50ETF期權(quán)屬于歐式期權(quán)，到期日固定在每個(gè)月第四個(gè)星期的星期三，到了到期日就不能再繼續(xù)持有當(dāng)月的合約。行權(quán)日當(dāng)天，持有50ETF期權(quán)實(shí)值合約的可以在當(dāng)日平倉或申請(qǐng)交割，如果是虛值合約當(dāng)天如果無法平倉，只能自動(dòng)棄權(quán)。

當(dāng)前8月期權(quán)合約離到期日僅剩5個(gè)交易日（8月24日），警惕到期風(fēng)險(xiǎn)。

操作上，建議8月合約盡快移倉，或者暫時(shí)觀望，重新等待9月機(jī)會(huì)。在諸多期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)中，其中到期風(fēng)險(xiǎn)是非常重要的一個(gè)，投資者一定不能忽視。

價(jià)值歸零的風(fēng)險(xiǎn)

隨著合約到期日越來越近，對(duì)于期權(quán)買方，它的期權(quán)價(jià)值會(huì)慢慢降低。

接近到期日時(shí)，虛值期權(quán)和平值期權(quán)的價(jià)值將逐漸衰減直至歸零，這是因?yàn)槠鋬?nèi)在價(jià)值已經(jīng)為零，時(shí)間價(jià)值將逐漸下降到零。

如圖示：50ETF購8月2800合約以下期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為0，50ETF沽8月2750合約以上期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值也是為0；證明了它們都沒有內(nèi)在價(jià)值，只有時(shí)間價(jià)值。另外，期權(quán)合約到期時(shí)即使具有內(nèi)在價(jià)值，也需要投資者及時(shí)平倉或行權(quán)。