“老有所終，鰥寡孤獨廢疾者，皆有所養(yǎng)?！睅浊陙砥胀ò傩盏拿篮脡粝?，在當(dāng)下更是中國夢應(yīng)有的重要內(nèi)涵。面對如今老齡化社會日趨明顯的現(xiàn)實，為老年人提供一個老有所養(yǎng)、老有所依、老有所樂的養(yǎng)老環(huán)境，已迫在眉睫。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，養(yǎng)老行業(yè)發(fā)展離不開金融，制度設(shè)計和頂層規(guī)劃更是重中之重。

養(yǎng)老事業(yè)三大支柱

養(yǎng)老關(guān)乎民生，乃百年大計。全國老齡科學(xué)研究中心副主任黨俊武近日在主題為“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、市場化養(yǎng)老、金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展”的“全國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)暨金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展研討會”上提出，中國是人口老齡化形勢最嚴(yán)峻的國家，許多人口老齡化背后的深層次問題亟待解決，這些問題包括養(yǎng)老保障服務(wù)經(jīng)濟增長、老齡金融、通貨膨脹等。

中國醫(yī)促會健康保障分會會長、中國人民大學(xué)李珍則認(rèn)為，盡管老齡化問題來勢洶洶，但老年保障制度的研究還尚未破題。政府、市場和社會，包括個人、家庭、其他社會組織的通力合作是多層次養(yǎng)老醫(yī)療保障體系的本質(zhì)。

從國外來看，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新介紹，美國老年政策的演變歸結(jié)為三個階段。第一階段是“老年政策=社保養(yǎng)老”主導(dǎo)的初級階段，社會保障體系初具雛形；第二階段是社區(qū)養(yǎng)老與機構(gòu)養(yǎng)老的崛起以及社會安全網(wǎng)的構(gòu)筑；第三階段是20世紀(jì)80年代市場化浪潮中私人養(yǎng)老金與資本市場步入良性互動的新階段。

中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克用提出，結(jié)合中國國情，借鑒國際經(jīng)驗，三支柱的養(yǎng)老金體系應(yīng)當(dāng)成為我國的長期戰(zhàn)略選擇。

董克用介紹說，第一支柱是公共養(yǎng)老金制度，由當(dāng)期的社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金改造而來，采取現(xiàn)收現(xiàn)付模式，體現(xiàn)的是不同代際人群之間的收入再分配功能；第二支柱是職業(yè)年金制度，應(yīng)該由國家稅收優(yōu)惠激勵，雇主發(fā)起，個人參與；第三支柱是個人養(yǎng)老金計劃，定位于為那些自由職業(yè)者不能參加第二支柱養(yǎng)老金的補充，或者為較高收入者在第二支柱養(yǎng)老金之外提供一個額外的養(yǎng)老儲蓄計劃。

在董克用看來，在我國重構(gòu)養(yǎng)老金體系應(yīng)該遵循四個原則： 一是制度可持續(xù)性。二是制度全覆蓋。三是養(yǎng)老金充足性。四是制度公平性。

養(yǎng)老金融受追捧

事實上，無論哪一種養(yǎng)老方式，都離不開金融的媒介融通作用。近年來，隨著社會各界對養(yǎng)老問題越來越關(guān)注，養(yǎng)老金融也逐漸成為業(yè)內(nèi)熱門詞匯。

在一般意義上，養(yǎng)老金融是指為滿足社會成員養(yǎng)老需求而建立的金融服務(wù)體系，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為其包括三方面內(nèi)容：一是養(yǎng)老金金融，指為儲備養(yǎng)老資產(chǎn)進(jìn)行的一系列金融活動，包括養(yǎng)老金制度安排和養(yǎng)老金資產(chǎn)管理；二是養(yǎng)老服務(wù)金融，指為滿足老年人的消費需求進(jìn)行的金融服務(wù)活動；三是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融，指為養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供投融資支持的金融活動。

銀行業(yè)協(xié)會副秘書長張亮認(rèn)為，養(yǎng)老行業(yè)發(fā)展離不開金融的后盾，養(yǎng)老成為了銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略立足點。她指出，銀行要克服傳統(tǒng)思路，重新從大養(yǎng)老的視角審視養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。過去，商業(yè)銀行也扮演了重要的角色，包括服務(wù)養(yǎng)老保障體系改革、社保資金托管等方面。隨著商業(yè)銀行創(chuàng)新力度的加強，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的設(shè)計不斷完善、份額也不斷提升，未來依然有很大的成長空間。

8月19日，在上述研討會上，烏蘭察布市政府與去年剛剛成立、也是目前唯一一家銀行系養(yǎng)老金公司——建信養(yǎng)老金管理有限責(zé)任公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方在創(chuàng)新養(yǎng)老金融服務(wù)、完善養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施、發(fā)展醫(yī)療產(chǎn)業(yè)、建設(shè)“候鳥式”養(yǎng)老中心及打造專業(yè)養(yǎng)老生態(tài)示范區(qū)等方面達(dá)成共識，建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

建信養(yǎng)老金管理有限公司總裁馮麗英說，從未來發(fā)展方向來看，一方面要做大做強，實現(xiàn)養(yǎng)老資本和養(yǎng)老實踐的有效結(jié)合，將專利項目落定、產(chǎn)生生產(chǎn)力。另一方面要實現(xiàn)優(yōu)勢互補，推進(jìn)銀行和養(yǎng)老金公司更好的合作、搭建更好的平臺，利用銀行的優(yōu)勢資源，為養(yǎng)老發(fā)展拓展渠道，促進(jìn)養(yǎng)老資產(chǎn)的保值和增值。

除了傳統(tǒng)商業(yè)銀行，更多的資本方也在養(yǎng)老金融這個領(lǐng)域里占據(jù)了一席之地。

嘉浩盈華股權(quán)投資基金管理有限公司董事長張亞平在接受采訪時說，作為養(yǎng)老行業(yè)基金投資的先行者，輕資產(chǎn)、標(biāo)注化服務(wù)、快速復(fù)制等醫(yī)療機構(gòu)是投資的重點，而這些創(chuàng)新實踐，也為更多的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金為老齡化社會養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供金融支持帶來了新思路。

長江養(yǎng)老保險股份有限公司董秘（擬任）段家喜則認(rèn)為，保險對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展也具有重要的支持作用。一方面，保險資金具有低成本、大量、長期性的資金特征，最能滿足養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)對超長期投資回報期的要求。另一方面，通過開發(fā)各種養(yǎng)老金管理產(chǎn)品和養(yǎng)老服務(wù)相關(guān)的保險產(chǎn)品，為消費者提供健全的養(yǎng)老保障，防范老年風(fēng)險。

不僅如此，在天弘基金管理有限公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)總監(jiān)朱海揚看來，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)與金融結(jié)合有助于資本市場的成長，克服短期資金引導(dǎo)的股票市場存在的諸多問題。而養(yǎng)老金作為長期資金進(jìn)入資本市場，有助于改善當(dāng)前資本市場的順周期行為，推進(jìn)資本市場健康發(fā)展。

亟待解決制度設(shè)計

養(yǎng)老的問題，既關(guān)系到民生的里子，又關(guān)系到國家的面子。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，堅持應(yīng)對人口老齡化和促進(jìn)經(jīng)濟社會發(fā)展相結(jié)合，挖掘人口老齡化給國家發(fā)展帶來的活力和機遇,應(yīng)做好制度設(shè)計和頂層規(guī)劃。

中國的養(yǎng)老保險制度改革在“十二五”期間不斷深化，基本養(yǎng)老保險制度完成并軌，社?；鹑胧幸殉啥ň帧３酥?，中央政府連續(xù)出臺了《中華人民共和國老年人權(quán)益保障法》《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)若干意見》等相關(guān)文件支持鼓勵發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)。

“十三五”規(guī)劃建議也提出，要積極開展應(yīng)對人口老齡化行動，建設(shè)以居家為基礎(chǔ)、社區(qū)為依托、機構(gòu)為補充的多層次養(yǎng)老服務(wù)體系，推動醫(yī)療衛(wèi)生和養(yǎng)老服務(wù)相結(jié)合，探索建立長期的福利保險制度，全面放開養(yǎng)老服務(wù)市場，通過購買服務(wù)、股權(quán)合作等方式支持各類市場主體增加養(yǎng)老服務(wù)和產(chǎn)品供給，這為今后一段時期中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展指明了方向。

然而當(dāng)前中國的養(yǎng)老保險制度還存在著諸多缺陷和問題，養(yǎng)老金體系改革在路徑選擇上仍面臨多種制約。

董克用指出，老齡化人口增長速度不斷加快，年齡結(jié)構(gòu)不斷改變，對社會而言是一個很大的挑戰(zhàn)。制度設(shè)計和制度化的保障是重中之重，不僅需要政府的政策設(shè)計，更重要的是企業(yè)和社會各界參與。

“第三支柱個人養(yǎng)老賬戶在中國尚未建立?！毖胄薪鹑谘芯克八L姚余棟在陸家嘴論壇期間表示，目前，公共養(yǎng)老金中國大概3.1萬億人民幣，美國是2.8萬億美元；第二職業(yè)養(yǎng)老金美國是15萬億美元，中國是0.77萬億人民幣；第三支柱個人稅延養(yǎng)老金美國是7.44萬億美元，中國為零?！拔磥淼谌е赡苷?0%以上，稅收提前優(yōu)惠是第三支柱發(fā)展的最大動力?！?/p>

事實上，未來銀行參與養(yǎng)老產(chǎn)品的實踐，也應(yīng)當(dāng)不僅扮演“錦上添花”的作用，更要扮演“雪中送炭”的關(guān)鍵角色，推動金融市場對養(yǎng)老產(chǎn)品、養(yǎng)老服務(wù)的支持力度提升。

興業(yè)銀行企業(yè)金融營銷管理部總經(jīng)理助理陳才東認(rèn)為，政府應(yīng)加大對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的政策扶持力度，借鑒國外經(jīng)驗，參考日本、德國等國家都涉老產(chǎn)業(yè)金融實施的政策激勵，加大涉老產(chǎn)業(yè)投融資方面的政策支持，如對于市場機構(gòu)對涉老產(chǎn)業(yè)的投融資活動，給予稅收減免優(yōu)惠等政策激勵。同時，鼓勵商業(yè)銀行探索養(yǎng)老金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融合，促進(jìn)跨界合作和跨界經(jīng)營。