這是我的一個(gè)個(gè)人投資的總結(jié)，不一定對(duì)，寫出來(lái)記錄一下。
一：股價(jià)什么時(shí)候會(huì)大漲和主升浪
1 底部發(fā)生行業(yè)重大變化，但是業(yè)績(jī)還沒(méi)有體現(xiàn)，同版塊明顯開始走強(qiáng)，有版塊共振。
最明顯的例子就是去年的人工智能的光模塊，我必須得承認(rèn)，我對(duì)這個(gè)行業(yè)不了解，過(guò)去幾年，主要精力放在醫(yī)藥，新能源，科技，這一類上面，去年人工智能啟動(dòng)的時(shí)候，我天然的抱有偏見，并且科創(chuàng)的寒武紀(jì)，這公司我前幾年看芯片的時(shí)候，我實(shí)際看過(guò)好多次，當(dāng)時(shí)也知道他被制裁了，流片成問(wèn)題。版塊2月份開始有反應(yīng)的時(shí)候，美股的英偉達(dá)也有反應(yīng)，看了半天，似乎沒(méi)有辦法判斷，當(dāng)時(shí)的想法是如果要買，要買絕對(duì)的英偉達(dá)，總覺(jué)得A股看了一圈，很難有核心的標(biāo)的，認(rèn)為很難大漲，并且這個(gè)也這個(gè)也是說(shuō)了多年版塊。
那現(xiàn)在回頭看，當(dāng)時(shí)的偏見肯定是錯(cuò)的，當(dāng)時(shí)中美的版塊產(chǎn)生共振效應(yīng)，英偉達(dá)也有反應(yīng)的時(shí)候，至少應(yīng)該重視。
3月份，我記得中際旭創(chuàng)漲了百分之40還是50的時(shí)候，我看了好半天的行業(yè)信息，光模塊的預(yù)期還是23年是下滑的，
這是去年2月份賣方開始推的算力的一些報(bào)告，我當(dāng)時(shí)關(guān)注了中際旭創(chuàng)，并且，我買了100股中際的觀察倉(cāng)，那時(shí)候一直覺(jué)得這個(gè)就是炒概念！最終結(jié)果就是錯(cuò)過(guò)了23年到今年上半年，一年半的人工智能大行情！
所以第一種要重視的就是一個(gè)跌了幾年的行業(yè)在絕對(duì)底部，當(dāng)行業(yè)發(fā)生重大的需求拐點(diǎn)，并且產(chǎn)生版效應(yīng)的時(shí)候，一定要重視。最終結(jié)果就是買的觀察倉(cāng)一直漲，最后沒(méi)有最后了。
同樣的中際旭創(chuàng)的業(yè)績(jī)，在接下來(lái)得到了驗(yàn)證，10月底股價(jià)跌一半的時(shí)候，其實(shí)可以反推別的光模塊公司的業(yè)績(jī)也會(huì)兌現(xiàn)。會(huì)有第二波投資機(jī)會(huì)。
2：當(dāng)龍頭公司先生業(yè)績(jī)發(fā)生拐點(diǎn)的時(shí)候，要考慮同版塊的同類公司是不是也會(huì)產(chǎn)生拐點(diǎn)，當(dāng)一起產(chǎn)生拐點(diǎn)的時(shí)候，會(huì)產(chǎn)生版塊共振效應(yīng)，這樣帶來(lái)股價(jià)的估值和業(yè)績(jī)的雙重抬升，也就是大家說(shuō)的戴維斯雙擊。再舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)
以去年的時(shí)候中際的業(yè)績(jī)，已經(jīng)每個(gè)季度體現(xiàn)，那對(duì)應(yīng)的考慮他同類的公司，比如新易盛之類的機(jī)會(huì)。事實(shí)上，去年10月之后，同版塊的也有機(jī)會(huì)，至少有一倍的漲幅度。
再比如舉例來(lái)說(shuō)，滬電股份的業(yè)績(jī)最先復(fù)蘇，好連續(xù)2個(gè)季度以后，要考慮深南電路和生益電子的業(yè)績(jī)會(huì)不會(huì)也同比的有變化。
事實(shí)情況就是深南和生益今年1季度報(bào)表開始反應(yīng)，當(dāng)行業(yè)拐點(diǎn)向上的時(shí)候，大家的訂單有先后的問(wèn)題。所以今年P(guān)CB行業(yè)當(dāng)生益電子漲的時(shí)候，實(shí)際有很強(qiáng)的版塊效應(yīng)，帶來(lái)的是估值的變化。實(shí)際估值的變化才是漲得最快的時(shí)候，同樣20億的業(yè)績(jī)，給10倍和給20倍的估值，股價(jià)就有一倍的漲的幅度。
同樣的，我再說(shuō)個(gè)現(xiàn)在的變化就是現(xiàn)在的逆變器，光伏行業(yè)大家都覺(jué)得差，但是中報(bào)已經(jīng)體現(xiàn)這個(gè)利空了，并且他這種周期性的行業(yè)，有波動(dòng)正常的，在底部的時(shí)候，更應(yīng)該注意機(jī)會(huì)！光伏的逆變器行業(yè)的陽(yáng)光，德業(yè)的業(yè)績(jī)實(shí)際都不錯(cuò)，特別德業(yè)，他今年從底部上來(lái)快1倍了，并且今年5和6月這強(qiáng)的光伏的負(fù)反饋，他也抗住了，沒(méi)有再跌下來(lái)，這里面核心的就是業(yè)績(jī)的拐點(diǎn)變化，德業(yè)的Q2的業(yè)績(jī)環(huán)比增長(zhǎng)很好。7月的的環(huán)比數(shù)據(jù)也不錯(cuò)。再如果細(xì)拆分來(lái)看。為什么德業(yè)的業(yè)績(jī)可以這么增長(zhǎng)，核心的就是新興市場(chǎng)的出貨量的變化。那這時(shí)候一定要重視別的公司的變化。假如德業(yè)的業(yè)績(jī)環(huán)比可以增長(zhǎng)，別的公司是不是也可以，拿中報(bào)來(lái)看，錦浪科技就是最明顯的例子，環(huán)比增長(zhǎng)也很好。所以最近產(chǎn)生版塊效應(yīng)，如果接下來(lái)Q3還能環(huán)比向上，就會(huì)產(chǎn)生估值的和預(yù)期的變化！
以上舉例核心就是：當(dāng)龍頭公司先拐點(diǎn)出現(xiàn)業(yè)績(jī)的時(shí)候，要注意其它同類的公司的是不是也會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)，周期的東西，左側(cè)不好買，買右側(cè)貴個(gè)百分之20到30都還好，確定性強(qiáng)，當(dāng)版塊產(chǎn)生共振的時(shí)候，也就是從個(gè)股的阿爾法走向了版塊的貝塔。這時(shí)候最大的變化是估值的變化，所以好多人算業(yè)績(jī)，這時(shí)候不是算業(yè)績(jī)的時(shí)候，當(dāng)拐點(diǎn)確立的時(shí)候，第一個(gè)變化的實(shí)際是估值。業(yè)績(jī)是滯后的。
二 什么時(shí)候賣出的考慮
A股的擇時(shí)性非常強(qiáng)，一個(gè)行業(yè)一個(gè)版塊，最多也就是1年半的運(yùn)行周期，見頂?shù)淖詈诵牡臉?biāo)志就是龍頭成為10倍股，這時(shí)候?qū)嶋H估值給的非常高了，大部分在40到60倍左右了。把預(yù)期打完了，從我的角度來(lái)說(shuō)，這時(shí)候再投資的價(jià)值并不大，就算再上去百分之20，但是向下的風(fēng)險(xiǎn)巨大。不管是風(fēng)險(xiǎn)管控，還是投資收益比，這時(shí)候都不是持有的一個(gè)理由。
所以賣出的時(shí)候?yàn)椋捍蟮陌鎵K時(shí)間周期1年半，個(gè)股漲幅度10倍。這時(shí)候就算不跌，也不應(yīng)該再去參于。
我說(shuō)這個(gè)，肯定有人反對(duì)，但是這里面有個(gè)核心就是A股的公司的質(zhì)量。因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)壁壘的原因，所有的成長(zhǎng)股，最多也就是2-3年的成長(zhǎng)時(shí)間，然后又是下行周期。實(shí)際就是競(jìng)爭(zhēng)壁壘的原因！這也就是為什么新能源的這些行業(yè)，行業(yè)還在增長(zhǎng)，特別鋰電池，光伏，但是股價(jià)大部分打了2折的原因，假設(shè)隆基綠能的壁壘很強(qiáng)，他沒(méi)有價(jià)格戰(zhàn)的壓力，那他的股價(jià)不可能這樣跌下來(lái)的，只會(huì)越漲越高。所以好多人說(shuō)美股就不會(huì)這樣，，這里面核心就是公司的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，美國(guó)的部分科技公司的壁壘是非常高的，并且美企的全球化，基本沒(méi)有阻力，他可以全球賺錢，我們的企業(yè)，就相對(duì)的有壓力一點(diǎn)！
$隆基綠能(SH601012)$ $德業(yè)股份(SH605117)$$中際旭創(chuàng)(SZ300308)$
個(gè)人的一點(diǎn)思考，記錄一下
