本文要點：

1、從類型上看是屬于偏債混合型基金，預(yù)期風險與收益低于股票型和偏股型，高于貨幣型基金。

2、流動性相對較好、風險低，能契合資金短期投資需求的現(xiàn)金管理工具。

3、但是，業(yè)績上比不過優(yōu)質(zhì)的純債基金；預(yù)期風險上，比貨基要高點；作為指數(shù)，費率上相對貨基稍便宜，正如業(yè)內(nèi)人們所看待的，作為現(xiàn)金管理工具是可以的。沒必要大筆投。

正文：

在文章《基金發(fā)行冰火兩重天，你隨大流了嗎？》里提到了今年以來比較火的基金里有兩只是同業(yè)存單指數(shù)基金，分別是：華夏中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金和招商中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金，基本都是百億規(guī)模。5月19日，平安基金發(fā)布新基金成立公告顯示平安同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期大賣100億，這使同業(yè)存單指數(shù)基金成為今年新基發(fā)行冷的市場下，最火的一類產(chǎn)品。

后臺粉絲問，什么是同業(yè)存單指數(shù)基金呢？能買嗎？下面開始闡述下。

一、同業(yè)存單指數(shù)基金是什么？

1、含義：

簡言之就是流動性相對較好、風險低，能契合資金短期投資需求的現(xiàn)金管理工具。

官方話術(shù)是：同業(yè)存單指數(shù)基金是指投資同業(yè)存單的基金，而同業(yè)存單是由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)法人在全國銀行間市場發(fā)行的記賬式定期存款憑證。一般來說風險都不會很大，流動性比較好。

同業(yè)存單指數(shù)基金是一個創(chuàng)新品種，跟蹤的是同業(yè)存單指數(shù)，不可以投資于股票、可轉(zhuǎn)債等權(quán)益屬性的資產(chǎn)。以中證同業(yè)存單AAA指數(shù)為標的，通過跟蹤指數(shù)部分成分券構(gòu)建投資組合追蹤標的指數(shù)表現(xiàn)。

2、特點：

同業(yè)存單指數(shù)基金具有投資標的清晰、組合久期較短、信用風險可控、流動性良好等優(yōu)勢，可以作為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的有效補充，是為投資者提供低波動、高流動性的低風險理財工具。

3、現(xiàn)狀

第一批：富國、惠升、中航、華富、南方、鵬華基金旗下第一批同業(yè)存單指數(shù)基金自去年12月初開始認購，發(fā)行期在7-14天之間，合計募集規(guī)模為152億元左右，單只基金最高發(fā)行規(guī)模81億元，均未達到100億元的募集上限。

第二批：2022年4月20日，華夏、招商、淳厚、興銀、中金、平安等6家基金公司旗下的同業(yè)存單指數(shù)基金獲批，除了已經(jīng)發(fā)布成立公告的招商、華夏兩只基金之外，第二批其余4只同業(yè)存單基金發(fā)行情況也頗為理想，多數(shù)募集規(guī)模都在30億以上，第二批6只同業(yè)存單基金合計發(fā)行規(guī)模已超過300億元。

未來：火爆的市場也引來了大批跟進者，數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日，目前已經(jīng)上報等待審批的同業(yè)存單基金就有101只之多，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，未來同業(yè)存單基金的獲批速度也有望提速，而第三批同業(yè)存單基金或許正在路上。

4、風險情況

同業(yè)存單指數(shù)基金，從類型上看是屬于偏債混合型基金，預(yù)期風險與收益低于股票型、偏股型，高于貨幣型基金。

惠升中證同業(yè)存單基金的基金公告里風險提示指出其存在一定的違約風險，并且有7天持有期，對流動性有一定的要求。

二、收益如何？

1、年化收益上

我們通過將第一批的同業(yè)存單指數(shù)基金與債券基金、貨幣基金與進行對比，看看業(yè)績?nèi)绾巍?/p>

如上圖：年化回報上，招商產(chǎn)業(yè)債年化回報最高，余額寶的年化回報排在了6只同業(yè)存單的第三位，整體不相伯仲。

2、近期收益

拉近時間看，看下今年以來和近三月的業(yè)績情況。截至5月13日，收益上，貨幣基金要明顯偏弱。近3月同業(yè)存單指數(shù)基金最低的業(yè)績也是0.54%，明顯高于貨幣基金。

3、絕對收益

如下圖，從今年以來到5月13日，第一批的同業(yè)存單指數(shù)基金的平均收益、平均月度回報都是超過貨幣基金的。

但是最低單月回報，僅有一只超過貨幣基金，即：富國中證同業(yè)存單指數(shù)基金。所以，這類基金還是有一定的波動性的。

4、回撤上

以平均月度回報最高的惠升同業(yè)存單指數(shù)基金為例，最大回撤為-0.03%，修復(fù)天數(shù)2天，也就是說也會有負收益的情況的，正如基金合同里風險提示的：基金份額凈值會因市場變化而出現(xiàn)一定的波動。這里的波動，只不過是極小而已。

5、費率上

作為指數(shù)基金，費率上與貨幣基金相比，是有優(yōu)勢的。同業(yè)存單指數(shù)基金與貨幣基金一樣，也是收取管理費、銷售服務(wù)費、托管費的，這三者的費率比貨幣基金要低。如下圖：整體看，費率低于貨基。

三、值得買嗎？

本人認為可以小資金體驗體驗公募基金的創(chuàng)新品種，沒必要大筆投。業(yè)績上比不過優(yōu)質(zhì)的純債基金；風險上，比貨基要高點；不過費率上相對便宜，正如業(yè)內(nèi)人們所看待的，作為現(xiàn)金管理工具是可以的。

本文為個人觀點，不作為投資建議，您的盈虧與我無關(guān)。

過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，市場有風險，投資需謹慎