姚班系A(chǔ)I獨角獸曠視招股書詳解：9輪融資74.6億，去年營收14億盈利3千萬

huahu100 2019-08-26

展開全文

中國AI創(chuàng)業(yè)從此邁步新階段

曠視以產(chǎn)品Face++知名的AI公司向港交所提交的招股書已經(jīng)披露一切順利的話將成為AI創(chuàng)業(yè)第一股

創(chuàng)辦于2011年感召于深度學(xué)習(xí)突破由清華姚班3位畢業(yè)生聯(lián)手創(chuàng)立當(dāng)時創(chuàng)始團(tuán)隊平均年齡24歲所以曠視的IPO上市也是AI復(fù)興的標(biāo)志性成果體現(xiàn)

7年來融資9輪吸金74.6億2018年開始規(guī)?；B續(xù)三年復(fù)合增長率358.8%

在AI公司估值營收和盈利經(jīng)受質(zhì)疑的當(dāng)前曠視以盈利狀態(tài)IPO對行業(yè)的意義也不言自明

所以曠視招股書究竟詳情如何量子位帶你一一分解

曠視財務(wù)詳解高營收增速高研發(fā)投入已盈利

根據(jù)招股書披露2016年2017年和2018年曠視營收分別為6780萬3.132億和14.269億復(fù)合增長率達(dá)到358.8%持續(xù)增長

相對應(yīng)的虧損為3.428億7.588億和33.516億2019年上半年營收為9.49億虧損約為52億

曠視在招股書中解釋虧損主要由于優(yōu)先股的公允價值變動以及持續(xù)的研發(fā)投資

優(yōu)先股的公允價值變動在美圖小米和美團(tuán)等近年來港股上市的企業(yè)報表中也存在

具體是指公司融資的過程中經(jīng)常使用可轉(zhuǎn)換可贖回的優(yōu)先股在后續(xù)的發(fā)展中因為公司估值快速增長產(chǎn)生了相應(yīng)公允價值變動從而產(chǎn)生收益或虧損

但公允價值變動并不與實際營收和虧損相關(guān)聯(lián)

曠視在招股書中指出這些并不能反映真實的業(yè)務(wù)情況經(jīng)過調(diào)整之后曠視2018年實現(xiàn)了整體盈利凈利潤為3220萬元

2016年和2017年的虧損分別為9200萬元及1.42億元2019年上半年凈利潤為3270萬元在AI營收盈利備受質(zhì)疑的當(dāng)前這個成績值得關(guān)注

從整體業(yè)務(wù)狀況中也能看出作為一家人工智能公司曠視能夠掙錢但研發(fā)投資為主的支出依然不小

研發(fā)是其最主要開支項2016年到2018年曠視的研發(fā)開支分別為7816.5萬2.05億和6.13億復(fù)合增長率約300%

2019年上半年為4.68億占整體收入的49%與2018年的76.7%相比占比有所下降曠視解釋稱是由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)所致

研發(fā)之中最貴的是人才

截止到2019年上半年曠視研發(fā)方面員工為1432名整體員工的61%相應(yīng)福利開支為3.09億占整體研發(fā)支出的66%平均年薪43萬

曠視資產(chǎn)總額86.99億元

曠視營收靠什么AI+IoT

目前一共有四塊業(yè)務(wù)給曠視帶來營收分別是個人物聯(lián)網(wǎng)解決方案SaaS個人物聯(lián)網(wǎng)解決方案個人設(shè)備城市物聯(lián)網(wǎng)解決方案以及供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)解決方案

個人物聯(lián)網(wǎng)解決方案SaaS的收入主要來自Face ID解決方案及Face++平臺客戶的收費一般按用量計費收取截止到2019年上半年僅使用Face ID解決方案的客戶有1102個

個人物聯(lián)網(wǎng)解決方案個人設(shè)備收入主要來自使用曠視人臉解鎖解決方案和計算機(jī)攝影及視頻處理解決方案的公司支付的費用曠視一般根據(jù)每一款智能設(shè)備設(shè)定個別特許協(xié)議定價模式根據(jù)協(xié)議而定截止2019年上半年客戶數(shù)量為34個

根據(jù)曠視招股書第三方咨詢報告顯示曠視是中國第一大云端人臉識別方案供應(yīng)商占據(jù)60%的市場份額2018年發(fā)布的國產(chǎn)智能手機(jī)中70%使用了曠視方案

城市物聯(lián)網(wǎng)解決方案包括包括算法軟件及人工智能賦能的傳感器主要有智慧城市管理解決方案面向政府和智慧社區(qū)管理解決方案面向政府&企業(yè)截止到2019年上半年曠視這一業(yè)務(wù)的國內(nèi)客戶有339個覆蓋城市112個

供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)解決方案包括算法軟件和人工智能賦能的機(jī)器人主要有智慧物流解決方案和智慧零售解決方案

2016年曠視的主要營收來源為個人物聯(lián)網(wǎng)解決方案SaaS和城市物聯(lián)網(wǎng)解決方案分別為4913.3萬占比72.5%和1864.5萬占比27.5%

2017年個人物聯(lián)網(wǎng)解決方案個人設(shè)備開始貢獻(xiàn)收入為591.4萬占比1.9%與此同時城市物聯(lián)網(wǎng)解決方案營收開始超過個人物聯(lián)網(wǎng)解決方案SaaS達(dá)到1.7億占比53.6%后者為1.4億44.5%

2018年供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)解決方案開始產(chǎn)生收入達(dá)到9974.2萬占比7%城市物聯(lián)網(wǎng)解決方案收入大幅增長達(dá)到10.6億占整體營收74.1%

2019年上半年營收9.5億元貢獻(xiàn)最多的依舊是城市物聯(lián)網(wǎng)解決方案占比73.2%營收6.9億元

在這些業(yè)務(wù)中最掙錢的是個人物聯(lián)網(wǎng)解決方案個人設(shè)備毛利率在2017年和2018年分別為98%和97.3%但在2019年上半年毛利率下降到了77.9%

2019年上半年個人物聯(lián)網(wǎng)解決方案SaaS的毛利率為87.2%城市物聯(lián)網(wǎng)解決方案毛利率為59%供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)解決方案毛利率為62.8%

曠視憑什么

當(dāng)然如果你要問曠視安身立命和持續(xù)發(fā)展背后究竟成功秘訣是什么

很簡單三大方面

團(tuán)隊背景

在深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域曠視有一支由世界級科學(xué)家領(lǐng)導(dǎo)的強(qiáng)大研發(fā)團(tuán)隊

曠視聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO印奇于2006年進(jìn)入清華姚班學(xué)習(xí)2010年他從清華畢業(yè)在微軟亞洲研究院參與研發(fā)人臉識別引擎

首席科學(xué)家孫劍博士是微軟亞洲研究院的前首席研究員孫劍在計算機(jī)視覺及深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域的開創(chuàng)性工作獲得了數(shù)十項世界級獎項及認(rèn)可被廣泛認(rèn)為是該領(lǐng)域最權(quán)威的科學(xué)家之一

首席技術(shù)官唐文斌是全國信息學(xué)奧林匹克競賽NOI金牌獲得者并擔(dān)任全國信息學(xué)奧林匹克競賽集訓(xùn)隊教練七年公司董事楊沐是國際信息學(xué)奧林匹克競賽IOI金牌獲得者

值得一提的是曠視三位創(chuàng)始人平均年齡只有31歲核心研發(fā)成員還有大批90后

另外圖靈獎唯一華人得主姚期智教授不僅是曠視三位創(chuàng)始人的授業(yè)恩師目前也是曠視的首席顧問

在這些頂尖學(xué)術(shù)大牛的支持下曠視成功招募了大量的頂級年輕計算機(jī)科學(xué)人才

截至2019年6月30日曠研發(fā)團(tuán)隊由1400多名計算機(jī)科學(xué)家算法工程師及產(chǎn)品開發(fā)人員組成曠視目前的員工在IOINOI以及國際大學(xué)生程序設(shè)計競賽等中獲得40多項世界金牌

技術(shù)壁壘

在招股書中曠視特別強(qiáng)調(diào)了自研的深度學(xué)習(xí)框架Brain++

根據(jù)灼識咨詢報告曠視是世界上為數(shù)不多的擁有自研深度學(xué)習(xí)框架的公司之一利用機(jī)器自動學(xué)習(xí)AutoML技術(shù)曠視主研發(fā)了深度學(xué)習(xí)框架Brain++

此外曠視還有多項在業(yè)內(nèi)高度知名的研究成果其中深度殘差網(wǎng)絡(luò)ResNet就是由曠視首席科學(xué)家孫劍提出ResNet大幅提升了云端算法的成效和效率

ResNet是深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域應(yīng)用最廣泛的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)之一并被成功應(yīng)用于先進(jìn)的AI應(yīng)用系統(tǒng) 中例如DeepMind的AlphaGo Zero

目前孫劍坐鎮(zhèn)的曠視研究院也是全世界產(chǎn)出成果最多斬獲全球AI競賽最多的研究院之一

而專利方面截至遞交招股書時曠視已經(jīng)在全球成功注冊了約250項人工智能相關(guān)的專利同時正在申請約900項人工智能相關(guān)專利

近年來曠視在了學(xué)術(shù)界獲得了不少的獎項

自2017年初以來曠視在各項國際人工智能頂級競賽中累計攬獲22個項目的世界冠軍尤其是在過去兩年中曠視團(tuán)隊參加了計算機(jī)視覺國際競賽COCO的八項賽事取得了7項第一名和1項第二名

2019年曠視團(tuán)隊于2019年計算機(jī)視覺與模式識別會議獲得四項挑戰(zhàn)項目第一名并于NTIRE 2019權(quán)威真實圖像降噪挑戰(zhàn)中榮獲第一名

曠視這家公司也受到了國外媒體和調(diào)研機(jī)構(gòu)的認(rèn)可2017年和2019年曠視兩次獲選麻省理工科技評論50大最聰明公司榜單國外統(tǒng)計機(jī)構(gòu)CB Insights將曠視列入2018年及2019年的世界人工智能初創(chuàng)公司100強(qiáng)

曠視還和學(xué)術(shù)界展開合作與中國科學(xué)院北京大學(xué)清華大學(xué)以及其他AI公司共同建立了北京智源人工智能研究院并與清華大學(xué)西安交通大學(xué)及香港科技大學(xué)等中國頂尖大學(xué)設(shè)立了聯(lián)合實驗室

股東加持9輪融資74.6億

曠視在香港上市將采用同股不同權(quán)的架構(gòu)股本分為A類股份及B類股份A類股份每股可投10票B類股份每股可投一票

根據(jù)招股書透露三位創(chuàng)始人的擁有的股份分別為

1印奇通過IG Trust實益擁有11,795,254股A類股份比例為8.21%

2唐文斌通過Himalayan Trust實益擁有8,475,255股A類股份比例為5.90%

3楊沐通過Youmu266 Trust實益擁有3,910,255股A類股份比例為2.72%

其他機(jī)構(gòu)股東包括

API Investment螞蟻金服持股比例15.08%是第一大機(jī)構(gòu)股東

淘寶中國控股有限公司持股比例14.33%

國風(fēng)橋投資有限公司持股比例11.27%

Machine Intelligence持股比例為6.19%

AI Mind持股比例5.57%

深圳市國橋投資有限公司持股比例0.06%

其中螞蟻金服和阿里巴巴已是曠視最核心重要的股東招股書披露雙方的關(guān)系還延伸到諸多業(yè)務(wù)合作領(lǐng)域

概括來說曠視發(fā)展至今共計完成了9輪融資累計金額12.3億美元折合人民幣74.6億元

所以AI創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)依然離不開重要VC真金白銀投資以及股東協(xié)同支持

曠視未來1+3模式

關(guān)于未來曠視的戰(zhàn)略劃分已非常清晰明確

總體而言這會是一家以AI技術(shù)驅(qū)動的物聯(lián)網(wǎng)公司即招股書中所稱的AI賦能解決方案

包含三個方面

個人物聯(lián)網(wǎng)以AI賦能攝像頭提升個人設(shè)備的用戶體驗解決方案包括算法和軟件

核心是以手機(jī)為載體包括安全攝影兩大體系通過AI技術(shù)賦能攝像頭讓用戶支付更安全更便捷拍照攝影體驗更美

城市物聯(lián)網(wǎng)以城市生活為藍(lán)本通過服務(wù)于城市管理城市交通智慧園區(qū)智慧校園等以攝像頭傳感器等硬件為載體讓城市更安全更便捷更高效

供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)核心用AI提升供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)的效率通過AI傳感器算法和軟件以機(jī)器人和機(jī)器人操作系統(tǒng)為承載讓供應(yīng)鏈中的各個環(huán)節(jié)實現(xiàn)全鏈條數(shù)字化降本增效從而實現(xiàn)更好的效率更好的品質(zhì)

整體來說1+3

1是人工智能是以深度學(xué)習(xí)算法為核心驅(qū)動的技術(shù)

3則是供應(yīng)鏈上的三個分支從個人城市到供應(yīng)鏈

1+3也是曠視營收發(fā)展之道的一以貫之