作者 | 劉全 周佳麗
報道 | 投資界PEdaily
今天，中國PE圈迎來一注新鮮血液。
投資界（ID：pedaily2012）獲悉，南風(fēng)資本有限公司 （“南風(fēng)資本”）– 一家放眼于全球?qū)Ｗ⒖缇呈召彽乃侥脊蓹?quán)公司，今天正式宣布南風(fēng)基金一期首輪募集了超過 5 億美元的資金，目標(biāo)規(guī)模為 10 億美元。
南風(fēng)資本由中國并購圈領(lǐng)軍人物俞麗萍創(chuàng)立。首期基金主要出資人包括主權(quán)財富基金、知名金融機(jī)構(gòu)、實業(yè)企業(yè)和歐洲著名家族基金等。而投資界獨家了解到，南風(fēng)資本背后還有一個罕見的身影，它就是歐洲乃至世界久負(fù)盛名的金融家族 — 羅斯柴爾德家族及其控制的Rothschild & Co （“羅斯柴爾德集團(tuán)”）。
南風(fēng)資本創(chuàng)始合伙人及董事長俞麗萍
其實俞麗萍與羅斯柴爾德集團(tuán)淵源頗深。此前，俞麗萍曾擔(dān)任羅斯柴爾德全球財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的大中華區(qū)主席16年，期間成功締造了吉利汽車收購沃爾沃汽車、中國化工收購倍耐力輪胎，東風(fēng)汽車對標(biāo)致雪鐵龍 PSA 的投資以及建投投資對法國 SGD 醫(yī)藥玻璃公司的收購等數(shù)十筆經(jīng)典案例。
“我在羅斯柴爾德公司工作了多年，也很高興能夠和他們在南風(fēng)資本的平臺上繼續(xù)合作?！蹦巷L(fēng)資本創(chuàng)始合伙人及董事長俞麗萍表示，發(fā)起成立南風(fēng)資本是自己16年跨境并購生涯的一個延續(xù)。
首期募資超5億美元
LP陣容豪華，羅斯柴爾德集團(tuán)出資
歷時一年多，南風(fēng)資本終于官宣。
投資界獨家獲悉，自2018年起俞麗萍就已經(jīng)考慮轉(zhuǎn)型，并從2018年4月正式擔(dān)任羅斯柴爾德集團(tuán)大中華區(qū)非執(zhí)行主席，真正意義上開始籌劃發(fā)起設(shè)立新基金。
雖然受到全球疫情和國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境等宏觀因素的影響，但南風(fēng)資本依然順利完成了基金首輪關(guān)賬。2020年6月30日，南風(fēng)資本正式宣布，南風(fēng)基金一期（“南風(fēng)基金”）首輪募集了超過 5 億美元的資金，主要投資人包括主權(quán)財富基金，知名金融機(jī)構(gòu)，實業(yè)企業(yè)和歐洲著名家族基金等。
投資界獨家獲悉，此次羅斯柴爾德集團(tuán)既做GP，也做LP。南風(fēng)資本由俞麗萍控股，羅斯柴爾德集團(tuán)通過其投資業(yè)務(wù)板塊持有少數(shù)股權(quán)，同時也是南風(fēng)基金一期的出資人之一，但南風(fēng)資本管理團(tuán)隊完全獨立，南風(fēng)基金也是一家完全獨立運營的國際化基金。
而在投資領(lǐng)域上，南風(fēng)資本的核心投資板塊定位于工業(yè)制造、消費和醫(yī)療健康領(lǐng)域，投資策略主要針對歐洲企業(yè)，特別是希望受益于中國市場的未來增長潛力，或涉及參與中國跨境并購交易的企業(yè)。南風(fēng)資本也可以與其他有附加值的財務(wù)或戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)合作，以靈活的方式進(jìn)行少數(shù)和多數(shù)股權(quán)投資。
目前，南風(fēng)資本在上海，香港和倫敦設(shè)有辦公室，團(tuán)隊已經(jīng)到位。南風(fēng)資本目標(biāo)單筆股權(quán)投資額在 5,000 萬至 2 億美元之間，并可以與基金投資人聯(lián)合完成更大的單筆投資額。
投資界了解到，南風(fēng)資本團(tuán)隊已經(jīng)開始篩選項目。而位列LP陣營之一的羅斯柴爾德集團(tuán)在市場上積累的良好聲譽，成為南風(fēng)資本的一大優(yōu)勢。不少歐洲公司在面臨外部投資者的時候，對于羅斯柴爾德家族參與發(fā)起的這支基金，更容易接受。
對于首期基金的成功募集，俞麗萍表示，“我們非常感謝中外投資人對南風(fēng)基金的支持，特別是在這段特殊時期里支持南風(fēng)基金揚帆啟航，這也體現(xiàn)了投資人對跨境投資，尤其是對中歐跨境商業(yè)機(jī)會的信心，以及投資人認(rèn)可南風(fēng)基金有能力幫助有價值的海外公司進(jìn)入中國市場并在營收、人才資源和技術(shù)創(chuàng)新上實現(xiàn)價值提升?！?/p>
中國并購領(lǐng)軍人物
締造了吉利收購沃爾沃的傳奇
作為南風(fēng)資本創(chuàng)始人，俞麗萍是中國跨境并購界的領(lǐng)軍人物。
俞麗萍畢業(yè)于中國金融財經(jīng)人才的搖籃——上海財經(jīng)大學(xué)，曾擔(dān)任新加坡大華銀行中國區(qū)副行長，后來出任法國巴黎百富勤執(zhí)行董事及上海首席代表。2004年，俞麗萍正式加入羅斯柴爾德集團(tuán)，開啟了長達(dá)16年的投行生涯。
在羅斯柴爾德集團(tuán)，俞麗萍擔(dān)任了環(huán)球投資銀行業(yè)務(wù)在大中華區(qū)的主席。細(xì)數(shù)十多年來俞麗萍在羅斯柴爾德集團(tuán)內(nèi)完成的項目，數(shù)量超過40個，包括物美集團(tuán)收購麥德龍中國、中國化工收購倍耐力輪胎、東風(fēng)汽車對標(biāo)致雪鐵龍PSA的投資以及建投投資對法國SGD醫(yī)藥玻璃公司的收購等經(jīng)典案例，甚至阿里巴巴2012年香港退市赴美IPO的背后，都有俞麗萍的身影。
其中，最讓外界津津樂道的，是俞麗萍操刀了吉利18億美元收購沃爾沃一案。
2010年3月，吉利控股集團(tuán)與福特汽車正式簽訂股權(quán)收購協(xié)議，完成了對福特汽車公司旗下沃爾沃轎車公司的100%股權(quán)收購以及相關(guān)資產(chǎn)，吉利也就此成為中國汽車行業(yè)第一家跨國公司。
一個名不見經(jīng)傳的中國民營車企，收購了擁有80多年歷史的歐洲豪華品牌，這是資本市場上典型的“蛇吞象”案例，也是迄今為止中國商業(yè)史上最成功的海外并購案例，堪稱一例中國里程碑式的跨境并購交易。
當(dāng)時，吉利的市值只有3億美元左右，沃爾沃雖在虧損但企業(yè)價值有18億美元，因此這場合并在十年前不被看好，甚至坊間用“中國的一個窮小子娶了一個歐洲貴族的女兒”等言論來唱衰。但在吉利收購后的第一年沃爾沃汽車就扭虧為盈，在中國也屢屢創(chuàng)造銷售佳績，價值有顯著的提升。
“這是我做過的最復(fù)雜的一個項目，也是最艱苦的一個項目。但這也是中國企業(yè)在境外并購史上，第一個比較震撼人心的，一個比較有里程碑意義的項目。”俞麗萍曾在媒體采訪中如是說。
困難來源于兩者之間的企業(yè)差值需要全部通過融資來完成，光這一環(huán)節(jié)就耗時一年之久。再是說服羅斯柴爾德集團(tuán)接受這個本質(zhì)上是“老鼠吞象”的項目，并動員全球資源打通關(guān)節(jié)，甚至?xí)r任羅斯柴爾德集團(tuán)董事長的大衛(wèi)男爵親自出面來力挺這個項目。
回顧多年的跨境并購生涯，俞麗萍曾分享過自己的經(jīng)驗。她曾表示，并購后的整合遠(yuǎn)遠(yuǎn)比收購本身重要，項目是否成功，不光是以交割完成為定義，還需要往后看三年，是否能實現(xiàn)收購初期所定的戰(zhàn)略與整合計劃，使目標(biāo)企業(yè)各項數(shù)據(jù)和業(yè)績得到提升和改善，才是真正意義上的成功。
回首過去16年，俞麗萍是羅斯柴爾德集團(tuán)內(nèi)唯一進(jìn)入集團(tuán)執(zhí)行委員會的亞裔及女性成員，見證亦參與了許多值得載入史冊的全球性金融事件，這些都是常人難以積累的寶貴經(jīng)驗。
羅斯柴爾德家族起源于歐洲，擁有兩百多年的歷史。時至今日，羅斯柴爾德集團(tuán)依然是個家族控制的財團(tuán)，專注于他們最擅長的財務(wù)顧問和投資業(yè)務(wù)，是世界最大的家族控股金融集團(tuán)之一。
長久以來，羅斯柴爾德集團(tuán)一直堅持著兩條經(jīng)營理念：一是，不做自己不熟悉的行業(yè)；二是，不做超過自己風(fēng)險管控制能力的事情。在羅斯柴爾德集團(tuán)工作16年，這些理念也深刻地影響著俞麗萍的投資風(fēng)格。
不熟不做，南風(fēng)資本專注的三個行業(yè)：工業(yè)制造、醫(yī)療、消費，正是過去俞麗萍做得最得心應(yīng)手的行業(yè)，擁有最成熟的團(tuán)隊的配置。
而超出風(fēng)險能力的事情，寧可不做。今年以來，國內(nèi)PE圈流傳著一種聲音——Buyout（控股型收購）興起。投資界了解到，南風(fēng)資本會采取跟戰(zhàn)略或財務(wù)投資人合作的策略，各自發(fā)揮互補優(yōu)勢，南風(fēng)資本提供優(yōu)勢資源配置。
這一次，羅斯柴爾德集團(tuán)罕見地投資了一家中國PE，既是對俞麗萍和其團(tuán)隊充分的信任，也是看好中國與歐洲企業(yè)跨境合作的前景。
對此，羅斯柴爾德集團(tuán)全球執(zhí)行合伙人兼投資業(yè)務(wù)執(zhí)行主席馬克奧利維洛朗（Marc-Oliver Laurent）表示：“我很高興可以和南風(fēng)資本合作，旨在協(xié)助歐洲企業(yè)在中國市場釋放增長擴(kuò)張潛力。羅斯柴爾德集團(tuán)已經(jīng)在歐洲和美國成功創(chuàng)立了投資業(yè)務(wù)，我相信這些投資業(yè)務(wù)將和南風(fēng)資本產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)。”
如今，伴隨著南風(fēng)資本成立，俞麗萍又踏上了一段新征程
