幾乎所有的投資者都經(jīng)歷過失敗的慘痛，今天筆者要介紹的這位投資者，他曾不斷虧損，常常以暴倉離場。幸而失敗是成功之母，經(jīng)歷多次失敗后，他終于總結(jié)出失敗的原因。之后，他成為職業(yè)炒家，10年時間，賬戶資金增長了2500倍，從3萬美元變?yōu)?000萬美元。他就是被稱為投資奇才之一的米高·馬加斯，也是美國著名期貨大師布魯士·高富拿的老師。

第一次交易

大賺后，馬加斯決定放棄學(xué)業(yè)，全身心投入期貨市場。

切勿孤注一擲

1970年12月，五谷類期貨再次蠢蠢欲動，當(dāng)時市場傳言植物枯萎癥可能會打擊秫米的收成，馬加斯也判斷植物枯萎可能再次出現(xiàn)，使得秫米失收，于是信心滿滿的大力出擊，不僅將自己的3萬美元盈利買進(jìn)秫米期貨合約，還向母親借了2萬美元，也全部買入秫米期貨合約，等待秫米和小麥上漲。

結(jié)果沒多久，華爾街日報刊登頭條稱“在芝加哥期貨市場，可以發(fā)現(xiàn)更多的植物枯萎病”，受此影響，當(dāng)天秫米價格開市后直線下挫，迅速跌停。不過一日時間，他贏來的3萬美元全部化為烏有，從母親處借的2萬美元僅剩8000美元。

這次虧損，馬加斯損失慘重，之后，他在交易中有一個很重要的原則，就是切勿孤注一擲。交易期貨，要量力而行，絕不能像賭徒一樣把畢生積蓄全部扎入市場中，一旦有變故，要么大虧，要么爆倉，被市場淘汰。

投機秫米大敗之后，一無所有的馬加斯加入期貨公司擔(dān)任分析師，但是根據(jù)公司規(guī)定，研究員不準(zhǔn)參與投機買賣，于是他向母親和女友借錢并且在其它期貨公司開戶，結(jié)果借來的本錢再次輸?shù)靡桓啥簟?/p>

對于失敗的原因，馬加斯曾在接受采訪時稱，第一是不明白投資原則，第二是欠缺資金管理。

直到1971年10月，遇到名師愛德華·西高達(dá)，馬加斯才扭轉(zhuǎn)長期失敗的困境。

放膽去贏

在馬加斯的交易生涯中，除了秫米期貨的大潰敗讓他印象深刻，在大豆期貨上的交易也讓他難忘，有意思的是這一次交易馬加斯是盈利的，但他卻說這是一次令人心痛的教訓(xùn)。

1973年，美國宣布放棄價格管制計劃，美元匯率大幅下跌，美國開始進(jìn)入通貨膨脹時代。配合前所未有的一面倒升勢，馬加斯成為了長勝將軍。這期間，在大豆期貨的交易，讓他非常難忘。當(dāng)時大豆期貨從3.25美元/蒲式耳飆漲至12美元/蒲式耳，而他在大豆期貨飆漲的過程中，一時沖動將所有多頭平倉，并且寄希望大豆出現(xiàn)回吐好再次入場，結(jié)果大豆期貨連續(xù)12個漲停。而早早平倉的馬加斯，只能看著別人獲取暴利，自己則陷入了深深的懊悔中。

錯失暴利的機會，也讓馬加斯深深意識到，放膽去贏和切勿孤注一擲一樣重要。馬加斯曾說：“贏錢的戰(zhàn)役不好好利用去贏到盡的話，何來利潤填補輸錢的交易?！?/p>

做了一段時間的場內(nèi)交易員后，馬加斯成為一家投資公司的交易員，為公司管理基金，名下基金的盈利屢次超過公司其他基金經(jīng)理的盈利總和。10年時間，馬加斯管理的賬戶資金增長2500倍，由3萬美元變?yōu)?000萬美元。

“三位一體”的交易原則

從3萬美元做到8000萬美元，馬加斯采用的是何種交易方法？又有著哪些交易原則呢？在《世界期貨大師教你炒期貨》一書中，比較詳細(xì)介紹了米高·馬加斯的交易經(jīng)歷和交易原則。

據(jù)了解，馬加斯的大部分利潤均來自“三位一體”的交易原則：

1、基本因素出現(xiàn)供求不平衡的情況，表示大市將會有較大的波動。

2、圖表分析，必須發(fā)出相同的信號。

3、市場基調(diào)要與大市走勢互相配合。比如在牛市之中，利空消息可以置之不理，稍有利好傳聞，則脫韁上升。

馬加斯稱，“只有在三個因素都互相配合時，才能開始重注出擊”。他認(rèn)為，一理通百理明，“三位一體”的原則50年不變，他仍舊從圖表分析、基本分析及市場的動態(tài)著手。當(dāng)全部信息確認(rèn)時就能夠出擊。

給“虧貨”和新手的忠告

對于經(jīng)常輸錢的炒家和出入門的投資者，馬加斯有幾點忠告：

1、每次買賣只可以輸去本錢的5%，這樣你可以允許出錯20次，始會全軍盡沒。

2、只要能按正常的50%的分析正確率，贏利時有風(fēng)時使盡帆，最終是會獲利的。

3、未入市之前必須設(shè)立止損點，止損點要切切實實，不能自欺欺人的心中有止損，手中無止損。入市的交易單要伴以離市的止損單，以確保在一定價位立即斬倉離場。即使入市后只有5分鐘，當(dāng)時你感到有危險的時候，亦要毫不猶豫平倉，不要管別人怎么想。

4、買賣不要過于頻繁，最好要看準(zhǔn)時機出擊。能否等待入市時機是投資者成功的關(guān)鍵。

精彩觀點

贏錢的戰(zhàn)役不好好利用，不贏到盡的話，何來利潤填補輸錢的買賣。

當(dāng)你感到前路茫茫，莫愁一展的時候，最佳的處理辦法就是暫時離開市場放假休息到恢復(fù)靈感即可隨時加入戰(zhàn)斗，有百利無一害。根據(jù)以往的經(jīng)驗，小休之后，頭腦清醒，戰(zhàn)績大多數(shù)有良好的進(jìn)展。

自己部署的買賣，信心十足，在未觸及止損盤之前，自然可堅持到底，輸了也無話可說，否則三心二意，難成大事。

大部分炒家最常犯的錯誤是誤認(rèn)為能夠依賴專家提供的意見，在投機市場爭一日短長。

七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò)

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