有許多朋友因?yàn)椴涣私庀愀郾ｋU(xiǎn)分紅的機(jī)制，很容易帶著國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)的思維，來(lái)理解香港保險(xiǎn)的條款，平時(shí)最常常見(jiàn)的的問(wèn)題「為什么香港可以給出高于內(nèi)陸那么多的分紅?」

香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的主流保險(xiǎn)產(chǎn)品大多屬于分紅保單，包括常見(jiàn)的重疾險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，根據(jù)香港保監(jiān)局公布的長(zhǎng)期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)正式統(tǒng)計(jì)數(shù)字，香港個(gè)人非投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，分紅保單的有效保費(fèi)占比高達(dá)70.7%。

對(duì)于分紅保單的很容易出現(xiàn)的兩種看法：一是分紅險(xiǎn)非常好，分紅收益很高，投保一份分紅儲(chǔ)蓄金可以“富過(guò)三代”，復(fù)利不斷滾存；另一種就是分紅保單不夠有保障，因?yàn)榉旨t是非保證的，所以保險(xiǎn)公司不一定每年都可以分紅給客戶，可能有，也有可能沒(méi)有，這也是香港與內(nèi)陸儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的最大差異性。

為什么兩地存在這么大的差異呢，其實(shí)原因很簡(jiǎn)單

1 、充足的競(jìng)爭(zhēng)（市場(chǎng)機(jī)制）　　

2 、香港本地條件（環(huán)境）

香港本地條件（環(huán)境）對(duì)應(yīng) 香港本地人均壽命長(zhǎng)，保險(xiǎn)意識(shí)較高， 人口稠密等帶來(lái)的推廣成本低等。

1. 什么是保單的分紅？

保險(xiǎn)公司將實(shí)際經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的盈余，按一定比例向保險(xiǎn)單持有人進(jìn)行分配，這就是分紅。對(duì)客戶來(lái)說(shuō)，就是享受保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成果，即參加保險(xiǎn)公司投資和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)所得到的盈余分配。

有哪些東西可以成為“盈余”呢？

簡(jiǎn)單的說(shuō)：1、死差益2、利差益3、費(fèi)差益

保險(xiǎn)公司要考慮三個(gè)因素：預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報(bào)率和預(yù)定營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用，而費(fèi)率是不能隨意改動(dòng)，但壽險(xiǎn)保單的保障期限往往長(zhǎng)達(dá)幾十年，在這樣漫長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，實(shí)際發(fā)生的情況可能同預(yù)期的情況有所差別。

一旦實(shí)際情況好于預(yù)期情況，就會(huì)出現(xiàn)以上差益，保險(xiǎn)公司將這部分差益產(chǎn)生的利潤(rùn)按一定的比例分配給客戶，這就是紅利的來(lái)源。

而現(xiàn)在對(duì)于國(guó)際性的投資，小編鼓勵(lì)大家“走出去”，現(xiàn)在的金融市場(chǎng)已經(jīng)“無(wú)國(guó)界”了。全球資產(chǎn)配置，如果你還沒(méi)有這個(gè)觀念，那你已經(jīng)落后于人。

2. 保險(xiǎn)公司如何分配分紅？

保險(xiǎn)公司給的分紅回報(bào)是不保證的，在儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)這一塊，由于保費(fèi)基本100%用于分紅，所以多保險(xiǎn)公司的考評(píng)來(lái)說(shuō)，最重要的是收益，建議書上就是現(xiàn)金價(jià)值一覽中，保證部分和非保證部分的數(shù)字。發(fā)布一款產(chǎn)品，獲得客戶信任，隨后的分紅回報(bào)比較穩(wěn)定地達(dá)到預(yù)期值，獲得客戶信任，銷售業(yè)績(jī)?cè)黾樱熬翱春?，投資者買入，股價(jià)上漲，業(yè)務(wù)更加壯大，繼續(xù)發(fā)布新產(chǎn)品……保險(xiǎn)從本質(zhì)上說(shuō)也是這樣的，在好的游戲規(guī)則下，保險(xiǎn)公司和客戶達(dá)到雙贏。

香港作為世界主要金融中心之一，游戲規(guī)則的建立相對(duì)完善。所以，對(duì)于非保證部分（紅利），不是說(shuō)這個(gè)部分可能有可能沒(méi)有，而是一定有，非保證的意思，是說(shuō)紅利在每年公布的時(shí)候，與預(yù)期存在一定的差異，有高有低。

3. 如何保證分紅的分配合理和公正？

在英美以及香港，保證紅利分配的公平、客觀是有專業(yè)人士來(lái)做的，這個(gè)人就是指定精算師；指定精算師由保險(xiǎn)監(jiān)管當(dāng)局指派給保險(xiǎn)公司，當(dāng)公司的償付能力不能達(dá)到或預(yù)計(jì)將來(lái)不能達(dá)到法定要求時(shí)，有責(zé)任向公司董事會(huì)和監(jiān)管當(dāng)局報(bào)告。

指定精算師在保單分紅方面的責(zé)任，為了保證保險(xiǎn)公司在每年的利潤(rùn)分配公正合理，能夠符合保單持有人的合理預(yù)期，防止保險(xiǎn)公司為惡意占領(lǐng)市場(chǎng)份額而將未來(lái)支付給保戶的準(zhǔn)備金提作利潤(rùn)分配，營(yíng)造高利潤(rùn)的假象，從而影響保單持有人的未來(lái)利益。

所以說(shuō)，指定精算師代表監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)維護(hù)保單持有人的利益，在保險(xiǎn)公司內(nèi)部扮演監(jiān)督人和諮詢顧問(wèn)的角色，所以具有一定的中立性。

4. 香港保險(xiǎn)的資金如何合理化投資？

Q：香港的保險(xiǎn)公司又是如何投資的呢？

Ａ：紅利及花紅理念此計(jì)劃是專為長(zhǎng)期持有人士而設(shè)，屬于分紅保險(xiǎn)計(jì)劃。

未來(lái)的投資表現(xiàn)無(wú)法預(yù)測(cè)，將回報(bào)波幅緩和。為了緩和回報(bào)波幅，會(huì)把所得的利潤(rùn)及虧損，透過(guò)保單較長(zhǎng)的年期攤分而達(dá)至更穩(wěn)定的紅利及花紅派發(fā)。穩(wěn)定的紅利及花紅派發(fā)，讓客戶的財(cái)務(wù)策劃更見(jiàn)安心。

而考慮的因素，包括但不限于以下事項(xiàng)：

投資回報(bào)：包括本產(chǎn)品相關(guān)資產(chǎn)所賺取的利息及市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)。投資回報(bào)會(huì)因應(yīng)產(chǎn)品的資產(chǎn)分配、利息回報(bào)（利息收入及息率前景）以及各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括信貸息差及違約風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格、物業(yè)價(jià)格及保單貨幣與相關(guān)資產(chǎn)貨幣幣值差額之波動(dòng)而變化。

理賠：包括產(chǎn)品所提供的身故賠償以及其他保障利益的成本。

退保：包括全數(shù)退保及部分退保，以及其對(duì)相關(guān)資產(chǎn)的影響。

支出費(fèi)用：包括與保單直接有關(guān)的費(fèi)用以及分配至產(chǎn)品組別的間接開支。

5. 分紅保單可以解決的問(wèn)題

香港保險(xiǎn)承襲/借鑒歐美的相關(guān)措施和機(jī)制，從根本上來(lái)說(shuō)是在維護(hù)客戶對(duì)分紅保單的合理預(yù)期，保險(xiǎn)公司制定演示紅利的時(shí)候，不是預(yù)先設(shè)為“低中高”，而是審慎保守地制定，有多大能力吃多大碗飯，所以分紅回報(bào)是可以較好地達(dá)到的。對(duì)于香港幾家較大的保險(xiǎn)公司，更是有“非保證中的保證”美譽(yù)。

分紅保單除了可以被看作是一種保單持有人與保險(xiǎn)公司之間的“利潤(rùn)共用機(jī)制”，同樣也可以被看作是一種“損失共擔(dān)機(jī)制”。 對(duì)于消費(fèi)者而言，分紅保單的形式也更加公平、合理，不會(huì)讓保險(xiǎn)公司承擔(dān)過(guò)多的損失，也不會(huì)令保險(xiǎn)公司賺取過(guò)多的利潤(rùn)，相當(dāng)于與保險(xiǎn)公司“共命運(yùn)”。

分紅保單這種“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利潤(rùn)共用”的“共命運(yùn)”思想大大提升了保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)的靈活性和保險(xiǎn)公司可以給與保單持有人的預(yù)期回報(bào)。

內(nèi)陸對(duì)于保險(xiǎn)公司的監(jiān)管比較保守，所以公司在投資方面限制比較多，要有相對(duì)的比例投資本地，少部分的資金才能去投資國(guó)外更高獲利的商品，再不能最有效的進(jìn)行投資；兩地的保險(xiǎn)公司的費(fèi)用結(jié)構(gòu)也不一樣，由于香港保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)品質(zhì)較好，可在全世界任何一個(gè)國(guó)家進(jìn)行投資，所以費(fèi)率和分紅都對(duì)客戶更有利。

香港分紅保單將分紅基金90%的利潤(rùn)和虧損分配予客戶，而余下的10%則分配給股東。90:10的分布比例是包括盈利及虧損，所以香港多數(shù)分紅保單都在投資的板塊上做了一些穩(wěn)固工程，就是這個(gè)是為了以確?？蛻舨粫?huì)虧本！

保險(xiǎn)公司每年會(huì)以審慎和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度管理分紅保單，并謹(jǐn)遵以下主要考慮因素：

公平對(duì)待保單持有人；

保單持有人的合理期望；

紅利的長(zhǎng)期可持續(xù)性。

很多人對(duì)于香港分紅保單長(zhǎng)期的下來(lái)的高分潤(rùn)感到驚訝，香港保誠(chéng)是一間非常保守的保險(xiǎn)公司，每年最少都會(huì)對(duì)分紅業(yè)務(wù)進(jìn)行一次詳盡的分析，不管是短期波動(dòng)或是長(zhǎng)期可持續(xù)性利益，都會(huì)經(jīng)由精算師詳細(xì)評(píng)估。

緩和調(diào)整可使分配的紅利保持穩(wěn)定，免受分紅基金回報(bào)的短期波動(dòng)影響，當(dāng)緩和了部分短期波動(dòng)，才能提供更穩(wěn)定的紅利，而非即時(shí)調(diào)整紅利，導(dǎo)致降低保單價(jià)值。

香港是世界三大國(guó)際金融中心之一，金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品當(dāng)然更有優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)居民到香港投保，用國(guó)內(nèi)同樣的保費(fèi)，可以得到更高的保額，條款完善，理賠容易，保障更全面，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)賈先生只能說(shuō)是最穩(wěn)健安全的理財(cái)工具，去創(chuàng)造無(wú)風(fēng)險(xiǎn)被動(dòng)式收入最棒的工具，因?yàn)殄X交給保險(xiǎn)公司去管理，而他們有大數(shù)據(jù)且請(qǐng)?zhí)鄬I(yè)人士再把關(guān)投資項(xiàng)目，可以讓大家更安心的將資金配置在這里。