2021年，中國(guó)方形鋰離子電池結(jié)構(gòu)件占比超過80%，但是EVTank預(yù)計(jì)隨著特斯拉在2023年大規(guī)模使用4680等為代表的大圓柱電池，國(guó)內(nèi)圓柱鋰離子電池結(jié)構(gòu)件占比有望回升。

從企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，由于結(jié)構(gòu)件市場(chǎng)技術(shù)門檻和資金門檻相對(duì)較低，參與者較多，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)相對(duì)分散。但是隨著下游電池廠對(duì)結(jié)構(gòu)件一致性、制造精度和穩(wěn)定性的要求的提升，鋰離子電池結(jié)構(gòu)件行業(yè)的市場(chǎng)集中度也在逐步提升。EVTank數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)鋰離子電池結(jié)構(gòu)件企業(yè)中，科達(dá)利、震?？萍己徒饤罟煞萑移髽I(yè)排名靠前，其市場(chǎng)份額分別為23.8%、9.1%和4.4%。TOP5企業(yè)市場(chǎng)集中度為43.2%。

鋰電池精密結(jié)構(gòu)件主要包括電芯外殼頂蓋、鋼/鋁外殼、正負(fù)極軟連接、電池軟連接排等。鋰電池精密結(jié)構(gòu)件對(duì)鋰電池的安全性、密閉性、能源使用效率等都具有直接影響。

以前消費(fèi)電子生產(chǎn)商對(duì)應(yīng)用在消費(fèi)電池鋰電池上的電池結(jié)構(gòu)件要求還不會(huì)特別高，但整車廠、動(dòng)力電池廠對(duì)于應(yīng)用在動(dòng)力電池上的電池結(jié)構(gòu)件要求是非常高的。因?yàn)殡姵亟Y(jié)構(gòu)件不僅影響電池效率、也影響電池安全性（電池的安全對(duì)電池廠和整車廠太重要了）。

整車廠/動(dòng)力電池廠對(duì)電池結(jié)構(gòu)件的要求主要體現(xiàn)在對(duì)電池結(jié)構(gòu)件技術(shù)指標(biāo)（技術(shù)指標(biāo)直接關(guān)系電池性能、安全可靠性）、一致性（通常一輛車所集成的電芯數(shù)量成百上千，電芯的差異性會(huì)導(dǎo)致“短板效應(yīng)”，嚴(yán)重影響模組及電池包整體性能）等的要求

作為鋰電池的關(guān)鍵組成部分，結(jié)構(gòu)件成本占電池總成本比約為6~7%，與負(fù)極、隔膜、電解液相當(dāng)。

據(jù)了解，精密結(jié)構(gòu)件起到傳輸能量、承載電解液、保護(hù)安全性、固定支承電池、外觀裝飾等作用，這些部件要求根據(jù)應(yīng)用環(huán)境的不同，具備可連接性、抗震性、散熱性、防腐蝕性、防干擾性、抗靜電性等特定功能。

起點(diǎn)研究院（SPIR）數(shù)據(jù)顯示，到2025年中國(guó)鋰電池出貨量將達(dá)到600GWh，目前電池結(jié)構(gòu)件單位價(jià)值量約為0.5億元/GWh。

以此計(jì)算，預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)電池結(jié)構(gòu)件市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到300億元，其中動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件占據(jù)主要份額，預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模在220億元左右。

廣發(fā)證券預(yù)計(jì)2025年全球鋰電池結(jié)構(gòu)件行業(yè)規(guī)模約達(dá)460億元。根據(jù)結(jié)構(gòu)件行業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)算，2020年鋰電池結(jié)構(gòu)件價(jià)格約為40元/KWh。假設(shè)鋰電池單價(jià)年降5%，基于對(duì)全球動(dòng)力電池裝機(jī)量及儲(chǔ)能和消費(fèi)領(lǐng)域的預(yù)測(cè)，2025年預(yù)計(jì)接近460億元，五年復(fù)合增速為34.74%。

鋰電池精密結(jié)構(gòu)件主要包括電芯外殼頂蓋、鋼/鋁外殼、正負(fù)極軟連接、電池軟連接排等。鋰電池精密結(jié)構(gòu)件對(duì)鋰電池的安全性、密閉性、能源使用效率等都具有直接影響。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，近幾年動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件的原材料供應(yīng)情況穩(wěn)定。其主要原材料包括鋁材、銅材等，約占總成本的53%，原材料采購(gòu)價(jià)格及其變動(dòng)趨勢(shì)，與市場(chǎng)上相同或相近原材料的價(jià)格及其走勢(shì)比較接近。

需要指出的是，動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)建行業(yè)有較高的行業(yè)壁壘，進(jìn)入門檻高，可替代性非常低。

主要原因在于動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品的生產(chǎn)一般需要精密生產(chǎn)設(shè)備和高水準(zhǔn)的生產(chǎn)環(huán)境進(jìn)行保障，同時(shí)需要采用柔性制造設(shè)備、數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人等自動(dòng)化、精細(xì)化程度較高的高端制造設(shè)備，

而且且制造環(huán)境對(duì)溫度、空氣中粉塵含量、設(shè)備表層絕緣程度等均有較高要求。

下游電池客戶通常會(huì)尋找優(yōu)秀的精密結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商，共同研發(fā)，緊密配合，逐步形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，一般電池企業(yè)不會(huì)輕易更換精密結(jié)構(gòu)件的供應(yīng)商。

下游電池客戶通常會(huì)尋找優(yōu)秀的精密結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商，共同研發(fā)，緊密配合，逐步形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，一般電池企業(yè)不會(huì)輕易更換精密結(jié)構(gòu)件的供應(yīng)商。

2015 年寧德時(shí)代成為科達(dá)利的第一大客戶，約占寧德時(shí)代結(jié)構(gòu)件采購(gòu)量 90%..

截至目前，科達(dá)利的客戶包括寧德時(shí)代、LG、松下、特斯拉、中航鋰電、億緯鋰能、欣旺達(dá)、比亞迪、瑞浦能源、力神、蜂巢能源、佛吉亞、廣汽集團(tuán)等，幾乎涵蓋了大部分的動(dòng)力電池廠商與部分車企。截止2020年，科達(dá)利依然是寧德時(shí)代鋰電池結(jié)構(gòu)件的主供，占比約60%。從寧德時(shí)代上市報(bào)告書上看，連續(xù)多年科達(dá)利穩(wěn)居寧德時(shí)代供貨商前列。

1. ...　科達(dá)利的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在入局時(shí)間早、一線客戶黏性強(qiáng)、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)能充裕等方面。

2. 第二大優(yōu)勢(shì)是大客戶黏性超強(qiáng)。

3. 截至目前，科達(dá)利的客戶包括寧德時(shí)代、LG、松下、特斯拉、中航鋰電、億緯鋰能、欣旺達(dá)、比亞迪、瑞浦能源、力神、蜂巢能源、佛吉亞、廣汽集團(tuán)等，幾乎涵蓋了大部分的動(dòng)力電池廠商與部分車企。截止2020年，科達(dá)利依然是寧德時(shí)代鋰電池結(jié)構(gòu)件的主供，占比約60%。從寧德時(shí)代上市報(bào)告書上看，連續(xù)多年科達(dá)利穩(wěn)居寧德時(shí)代供貨商前列。

4. 　　寧德時(shí)代對(duì)其“依賴性”是其未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵點(diǎn)，畢竟寧德時(shí)代首先是國(guó)內(nèi)最大動(dòng)力電池廠商，可以源源不斷的給科達(dá)利創(chuàng)造營(yíng)收，又是行業(yè)的標(biāo)桿，引發(fā)其他動(dòng)力電池廠商與科達(dá)利的合作效應(yīng)。

5. 　第三大優(yōu)勢(shì)是技術(shù)壁壘高，行業(yè)領(lǐng)先，科達(dá)利同時(shí)具備鋰電池精密結(jié)構(gòu)件和汽車結(jié)構(gòu)件的制造經(jīng)驗(yàn)和核心技術(shù)，并符合IATF16949、QC080000等兩類產(chǎn)品的相關(guān)體系要求和品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)要求。

6. 　　目前主要產(chǎn)品均擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，掌握了包括安全防爆、防滲漏、超長(zhǎng)拉伸、斷電保護(hù)、自動(dòng)裝配、智能壓力測(cè)試等多項(xiàng)核心技術(shù)，擁有專利204項(xiàng)，發(fā)明專利21項(xiàng)，其中日本專利2項(xiàng)、韓國(guó)專利2項(xiàng)、臺(tái)灣專利2項(xiàng)、美國(guó)專利1項(xiàng)；實(shí)用新型專利181項(xiàng)。

7. 　　第四大優(yōu)勢(shì)是產(chǎn)能穩(wěn)健，科達(dá)利為大客戶就近配套生產(chǎn)基地的戰(zhàn)略，是一大亮點(diǎn)，就近的意思是根據(jù)下游電池廠商所在地而去投放產(chǎn)能，這樣可以有效增強(qiáng)與下游客戶的黏性關(guān)系。

8. 　　另外，全球化步伐加快也是一個(gè)大的期待點(diǎn)。2020年以自有資金不超過14000萬(wàn)歐元分別在德國(guó)、瑞典以及匈牙利建設(shè)海外生產(chǎn)基地，進(jìn)一步滿足客戶產(chǎn)能配套需求，拓展海外市場(chǎng)；通過投資建設(shè)德國(guó)、瑞典、匈牙利生產(chǎn)基地及實(shí)施惠州募集資金投資項(xiàng)目，將進(jìn)一步擴(kuò)大公司動(dòng)力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件的生產(chǎn)能力及規(guī)模效益。

9. 　　到處跑馬圈地，說(shuō)明其市占率在逐步提升，這些都是未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，值得期待的看點(diǎn)。

10. 03競(jìng)爭(zhēng)格局與行業(yè)前景

11. 　　結(jié)構(gòu)件市場(chǎng)現(xiàn)狀為“一超多小”格局，早期由于技術(shù)門檻和資金門檻相對(duì)較低，因此市場(chǎng)上出現(xiàn)較多進(jìn)入者，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)相對(duì)分散，主要為中小型企業(yè)，兩級(jí)分化趨勢(shì)明顯：絕大多數(shù)企業(yè)處于技術(shù)和工藝品質(zhì)較低的水平，企業(yè)規(guī)模較小，區(qū)域性明顯，生存能力相對(duì)較弱；少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)憑借早期的積極研發(fā)積累，比如科達(dá)利就是其中的一家寡頭。

12. 　　2015-2019年，隨著新能源汽汽車市場(chǎng)的快速發(fā)展，動(dòng)力電池需求量越來(lái)越大，動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件市場(chǎng)隨之發(fā)展起來(lái)。動(dòng)力電池市場(chǎng)對(duì)資金需求大，技術(shù)壁壘也有較高的要求，使得結(jié)構(gòu)件市場(chǎng)分化加劇，部分中小企業(yè)開始被市場(chǎng)淘汰。

13. 　　科達(dá)利的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要是韓國(guó)Sangsin EDP、日本FUJI SPRINGS；國(guó)內(nèi)的同行包括震裕科技、長(zhǎng)盈精密這兩家上市公司，還有瑞德豐、無(wú)錫金楊、、深圳深芝、東莞阿李、凱中精密等非上市公司。

14. 　　相關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，2020年，科達(dá)利的市占率大約在40%左右，可以說(shuō)是全球市場(chǎng)份額最多的頭部企業(yè)。

15. 　　相關(guān)報(bào)告顯示，到2025年中國(guó)鋰電池出貨量將達(dá)到600GWh，目前電池結(jié)構(gòu)件單位價(jià)值量約為0.5億元/GWh，以此計(jì)算，預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)電池結(jié)構(gòu)件市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到250-300億元，其中動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件占據(jù)主要份額，預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模在200億元左右。

16. 　　動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件主要驅(qū)動(dòng)力包括新能源汽車、電動(dòng)工具、鋰電兩輪車等下游市場(chǎng)的增量，尤其以新能源汽車為主，而動(dòng)力鋰電池及其零部件在整車成本中占比最高，達(dá)到40%以上，是新能源汽車價(jià)值鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和核心部件。

17. 　　目前新能源汽車已經(jīng)進(jìn)入普及階段，滲透率在逐步提升，國(guó)內(nèi)的造車大軍的新能源銷量屢創(chuàng)新高，燃油車的大勢(shì)已去，新能源汽車的崛起與興盛，必然會(huì)帶動(dòng)上游動(dòng)力電池的興盛，從而帶動(dòng)結(jié)構(gòu)件的興盛，這是新能源產(chǎn)業(yè)鏈自下而上的傳導(dǎo)機(jī)制的自然反應(yīng)。

18. 　　隨著下游市場(chǎng)的利好進(jìn)一步釋放，科達(dá)利的市占率能否進(jìn)一步提升，是其鞏固“行業(yè)寡頭”地位的關(guān)鍵。