整個(gè)交易過程是這樣的：

　　一、選擇期權(quán)月份　

　　在交易前選擇好交易月份，一般情況下都是當(dāng)月優(yōu)先，比如現(xiàn)在是5月份，那就選5月合約，5月份 6月份也都可以，只是感覺近月到行權(quán)日來臨前波動(dòng)會(huì)相對(duì)劇烈些。

　　二、選擇認(rèn)購(gòu)還是認(rèn)沽合約開始交易

　　選擇好月份，首先你要對(duì)行情有個(gè)大體判斷，看漲你就認(rèn)購(gòu)，看跌你就認(rèn)沽，認(rèn)購(gòu)在左邊，認(rèn)沽在右邊，通俗的講就是看漲還是看跌，

　　方向選擇：認(rèn)購(gòu)（看漲）/認(rèn)沽（看跌）

　　合約周期選擇：當(dāng)月合約、下月合約、季度月合約、下季度月合約

　　合約價(jià)格選擇：看執(zhí)行價(jià)（實(shí)值、平值、虛值）

　　A：認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽選擇

　　1.對(duì)于期權(quán)新手一般從先做買方（買認(rèn)購(gòu)、買認(rèn)沽）開始

　　2.期權(quán)買方風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，風(fēng)險(xiǎn)可控（最大損失為全部權(quán)利金），理論上收益是無限的。

　　看漲50ETF（也就是我們說的判斷大盤會(huì)漲）買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)，

　　50ETF價(jià)格上漲將帶動(dòng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約價(jià)格上漲。

　　看跌50ETF（也就是我們說的判斷大盤下跌）買入認(rèn)沽期權(quán)，

　　50ETF價(jià)格下跌將帶動(dòng)認(rèn)沽期權(quán)合約價(jià)格上漲。

　　B：周期：

　　如果對(duì)行情的判斷為短期，比較習(xí)慣做短線交易，當(dāng)天或隔天，可選擇當(dāng)月合約，此類型合約流動(dòng)性較強(qiáng)，合約成本投入相對(duì)較低，比較適合做短線。

　　如果對(duì)行情的判斷為長(zhǎng)期，比如說10天半個(gè)月以上這樣建議選擇下個(gè)月或更長(zhǎng)的季度月合約，此類合約成本投入就相對(duì)高一些。

　　C：執(zhí)行價(jià)：

　　看大漲大跌，選擇虛值合約：

　?。ê霞s成本較低、杠桿高、大趨勢(shì)把握準(zhǔn)確的話，帶來合約價(jià)格漲跌幅度更大）

　　看小漲小跌，選擇輕度實(shí)值合約：

　?。?quán)利金適中，能更好的捕捉到50ETF價(jià)格小幅變化帶來的利潤(rùn)）

　　三、付錢，一張需要多少錢（權(quán)利金）？

　　計(jì)算方法，現(xiàn)價(jià)乘以10000就得出每張需要多少錢了，（帶A的乘以10200，不選）所以每個(gè)行權(quán)價(jià)的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽價(jià)格都不同，最低的可能只需要幾元錢就可以做一張了，而你付出的錢就是所謂的權(quán)利金，例：現(xiàn)價(jià)為0.0426*10000=426元一張

　　四、了解你的盈利和虧損

　　關(guān)鍵問題來了，盈利、虧損？這也是成敗的重心，其實(shí)我們做期權(quán)交易并不是真正的去行權(quán)得到股票，而是炒權(quán)利金的價(jià)差，底價(jià)買入，高價(jià)賣出，假設(shè)你如果買的是認(rèn)購(gòu)，行情上漲你的單子（權(quán)利金）就會(huì)跟著上漲，期權(quán)交易是T+0的，你的權(quán)利金升值了可以隨時(shí)平倉(cāng)獲利。

　　反之，行情下跌的話，你的權(quán)利金會(huì)貶值，最多虧完那個(gè)時(shí)候就變成深度虛值了，就沒有時(shí)間價(jià)值了，到期后最多損失權(quán)利金，正所謂虧損有限 盈利無限，認(rèn)沽道理一樣，同樣理解。

　　五、50ETF到期日怎么辦？

　　隨著時(shí)間的推移會(huì)離到期日越來越近，（行權(quán)到期日是當(dāng)月份的第四周的周三）可我的權(quán)利金還沒有升值反而貶值了，還不想止損平倉(cāng)，我想拿到最后會(huì)有什么后果，答案是：如果到期日之前不主動(dòng)平倉(cāng)的話，那交易所視為自動(dòng)棄權(quán)，那你的權(quán)利金最終會(huì)歸零！

　　六：十一大看盤須知

　　1、每個(gè)合約走勢(shì)均可以理解為一只股票走勢(shì)，這只股票走勢(shì)與50ETF基金走勢(shì)高度關(guān)聯(lián)；

　　2、50ETF指數(shù)基金上漲，認(rèn)購(gòu)合約上漲，認(rèn)沽合約下跌；

　　3、50ETF指數(shù)基金下跌，認(rèn)購(gòu)合約下跌，認(rèn)沽合約上漲；

　　4、買入合約相當(dāng)于買入一只股票，漲就賺錢，跌就虧錢，可以T+0交易！

　　5、合約價(jià)格也稱為權(quán)利金，權(quán)利金多少由市場(chǎng)博弈決定！

　　6. 市場(chǎng)是如何定價(jià)權(quán)利金的呢？根據(jù)這個(gè)公式?jīng)Q定的：權(quán)利金=時(shí)間價(jià)值+內(nèi)在價(jià)值

　　7、內(nèi)在價(jià)值：期權(quán)合約本身具有的價(jià)值，內(nèi)在價(jià)值=50ETF價(jià)格-合約的行權(quán)價(jià)格

　　8、時(shí)間價(jià)值：合約價(jià)格超過內(nèi)在價(jià)值的那部分；這部分價(jià)值會(huì)逐步衰減

　　9、期權(quán)杠桿：倍數(shù)=50etf價(jià)格/合約價(jià)格，離行權(quán)日越近，虛值合約價(jià)格越便宜，杠桿達(dá)1000多倍，是以小博大的最佳時(shí)機(jī)！合約經(jīng)常輕松翻3-5倍?。?！

　　10、行情軟件上顯示的合約價(jià)格是一份的合約價(jià)格，而交易所的交易單位是一張，1張=10000份；

　　11、合約行權(quán)時(shí)間：每個(gè)月的第四周的星期三為當(dāng)月的行權(quán)日，虛值作廢、實(shí)值行權(quán)！

　　七：50ETF期權(quán)靠譜投資技巧：

　　1、短線思維，最長(zhǎng)1周時(shí)間，如果玩T+0，適合價(jià)格在0.0500以上（時(shí)間價(jià)值衰減原因，長(zhǎng)線不合適）

　　2、做當(dāng)月合約（波動(dòng)大，成交活躍，時(shí)間價(jià)值低）；

　　3、合約選擇依據(jù)：

　　杠桿比例 ：杠桿倍數(shù)=50ETF價(jià)格/合約價(jià)格 ；明顯實(shí)值合約杠桿倍數(shù)小、虛值合約杠桿倍數(shù)高，杠桿越高風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高！

　　時(shí)間價(jià)值多少：時(shí)間價(jià)值越多，買方長(zhǎng)線持有風(fēng)險(xiǎn)越大；

　　行權(quán)價(jià)格與50ETF現(xiàn)貨價(jià)格差距，越是深度虛值，風(fēng)險(xiǎn)越大！

　　八：上證50ETF操作紀(jì)律：

　　1、做平值合約的認(rèn)購(gòu)或認(rèn)沽合約，看漲就做認(rèn)購(gòu)看空就做認(rèn)沽

　　2、初次交易建議先一張單子一張單子的慢慢做，熟悉加碼

　　3、止損設(shè)置為10%或者20個(gè)跳動(dòng)單位，不建議扛單

　　4、每天操作一到三波左右最佳，不建議頻繁操作

　　5、順著大勢(shì)去交易才是王道

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