作者 | 云迦爾

中國銀保監(jiān)會黑龍江監(jiān)管局日前披露了《關于核準哈爾濱哈銀消費金融有限責任公司增加注冊資本和調(diào)整股權結構的批復》（黑銀保監(jiān)[2019]250號）。

《批復》顯示，哈銀消費金融注冊資本將由10.5億元增加至15億元，同時出現(xiàn)了一個新股東——度小滿（重慶）科技有限公司出資4.5億元，持有哈銀消金30%的股權，僅次于持股53%的哈爾濱銀行成為哈銀消金的第二大股東。度小滿（重慶）科技有限公司是度小滿金融（原百度金融）的全資子公司。

這意味著，互聯(lián)網(wǎng)巨頭爭搶的消費金融牌照被度小滿金融率先收入囊中，而騰訊、阿里和京東目前均未獲得進展。

獲得TPG、凱雷19億美元融資，但度小滿沒有上市時間表

2018年4月28日，籌備已久的百度金融分拆計劃塵埃落定。國際私募機構TPG宣布，TPG及其財團以10億美元領投19億美元的A輪融資，協(xié)助百度完成旗下金融業(yè)務部的獨立分拆，分拆后的新公司啟用全新品牌“度小滿”，獨立運營。

“度小滿”的投資機構陣容可謂豪華——除了TPG，另一家國際頂級資本大鱷凱雷投資集團也在其中，此外，泰康集團、農(nóng)銀國際等參與了跟投。其中領投的TPG是與黑石、凱雷并列的國際資本大鱷，按Private Equity International的募集資金總額排序，這家管理著超過820億美元投資資產(chǎn)的巨無霸，在2011年至2013年曾連續(xù)3年雄踞第一，但在中國，TPG的知名度卻不如黑石和凱雷。

由于一直沒有對外披露資金的使用方向，外界對于這19億美元的用處也是猜測頗多。對此，度小滿金融CEO朱光進行了詳細解答，“度小滿是小貸牌照，19億美元現(xiàn)在主要是補充資本金，剩下的錢用于研發(fā)的投入”。

朱光透露，度小滿目前一年研發(fā)的投入接近19億人民幣，2019年基本能達到20億，其余的資金未來在牌照投資上也會做一些布局。

“盡管度小滿的核心是金融科技，但在牌照上也需要嘗試和創(chuàng)新，我們希望通過參與的方式與其他金融機構合作。”朱光認為，盡管度小滿有基金銷售牌照，也有輸出能力和輸出科技的投資，但牌照投資是個生態(tài)，度小滿肯定愿意參與以及與持牌機構建立更深的合作。

對于未來的融資，朱光明確表示——未來肯定是有融資需求?，F(xiàn)在已經(jīng)開始準備下一輪，金融科技公司也需要更多的資金布局未來，在金融的全價值鏈上有著深遠的布局，但目前沒有上市的計劃。

雙面度小滿

2019年的除夕夜當晚百度借力央視春節(jié)晚會發(fā)出9億現(xiàn)金紅包, “度小滿金融”（原百度金融）旗下的度小滿錢包承擔了這次百度春晚紅包活動從實名認證、綁卡簽約到提現(xiàn)的全流程。一時間“度小滿金融”成為全國用戶備受關注的金融科技公司。

然而，春節(jié)剛過，“度小滿金融”被曝已成為被告。

2月15日，北京市海淀區(qū)人民法院發(fā)布消息稱，因認為百度“有錢花”收集了其個人信息卻未提供借款服務的行為，侵犯隱私權及肖像權等，用戶韓先生將北京百度網(wǎng)訊科技有限公司、北京百付寶科技有限公司、溫州銀行股份有限公司訴至法院，要求判令百度公司刪除服務器中有關其個人的一切資料和信息，百度公司、百付寶公司、溫州銀行刪除儲存在公司電腦及其它儲存媒介中涉及其個人的一切資料和信息。海淀法院已受理此案。

韓先生無法得知，今后其個人信息和授權會不會被被告方或者是被告方公司中的某些工作人員用來謀取不當之利，而受到未知的或財產(chǎn)上的損失；同時，被告方有可能在今后的任何時候任何情況下都隨心所欲地解鎖韓先生的任何個人秘密及個人隱私。韓先生認為，被告方的這一行為，嚴重且惡意地侵犯了其隱私權、財產(chǎn)權、所有權和肖像權。

一位名為“有錢花”的今日頭條用戶撰文稱，依照國家相關法律法規(guī)要求，“有錢花”在審批貸款申請時，需核實申請人的身份信息，以確認是否是本人申請，并核查申請人的信用情況及還款能力等。這些風控審核方式均符合法律法規(guī)要求，且獲得了申請人許可。在借款過程中，申請人需勾選相關協(xié)議，相關協(xié)議已經(jīng)寫明相關信息只會用于特定用途。

該用戶簡介為：原百度金融信貸服務品牌，此信息已獲得度小滿金融方面的認可。

當智能終端設備深度走進人的生活時，越來越多的數(shù)據(jù)被記錄已成為難以回避的現(xiàn)實。雖然這種記錄的作用可能暫時未能體現(xiàn)出來，當數(shù)據(jù)一旦被整合，將會對個人隱私帶來一定隱患。

市場相繼曝出的京東金融竊取用戶的隱私圖片，及百度獲取用戶信息后卻未放款事件，使得互聯(lián)網(wǎng)公司如何收集、使用用戶信息成為輿論熱點。

在目前法律條件下，侵犯公民個人信息絕對是“紅線”。

《民法總則》第111條規(guī)定：自然人的個人信息受法律保護。任何組織和個人需要獲取他人個人信息的，應當依法取得并確保信息安全，不得非法收集、使用、加工、傳輸他人個人信息，不得非法買賣、提供或者公開他人個人信息。但是該條沒有對個人信息收集、利用行為合法性的判斷標準作出規(guī)定，也沒有定義“個人信息權”。

場景匱乏短板

目前，度小滿金融已囊括消費信貸、支付、理財、企業(yè)貸款、征信、資產(chǎn)管理、保險、銀行和交易所等大而全的業(yè)務框架，且擁有基金銷售和第三方支付等牌照。但在諸多領域中，度小滿金融都無法躋身主流玩家的行列，導致其在估值上非常吃虧。尤其是在巨頭眾多的消費金融領域中，度小滿金融不僅算不上頭部平臺，且面臨較大的監(jiān)管壓力。

與騰訊金融靠微信支付積累大量交易數(shù)據(jù)，螞蟻金服、京東金融利用交易數(shù)據(jù)和支付行為不同，以搜索起家的百度由于沒有賬號體系，刻畫用戶畫像一直是度小滿金融的一大難題。盡管平臺已經(jīng)將糯米、百度外賣、地圖等多個場景的數(shù)據(jù)打通，盡可能實名化，并將虛假賬號確認，再去刻畫用戶畫像，但其數(shù)據(jù)規(guī)模仍無法與BAJ等平臺相提并論。相比之下，百度錢包想要在該市場翻身實在太難。

對外，度小滿金融一直強調(diào)其技術優(yōu)勢，在百度的ALL IN AI戰(zhàn)略下，度小滿金融直接嫁接了相關技術能力，并在安全防護、身份識別、智能投顧等金融技術能力上有其長處，但在消費金融市場中能否占優(yōu)勢，技術并非最主要的原因。

盡管此前度小滿金融憑借百度的資源獲得了一定的市場份額，但對于本來并沒有電商交易體系的百度而言，也難以對其給予更多的資源扶持，而金融領域的競爭更多地是依靠場景的驅動。目前，阿里與騰訊已經(jīng)壟斷了線上交易的流量，而雙方在新零售領域的競爭也正在以更大的規(guī)模壟斷線下場景。

總體而言，度小滿金融在搜索場景+AI兩大技術的加持下，未來操作的靈活性和成長空間仍然很大，但在短期內(nèi)還不能去掉其“追趕者”的標簽。

“2C”到“2B”的轉變

與財付通、螞蟻金服以及京東金融這些估值高達千億甚至萬億級別的“同行”相比，在2018年經(jīng)過19億美元的A輪融資后，度小滿估值僅有240億元人民幣。可見對于百度而言，金融科技板塊的競爭力還不夠強大。

2018年4月28日，百度正式分拆旗下金融服務事業(yè)群組(FSG)，拆分后新公司改名為“度小滿”。對于此次分拆，李彥宏將其形容為“繼愛奇藝上市后，百度AI生態(tài)領域的又一里程碑事件?！?/span>

早在2013年10月，百度理財平臺就已上線。2015年12月，一個包括消費金融業(yè)務、錢包支付業(yè)務、互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務等于一身的FSG便在百度成立，這也宣告百度金融正式走到臺前。

2015年的國內(nèi)金融市場，P2P正褪去光環(huán)，現(xiàn)金貸和分期消費成為市場新風口。在此契機下，百度金融選擇了“教育分期”作為進軍消費金融市場的切入口。

當時國內(nèi)教育分期龍頭公司是貸貸熊，這家公司背靠哈爾濱銀行，在教育分期市場做得風生水起。于是一場“百度式”的市場“奇襲戰(zhàn)”便針對貸貸熊展開。

百度金融的戰(zhàn)略很“簡單”，將其流量推廣業(yè)務的代理制在消費金融市場“復制粘貼”。百度金融通過在線下大規(guī)模聘請代理商，然后由他們尋找與教育機構的合作機會，由此裂變。

這場針對貸貸熊的“奇襲戰(zhàn)”前后持續(xù)了一年時間。2016年上半年數(shù)據(jù)顯示，在教育信貸領域，百度FSG已經(jīng)與超過600家教育機構達成合作，業(yè)務覆蓋了全國95%以上省區(qū)。截至2016年底，“百度有錢花”在教育信貸領域的市場份額已達到75%。

為了迅速占據(jù)市場但卻忽視了風控，2017年百度金融深陷“跑路門”。在頻頻踩雷后，百度有錢花教育分期業(yè)務一度陷入停滯和調(diào)整。2017年6月，由于擔憂其金融業(yè)務的快速擴張給百度整體帶來風險，兩大國際評級機構惠譽和穆迪，一家直接下調(diào)了對百度的評級，一家則將百度納入負面觀察名單。

至此，百度金融以教育分期業(yè)務為主的“To C”消費金融模式的嘗試階段性結束，隨著后來監(jiān)管力度的提高，百度金融也開始從“To C”向“To B”業(yè)務轉變。

百度金融的目光投向了現(xiàn)金貸，推出了產(chǎn)品“百度借現(xiàn)金”。但時至2017年，P2P爆雷引發(fā)監(jiān)管層格外關注，行業(yè)相關產(chǎn)品受到一定波及，“百度借現(xiàn)金”也未能幸免。

可以看到，從2013年起，百度金融的“To C”業(yè)務的發(fā)展便一直起伏不定。相較下，“To B”業(yè)務成為了行業(yè)內(nèi)“香餑餑”。于是，在“百度AI開發(fā)者大會”上，百度推出云帆開放平臺2.0和磐石一站式金科平臺，開始強調(diào)“To B”業(yè)務，弱化“To C”業(yè)務。

與其它幾家互聯(lián)網(wǎng)巨頭系的金融科技一樣，百度這些年也一直在積極布局金融牌照，尤其是以銀行、基金、保險為代表的大牌照。而此次入股哈銀也是補足了度小滿在消費金融牌照方面的短板。

在2018百度世界大會上，度小滿金融CEO朱光首次披露了公司的業(yè)績數(shù)據(jù)：“過去兩年，我們聯(lián)合了50多家銀行、消金公司等金融機構，共同來滿足百度用戶的金融需求，累計放款已經(jīng)超2500億元，累計幫助金融機構獲得利息收入超50億元，共同服務的小微企業(yè)主已達700萬。其中，僅2018年以來度小滿累計放款額就已經(jīng)超1700億元”。

朱光透露，度小滿金融盡管每天放貸十億元，也只滿足了消費金融場景中不到1%的需求，有99%的空間尚待挖掘。而這無疑是吸引B端銀行業(yè)合作伙伴的重要因素。

從目前來看，度小滿似乎在B端找到了適合自己的商業(yè)發(fā)展模式，但必須指出的是，度小滿目前仍舊停留在金融數(shù)據(jù)的流量入口，盤點著自己的金融業(yè)績。相形之下，度小滿的“知名同行們”卻已在用戶交易數(shù)據(jù)方面耕耘多時。

隨著百度2019年一季度凈利潤出現(xiàn)上市后的首次虧損，公司改革進入深水區(qū)，百度“生態(tài)圈”急需旗下公司挑起大梁。放眼百度內(nèi)部，在AI產(chǎn)業(yè)還在孵化的情況下，能夠獨立的除了愛奇藝，便剩下度小滿。只是度小滿獨立后能走多遠，尚難預測。

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