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全球股市聯(lián)動(dòng)日益緊密，2020年，疫苗、新能源、線上應(yīng)用等主題板塊實(shí)現(xiàn)了全球性的聯(lián)動(dòng)上漲，成為資金追逐的風(fēng)口。2021年的風(fēng)口在哪里？ 2021年風(fēng)往哪吹？ 中銀證券表示，大周期行情將成為2021年市場(chǎng)最具吸引力的板塊，尤其看好傳統(tǒng)周期中的有色、化工、鋼鐵、煤炭和石油石化領(lǐng)域，以及大金融的保險(xiǎn)、銀行及券商行業(yè)。 中信證券海外策略團(tuán)隊(duì)表示，預(yù)計(jì)2021年隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，海外資金將持續(xù)配置新興市場(chǎng)（包括港股）。建議在聚焦“新經(jīng)濟(jì)”的同時(shí)，將估值合理視為配置最重要的因素。從估值性價(jià)比的角度來(lái)看，科技板塊及高端制造板塊中的電子器件、新能源、5G設(shè)備當(dāng)前性價(jià)比較高。 高盛在此前發(fā)布的《2021展望，全球市場(chǎng)十大交易主題》中表示，在2021年，全球有望實(shí)現(xiàn)更廣泛、更深入的全球經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，這將有利于總體上具有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，尤其是對(duì)經(jīng)濟(jì)增速敏感度最高的資產(chǎn)。高盛認(rèn)為，市場(chǎng)尚未對(duì)強(qiáng)勁的周期性復(fù)蘇做出定價(jià)，2021年大宗商品、周期性股票和包括中國(guó)市場(chǎng)在內(nèi)的新興市場(chǎng)股市會(huì)有出色表現(xiàn)。 鑒于全球股市的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率仍然較高，摩根士丹利建議2021年超配全球股市和信用債，低配現(xiàn)金和歐美國(guó)債。行業(yè)板塊選擇上，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和利率曲線陡峭條件下，超配周期性股票如金融板塊、工業(yè)板塊，對(duì)防御板塊保持謹(jǐn)慎。 2020年資金追逐三大主題 2020年，在新冠肺炎疫情、原油價(jià)格暴跌等“黑天鵝”事件的攪動(dòng)下，全球金融市場(chǎng)風(fēng)云變幻。不過(guò)，有一些投資主題卻成為全球資金不約而同追逐的對(duì)象。 1 疫苗 自2020年初起，受疫情蔓延和疫苗研制進(jìn)展的刺激，A股、港股以及美股市場(chǎng)上疫苗相關(guān)的醫(yī)藥股漲勢(shì)強(qiáng)勁。 A股市場(chǎng)上，疫苗板塊從2019年末收盤(pán)時(shí)的1355.98點(diǎn)一路飆升，2020年8月4日盤(pán)中達(dá)到4047.76點(diǎn)的年內(nèi)高點(diǎn)，期間漲幅達(dá)198.51%。隨后疫苗板塊進(jìn)入回調(diào)、震蕩區(qū)間。截至2020年末，板塊內(nèi)西藏藥業(yè)、智飛生物、未名醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥F10個(gè)股資料、長(zhǎng)春高新等5只個(gè)股股價(jià)翻倍。 港股市場(chǎng)上，醫(yī)療保健板塊2020年漲幅達(dá)49.48%，漲幅僅次于資訊科技板塊。醫(yī)療保健板塊內(nèi)，微創(chuàng)醫(yī)療、康希諾生物、康龍化成、阿里健康、先健科技、信達(dá)生物2020年漲幅均超100%。 美股市場(chǎng)上，疫苗股BioTech、Moderna 2020年分別漲140.61%、434.10%；輝瑞制藥2020年走勢(shì)則頗為震蕩，全年小幅下跌逾2%。 2 新能源 擁抱新能源是全球發(fā)展的大勢(shì)所趨，全球市場(chǎng)新能源、新能源汽車等股票的走勢(shì)便可佐證這一點(diǎn)。 據(jù)數(shù)據(jù)，A股市場(chǎng)上，新能源板塊2020年可謂漲勢(shì)如虹。該板塊2020年開(kāi)年延續(xù)了2019年底的漲勢(shì)，連續(xù)上漲近3個(gè)月至階段高位后有所回調(diào)；觸底反彈后高歌猛進(jìn)，不斷刷新年內(nèi)高位。 值得一提的是，該板塊在2020年7月份曾連續(xù)14個(gè)交易日飄紅。板塊內(nèi)陽(yáng)光電源、天賜材料、隆基股份、福萊特等10余只個(gè)股2020年實(shí)現(xiàn)翻倍。 A股新能源汽車板塊2020年走勢(shì)與新能源板塊如出一轍。板塊內(nèi)，寧德時(shí)代最新總市值已超8000億元，比亞迪總市值也超過(guò)5000億元。 美股市場(chǎng)上，特斯拉以及中概股蔚來(lái)、小鵬汽車、理想汽車等新能源汽車股票2020年也是攜手飆漲，頻創(chuàng)新高。截至2020年末，特斯拉、蔚來(lái)、小鵬汽車、理想汽車的年度漲幅分別為743.44%、1112.44%、185.53%、150.70%。 3 線上應(yīng)用 受疫情影響，全球范圍內(nèi)的生活、工作等日?；顒?dòng)逐漸線上化，線上應(yīng)用相關(guān)股票的價(jià)格水漲船高。 A股市場(chǎng)上，中文在線、紫光學(xué)大、文化長(zhǎng)城等在線教育股2020年均漲逾60%；新寶股份、芒果超媒等在線消費(fèi)股則漲逾100%。 港股市場(chǎng)上，生活服務(wù)電商平臺(tái)美團(tuán)2020年漲幅達(dá)189.11%；新東方在線年度漲幅也達(dá)到了50.00%。 美股市場(chǎng)上，拼多多、嗶哩嗶哩、京東等互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用股2020年也迎來(lái)爆發(fā)，分別上漲369.78%、360.37%、149.50%。有“美國(guó)版美團(tuán)”之稱的GrubHub 2020年上漲52.69%。 編輯：葉松 |
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