葉檀財富說干貨，說人話，不忽悠。

理財經理時常忽悠年金型保險，一張保單解決“富不過三代”的難題，只要投資100萬本金，通過日計息、月復利、年滾存，80年后，100萬變身1個億！

年金保險并不新穎，在國外發(fā)達保險市場，被當做退休金或者孩子教育金。

但國內的保險公司為了業(yè)績，神化復利，掩蓋年金保險的真實收益率，變成了神話。

做投資，只聽理財經理的，大多只有被忽悠的份。

要扒開真實收益率的迷霧，就要根據最終的收益金額，反推出“年化收益率”，靠的就是這個指標—IRR！

看收益，我只認IRR。

了解IRR之前，你要先搞清楚“復利”和“收益”。

因為決定投資收益高低的，并不是單利或者復利的計息方式，而是計息時使用利率的高低。

如果計息時用的利息很低，即使是被愛因斯坦稱為“世界第八大奇跡”的復利，也救不了你的投資收益。

復利就是我們常說的驢打滾。你在銀行存上100塊，年復利10%，存三年，到期后的本息是，=133.1元。

收益，是投資期內產生的全部利息。

你借王大美100塊，她三年后還你100塊本金，再額外給你30塊利息。

這30塊，就是那100塊在三年里產生的收益。

這30塊的收益，有三種可能。

1、王大美按年單利10%，三年后的本息和就是130塊給你的（100×(1+10%×3)）；

2、有可能是按照年復利9.1%，三年后的本息和也是130塊；

3、王大美覺得借你的錢3年了，不給點利息說不過去，補個30塊也能接受，就還你130了。

大家看到了，就算用不同的計息方式，投資總收益也能完全相同。你要扒皮的是，計息時使用的利率到底是多少。

如果計息時用的利率很低，復利也沒法保證高收益；而整天被diss的單利，如果在計息時，用的利率比較高，也能有非常不錯的收益。

當保險公司業(yè)務員拿一張年金型保單告訴你，每年投50萬，投兩年，5年后能拿120萬時，你要計算的是，根據最終的收益金額，反推出年化收益率，才能知道這筆投資的收益率是高了還是低了，值不值得投。

這個年化收益率，就是IRR，中文名叫內在收益率。

IRR是各種投資型保險產品的照妖鏡！

在考慮了復利后，把現(xiàn)在和未來的錢，都折算到現(xiàn)在來對比，綜合計算收益率，不管多復雜的產品，只要用內在收益率測算，通通能現(xiàn)出原形。

每一筆投資，我們只要知道在哪些年要交多少錢、可以獲得多少收益，都可以算出唯一的IRR。

比如，王大美拿5萬塊投了個項目，1年后本金加收益能拿到6萬，這個年化收益率很好算，1萬/5萬=20%。

如果王大美每年投1萬，連續(xù)投5年，5年后本金+收益也是6萬塊，這時候的年化收益率，就不是簡單的1萬除以5萬，再除以5年，等于4%這么簡單了。

因為大美并不是一次性拿出5萬，而是分5年，每年投1萬，本金是逐年增加的，到第五年才到5萬。要算出年化收益率，就要算IRR。

算法很簡單，在excel上，在B列輸入每年投資的金額。投資是資金凈流出，記負數。在第6行放期末總收益，記正數。在B列最后一欄，輸入公式IRR(B1：B6)，就能算出實際年化收益率，大概是6.14%。

年金型保險產品，走的就是這個套路，前些年每年交保費，后期逐年返還，或者一次性返還保費和收益。

理財經理會告訴你，按照這個模式，你最終能到手多少錢；但他們不會告訴你，真實收益率是多少，這才是大坑！

有一款年金型保險產品，年繳保費1萬，交10年。從第6年開始，逐步返還金額；在81歲時，一次性返還10萬保額。

這個收益率能不能跑贏通脹、無風險利率，算一算IRR，立馬見分曉。

你只要知道4個信息就可以了：年齡、每年繳納保費（記負數）、每年可領取的金額（記正數）、現(xiàn)金流（保費和領取金額的和）。

在表格的最后一列輸入函數=IRR(現(xiàn)金流，估計收益率)，算出來的就是實際復利年利率。

各位，看清楚了嗎？這份保單實際復利年化收益率竟然只有1.91%！

目前一年期存款利率是1.5%，但商業(yè)銀行上浮到頂，利率上浮50%，能給到2.25%的收益。1.91%的收益率，連銀行一年期的都比不上！

如果你用了照妖鏡，根本不會買這樣的保險。

只告訴你最終收益金額，而弱化年化收益率的理財經理，都是耍流氓，但流氓總是特別多。

學會用IRR去扒出項目背后的真實收益率，一個表格能搞定！