作為一種高杠桿的衍生投資品種，期權(quán)既可以為投機(jī)者帶來(lái)一天賺上百倍暴利的可能，也可以為投資者抵抗暴漲暴跌提供保險(xiǎn)，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)。可以說(shuō)，期權(quán)是一種非常靈活，立體化的投資工具，他既可以是天使，也可以是魔鬼。當(dāng)期權(quán)離我們?cè)絹?lái)越近時(shí)，我們普通投資者不必驚慌，不必恐懼，我們需要做的就是學(xué)習(xí)他，了解他，掌握他，讓他為自己的投資服務(wù)。近段時(shí)間我會(huì)寫(xiě)系列關(guān)于期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)的文章，歡迎大家一起學(xué)習(xí)。

前面講了期權(quán)有點(diǎn)像保險(xiǎn)，站在期權(quán)買方的角度看，買期權(quán)就像買保險(xiǎn)，可以鎖定買入價(jià)或賣出價(jià)。買期權(quán)花的權(quán)利金就像保險(xiǎn)費(fèi)，買了期權(quán)就擁有了權(quán)利，這個(gè)權(quán)利用還是不用在于買方自己。站在期權(quán)賣方的角度看，賣期權(quán)就像賣保險(xiǎn)，當(dāng)收了買方的權(quán)利金，就有必須在買方行使權(quán)利時(shí)履行義務(wù)，當(dāng)然如果買方?jīng)]有行使權(quán)利，那么權(quán)利金就是自己的收入?？偨Y(jié)一下，就是買方花錢(qián)買權(quán)利，賣方收錢(qián)履行義務(wù)。

今天來(lái)學(xué)習(xí)期權(quán)的合約要素。

讓我們來(lái)看看下面這個(gè)期權(quán)合約：

假設(shè)現(xiàn)在我們花0.0552元買入了一張50ETF購(gòu)12月2900期權(quán)合約，這意味著什么呢？這就意味著我們有權(quán)在期權(quán)的到期日，即12月的第4個(gè)星球三，有權(quán)從期權(quán)的賣方手中，以每份2.900元的價(jià)格買入1萬(wàn)股上證50ETF。

我們來(lái)分析一下上面例子中所包含的期權(quán)合約要素。

50ETF：代表期權(quán)合約標(biāo)的是上證50ETF。

購(gòu)：代表這是一個(gè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，如果寫(xiě)的沽就是表示認(rèn)沽期權(quán)。

12月：代表期權(quán)的到期月份是12月，因?yàn)榈狡谌帐堑狡谠路莸牡?個(gè)星期三，所以具體到期日可以查詢出來(lái)。

2900：代表期權(quán)的行權(quán)價(jià)格，2900就是表示買方在合約到期日，有權(quán)利以2.900元的價(jià)格買入合約標(biāo)的。所以買入期權(quán)的同時(shí)，對(duì)于買方來(lái)說(shuō)就是相當(dāng)于鎖定了未來(lái)的買入價(jià)。

一萬(wàn)股：代表期權(quán)的合約單位，上證50ETF期權(quán)合約一張對(duì)應(yīng)的是1萬(wàn)股上證50ETF，也就是買入一張，未來(lái)就有權(quán)利買入1萬(wàn)股的上證50ETF。

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