截至2021年4月2日，本年度收益18.27%，收益率較3月中旬有所回落，主要原因是倉位較重的陜西煤業(yè)和安徽合力股價調(diào)整導(dǎo)致的。這樣的收益回撤其實是我喜聞樂見的，因為又可以增加些股票持倉了。事實上我也是這么做的，在上周陜煤跌破11元的時候我買了些，在安徽合力跌破12.5元時我也買了些。
其實有爭議是好事，說明市場有分歧，有分歧的時候恰恰才有賺錢機會。因為有人不看好才有機會以低價買進。這兩家公司基本面都沒有什么大問題，我們先來看看陜煤。2021年2月份，陜煤運銷集團銷售自產(chǎn)煤1602萬噸，其中經(jīng)鐵路銷售808.21萬噸。前2個月，陜煤運銷集團累計銷售自產(chǎn)煤3478.94萬噸、同比增長41.19%，其中經(jīng)鐵路銷售1576.21萬噸、同比增長9.43%。雖然3月份的數(shù)據(jù)還沒有出來，但從煤價上來看，基本上保持著量價齊升的態(tài)勢，可以說一季度陜煤的業(yè)績爆發(fā)性增長基本上已經(jīng)是明牌了。個人估計2021年第一季度陜煤的凈利潤在35億到40億之間。3月分雖然是煤炭消費淡季，但價格堅挺，煤炭行業(yè)量價齊升的蜜月期有望延續(xù)到第二季度。煤炭行業(yè)受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革以及環(huán)保政策的邏輯正在應(yīng)驗。雖說現(xiàn)在仍不清楚這樣的量價齊升局面能夠持續(xù)多久，但目前陜煤1100億左右的市值仍明顯低于其內(nèi)在價值，未來的價值回歸值得期待。陜煤是那種買入便可安然入睡的企業(yè)，每一覺醒來公司的賬面上又多了3000多萬元凈利潤。這不，清明小長假股市雖然休市3天，但公司假期仍有人值班，每天的煤炭產(chǎn)銷量卻依然平穩(wěn)，1個億凈利潤又進了公司的賬，將來至少有40%會被拿出來分紅給投資人。如果這樣的企業(yè)股票都不敢買拿不住那真的是放眼整個A股都沒幾家企業(yè)能讓投資人入手的了。說完了陜煤，咱們再聊聊安徽合力，安徽合力自從發(fā)布了2020年年報之后便一路下跌，兩個星期跌幅便高達到15.6%，如果光從股價表現(xiàn)來看，似乎這家叉車龍頭企業(yè)已經(jīng)風雨飄搖了，但事實如何呢？2020 年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入 128 億元，同比增長 26%；歸母凈利潤為
7.3 億元，同比增長 12%；扣非凈利潤為 6.1 億元，同比增長 18%， 公司每 10 股派息 3.5 元。在2020疫情影響下，公司能有如此表現(xiàn)已經(jīng)很不錯了，但人們總喜歡攀比，總覺得隔壁老王家的媳婦更漂亮，僅僅是因為杭叉集團發(fā)布的業(yè)績預(yù)報看起來比較好看，就開始自慚形穢起來。或許是管理層在年度業(yè)績報告出爐后股價連續(xù)下挫，實在是看不下去了，在清明節(jié)前發(fā)布了2021年第一季度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計 2021年第一季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為 16,500萬元至 18,000 萬元，同比增加 123%至 143%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為 15,000 萬元至 16,100 萬元，同比增加 172%至 192%。即使是這樣的業(yè)績預(yù)告也讓不少人心生不滿，因為他們不僅要和隔壁老王比還要與全行業(yè)比甚至還要與2019年比，做投資嘛謹慎些還是好，怎么比較其實都無可厚非，但我個人想說的是如果戴上了有色眼鏡去比較那么投資就會變了味道。先不說隔壁老王家的媳婦漂亮不漂亮，賢惠不賢惠，光是他家媳婦的彩禮錢就多出了2倍有余。目前杭叉集團市值198.8億，安徽合力市值91.8億。當然還有人會說人家媳婦雖然彩禮多要了2倍，但未來賺的錢更多，值這個價。對于這樣的說法我不否認有這樣的可能性存在，但就目前兩家企業(yè)的競爭格局來看，差距還沒有大到2倍的程度。對于叉車行業(yè)我依然維持原看法，未來2到3年內(nèi)國內(nèi)叉車行業(yè)雙寡頭局面依然會持續(xù)下去，且整個行業(yè)市占率仍將進一步會向頭部企業(yè)集中，在人工成本逐年升高以及全國物流倉儲中心智能化的背景下，全行業(yè)叉車需求量仍會有所抬升。基于這樣的判斷，個人對安徽合力未來的價值回歸仍保持樂觀。以上觀點僅為個人投資所思所想記錄用，不構(gòu)成對他人的投資建議。投資有風險，入市需謹慎。
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