作者|胡崗；編輯|張雨桐

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當(dāng)目前約有四成上市公司披露了2020年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)向好率達(dá)到40%左右，中小板和創(chuàng)業(yè)板披露比率和向好率明顯高于主板。整體A股業(yè)績(jī)將實(shí)現(xiàn)“V”型反彈，中小創(chuàng)盈利修復(fù)能力較強(qiáng)；大類行業(yè)業(yè)績(jī)恢復(fù)力度依次為，TMT、中游制造、醫(yī)藥、消費(fèi)、資源品、金融地產(chǎn)。

在A股中尋求機(jī)會(huì)，什么最重要？一定是業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)！A股始終是業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的高效定價(jià)市場(chǎng)，只不過(guò)偶爾投資者會(huì)把短期業(yè)績(jī)改善當(dāng)成永遠(yuǎn)，也會(huì)偶爾將長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)在短期定價(jià)。A股投資者一直都沒(méi)有變，永遠(yuǎn)喜歡短期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，長(zhǎng)期邏輯順，空間大的標(biāo)的。

聚焦工程機(jī)械及專業(yè)設(shè)備領(lǐng)域當(dāng)一個(gè)領(lǐng)域創(chuàng)新高的個(gè)股數(shù)量在增加，基本可以確定這個(gè)行業(yè)的景氣度在提升，而且這種景氣度的提升已經(jīng)引起了資本市場(chǎng)的注意，要不然不會(huì)看到它們?cè)谌后w性走強(qiáng)，這就是市場(chǎng)的指引。

為什么要關(guān)注工程機(jī)械及專業(yè)設(shè)備等領(lǐng)域？

第一，是因?yàn)闃I(yè)績(jī)。自去年四季度開(kāi)始，基建項(xiàng)目審批速度快速提升，在上半年逆周期調(diào)節(jié)持續(xù)發(fā)力的背景下，基建項(xiàng)目審批進(jìn)一步加碼，同時(shí)基建投資完成額也出現(xiàn)快速回暖。伴隨著下游基建項(xiàng)目的持續(xù)落地，起重機(jī)械、混凝土機(jī)械、挖掘機(jī)等核心產(chǎn)品的需求明顯提升，尤其是挖掘機(jī)銷量增長(zhǎng)保持在高位，工程機(jī)械景氣度得到持續(xù)抬升，其業(yè)績(jī)改善確定性非常強(qiáng)。

第二，是因?yàn)樵擃I(lǐng)域已經(jīng)展現(xiàn)出了強(qiáng)烈的上漲欲望，創(chuàng)新高的個(gè)股數(shù)量在不斷增加。

業(yè)績(jī)與走勢(shì)都出來(lái)了，這就是共振！這種局面的出現(xiàn)，機(jī)構(gòu)資金已經(jīng)在里面了，我們只需要在合適的位置跳上車。

重點(diǎn)關(guān)注個(gè)股梳理

基建投資有望邊際提升，工程機(jī)械板塊有望直接受益，并且受益于環(huán)境保護(hù)政策升級(jí)，更新?lián)Q代需求旺盛，工程機(jī)械龍頭最先受益，關(guān)注三一重工、徐工機(jī)械、中聯(lián)重科、恒立液壓、艾迪精密、建設(shè)機(jī)械、浙江鼎力。

中聯(lián)重科：起重機(jī)+混凝土機(jī)龍頭，后挖機(jī)時(shí)代業(yè)績(jī)有望持續(xù)超預(yù)期，估值存在大幅修復(fù)空間。目前已有較大漲勢(shì)，操作上低吸為主。

三一重工：行業(yè)景氣持續(xù)+份額提升+規(guī)模效應(yīng)，今年EPS再次上調(diào)10%，未來(lái)幾年確定高增長(zhǎng)龍頭。股價(jià)上剛剛突圍，還有上漲空間。

研報(bào)來(lái)源：安信證券《光伏設(shè)備景氣度持續(xù)上行，看好工程機(jī)械中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)》；招商策略《中報(bào)業(yè)績(jī)?nèi)缙谛迯?fù)，中小創(chuàng)明顯改善》

來(lái)源：好股票

作者：胡崗 執(zhí)業(yè)證書：A0680618080008