，相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)很有可能實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。 我們建議，關(guān)注行業(yè)中兼具周期性和成長(zhǎng)性的個(gè)股，如士蘭微。 醫(yī)藥行業(yè)：把握一季報(bào)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì) |
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