大家好，我是喵叔。

4月21日，中國保險行業(yè)協(xié)會公布了最新的“預定利率研究值”，為2.13%。

重磅消息來襲，不少朋友開始坐不住了！“預定利率研究值”下調是否意味著保費要漲？現(xiàn)在買保險還劃算嗎？今天咱們用最接地氣的方式說人話，一文講透三個核心問題：

利率風向標“研究值”下調，對保險定價有何影響？

2025年利率還會繼續(xù)走低嗎？

如果利率真降了，現(xiàn)在該不該搶購保險？補充說明：預定利率研究值相當于保險行業(yè)的"利率晴雨表"，當這個參數(shù)下調時，保險公司實際采用的預定利率往往也會隨之下調。這意味著同樣保額的產(chǎn)品，保險公司需要收取更高保費來覆蓋資金成本，對消費者最直接的影響就是——同樣保障，以后買可能要花更多錢。當前低利率環(huán)境下，有長期保障需求的朋友確實需要關注窗口期。

“預定利率研究值”為啥會影響預定利率？

今年1月，金融監(jiān)管總局發(fā)布了一則通知，確定了“預定利率動態(tài)調整機制”。這個機制其實不復雜，我們通過一張圖就能了解。

簡單來說，監(jiān)管機構會參考三個關鍵指標，每個季度先公布一個“預定利率研究值”，然后根據(jù)這個值決定是否調整預定利率。

什么情況下預定利率會下調？只要滿足以下兩個條件，預定利率就要降：

當前預定利率比研究值高出0.25%以上（即25個基點）連續(xù)兩個季度都滿足這個條件。

舉個例子：目前普通型人身保險的預定利率上限是2.5%、如果研究值連續(xù)兩個季度≤2.25%（即2.5%-0.25%），那預定利率就要下調。

2024年最新數(shù)據(jù)：一季度研究值：2.34%（未觸發(fā)調整），二季度研究值：2.13%（低于2.25%，但僅一個季度，暫不調整）。

關鍵點來了！如果三季度研究值繼續(xù)低于2.25%，那就滿足連續(xù)兩個季度的條件，預定利率就會下調！

按照慣例，三季度研究值將在7月公布，如果下調，保險公司必須在2個月內完成新舊產(chǎn)品切換。

那三季度研究值會降嗎？目前無法確定，但我們可以從市場趨勢來推測未來的走向。

“預定利率研究值”還會繼續(xù)下調嗎？

具體還要看 LPR、存款基準利率、國債收益率等長期利率會如何調整。

我們來看一下這三個參考值近期表現(xiàn)如何。

首先，5年期LPR 已經(jīng)連續(xù)7個月維持在3.6%，5年期定存利率也持續(xù)維持在1.55%的水平。

但從長期來看，還是呈現(xiàn)下行趨勢。

而10年期國債收益率，2025年3月上漲到1.9%左右，但這段時間美國加關稅，資金涌入國債等避險資產(chǎn)，導致債券收益率下行，跌到了1.67%左右。

如果美國關稅政策進一步升級，市場避險情緒升溫，可能導致債券收益率繼續(xù)下行。

與此同時，《人民日報》近期發(fā)文明確表示：“降準、降息等工具隨時可以出臺”。這意味著未來存款利率可能進一步下調，市場利率環(huán)境將持續(xù)寬松。

結合當前趨勢來看：“三大參考利率“（如國債收益率、存款利率等）在二季度可能繼續(xù)走低，預定利率研究值大概率也會跟隨下降。

此外，監(jiān)管機構已要求保險公司：提前做好新產(chǎn)品開發(fā)備案，避免政策調整時“青黃不接”，加強風險管理，確保市場平穩(wěn)過渡。

目前分紅險的預定利率最高值是2%，但已經(jīng)有1.5%的產(chǎn)品出現(xiàn)，比如恒安標準傳世瑞盈 b款（分紅型），說明有些保險公司已經(jīng)在提前準備了。

如果預定利率下調，會有什么影響？

根據(jù)最新監(jiān)管要求，預定利率最高值需取0.25%的整倍數(shù)。目前市場執(zhí)行的利率上限如下：

普通型人身保險（如重疾險、壽險）：2.5%

分紅險：2%

萬能險最低保證利率：1.5%

若預定利率下調，可能的調整方案：

普通型保險：2.5% → 2.25%（降0.25%）

分紅險：2% → 1.75%（降0.25%）

萬能險保底利率：1.5% → 1.25%（降0.25%）

對消費者的3大直接影響：

1. 重疾險、大概率漲價

定價邏輯：在長期險中，預定利率越低，保費越高（保險公司需收取更多保費來平衡未來的賠付成本）。舉例測算（以某熱銷重疾險為例）：

3.5%預定利率時，年繳5000左右；預定利率降到2.5%，價格也漲到6000左右；照這樣漲下去假如預定利率降到2.25%，很可能會漲到6000多。

想給自己和孩子買重疾險的朋友，真的要珍惜現(xiàn)在的產(chǎn)品價格了。

另外，根據(jù)過往情況，終身少兒重疾險漲幅會比成人還高，而定期壽險漲幅則比較低，大家有需求也可以早點入手。

2、普通型增額壽和年金險，收益會降低

這兩種產(chǎn)品的收益，也是跟預定利率強相關的。

由于增額壽的實際收益率直接受預定利率制約，一旦預定利率降至2.25%，產(chǎn)品收益將面臨明顯縮水。

結合最新市場研判，利率調整最早可能在第三季度落地，有意配置的投資者務必把握最后時機。經(jīng)過喵叔最近對主流產(chǎn)品的全面測評，精選出了當前最具競爭力的3款增額壽產(chǎn)品，可以重點關注。

年金險的話，如果是長壽的情況下，收益率可能可以突破預定利率，但如果預定利率下調，整體收益也會下降。

如果是想要準備未來養(yǎng)老金的朋友，越早投保越早增值。

3、分紅險保證收益會降低，但分紅可能增加

分紅險收益=保底收益+浮動紅利

雖然預定利率下調會導致保底收益降低，但實際分紅水平可能不降反升。原因在于：

（1）保險公司投資策略更靈活。保底收益降低后，險資可適當減少固收類資產(chǎn)配置，增加權益類資產(chǎn)比例，有望獲取更高投資收。

（2）監(jiān)管政策持續(xù)松綁。近期監(jiān)管陸續(xù)出臺多項利好政策：允許保險資金配置黃金資產(chǎn)，支持開展全球資產(chǎn)配置，優(yōu)化權益類投資比例限制，這些舉措都為險企提升投資收益創(chuàng)造了有利條件。

在低利率環(huán)境下，分紅險憑借"保底+浮動"的收益結構，既能提供基礎保障，又有機會分享險企投資成果，是平衡安全性與收益性的不錯選擇。

喵叔也選擇當前市場上幾款表現(xiàn)優(yōu)異的分紅險產(chǎn)品供大家參考。挑選分紅險，要花的功夫可不少，除了要看產(chǎn)品收益、分紅實現(xiàn)率，還得看背后保險公司的綜合能力，比如看投資收益率、持續(xù)運營能力、過往的分紅實力等。

寫在最后

儲蓄險利率變遷史：從"黃金時代"到"新常態(tài)"

回顧過去幾年，儲蓄險的預定利率從4.025%一路降至2.5%，總能看到用戶感嘆："要是當年多買些就好了..."

確實，相比曾經(jīng)的4.025%年金險和3.5%增額壽，2.5%的利率看似平平無奇。但放眼未來，今天的2.5%依然很可能成為下一個"可望不可及"的高點。

這就像十年前，誰能想到余額寶收益會從4.4%跌至如今的1.3%？利率下行已成大勢所趨，現(xiàn)在的每一分收益都值得珍惜。

沒有完美的產(chǎn)品，只有相對完善的搭配，如果你在保險選購過程中遇到困惑，歡迎咨詢。

每日排坑，要么勸退，要么買對。堅持更新不易，如果認可這篇文章，煩請閱讀后多多分享以示鼓勵，謝謝。