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7月17日，A股早盤分化，滬指沖高回落維持跌勢，深成指、創(chuàng)業(yè)板指則震蕩走高。5G板塊表現(xiàn)活躍，光華科技漲停，星網(wǎng)銳捷、電連技術、中際旭創(chuàng)等漲超5%，紫光國微、宜安科技等紛紛跟漲。  5G手機上市在即 消息面上，以“5G商用共贏未來”為主題的IMT-2020峰會17日在京召開，工信部副部長陳肇雄在會上指出，加快新型基礎設施建設和應用，深化5G與經(jīng)濟社會各領域的融合發(fā)展，促進實體經(jīng)濟數(shù)字化轉型刻不容緩。深化5G在制造、能源、交通、醫(yī)療、教育等領域的融合應用，推進5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，形成一批可復制推廣的創(chuàng)新應用模式，培育壯大行業(yè)龍頭企業(yè)，發(fā)揮輻射帶動作用，打造5G應用生態(tài)系統(tǒng)，培育新的經(jīng)濟增長點。 此外，據(jù)中國質量認證中心官網(wǎng)顯示，已經(jīng)有8款5G手機獲得了3C認證，這也意味著5G手機上市已經(jīng)提上日程。在首批獲得3C認證的5G手機中，華為占了4款，一加、中興、vivo和OPPO各有一款5G手機獲得了3C認證。 關注有業(yè)績支撐和低估值的優(yōu)質5G標的 國聯(lián)證券表示，多地披露5G建設進展。近期，上海、貴陽、廣州等多個城市先后披露了5G基站建設情況。移動、聯(lián)通和電信拿到牌照后，陸續(xù)公布了今年在40個城市開通5G服務的時間表，移動計劃在今年9月提供5G服務，國內(nèi)5G商用時間提前。國內(nèi)5G建設已經(jīng)實質啟動，產(chǎn)業(yè)鏈公司有望持續(xù)受益運營商資本開支的景氣周期，建議關注中興通訊、烽火通信。 東吳證券繼續(xù)堅定看好繼續(xù)堅定看好5G行業(yè)和優(yōu)質公司，個股首推中興、聯(lián)通。行業(yè)主要推薦邏輯：牌照提前發(fā)放彰顯高層強力推動中國5G發(fā)展的決心，板塊PE可以更樂觀。資本開支可能增加、5G采購訂單將陸續(xù)釋放、5G密集投資周期預計從7-8年壓縮到3-4年，對5G產(chǎn)業(yè)鏈的EPS可以更樂觀。近期推薦組合：中興通訊、中國聯(lián)通、世嘉科技、烽火通信。此外，建議關注無線產(chǎn)業(yè)鏈：中石科技、滬電股份、東山精密、深南電路、大富科技、京信通信、俊知集團。光纖光纜：亨通光電、中天科技、長飛光纖、特發(fā)信息。中國鐵塔，網(wǎng)絡規(guī)劃設計板塊相關個股也值得關注。 天風證券認為，5G牌照落地后，運營商集采逐步落地，國內(nèi)5G商用進程快速推進，相關硬件產(chǎn)業(yè)鏈以及5G應用領域有望逐步進入業(yè)績兌現(xiàn)期。5G產(chǎn)業(yè)鏈未來仍有較多催化劑，運營商招投標、各地5G建設規(guī)劃等有望持續(xù)落地，同時產(chǎn)業(yè)鏈進入業(yè)績兌現(xiàn)期后季度業(yè)績有望持續(xù)改善、估值快速消化。 維持板塊后續(xù)震蕩向上的判斷，建議繼續(xù)關注有業(yè)績支撐（中報預期好）和低估值的優(yōu)質5G標的，結合各板塊、各公司的估值與成長匹配情況，重點推薦如下：
渤海證券分析，在當前風險偏好較低的背景下，以成長為代表的TMT板塊并不是市場關注的重點，同時5G重要時點已過，目前正進入實質性建設階段，需要業(yè)績來支撐對行業(yè)景氣度提升的預期。同時正值公司中報預告期，行業(yè)內(nèi)優(yōu)質公司都在近期公布良好的中期業(yè)績，這將進一步推動行情的主線由前期技術卡位轉化為當前的業(yè)績兌現(xiàn)。雖然板塊短期內(nèi)回調，但是當前國內(nèi)的5G建設已經(jīng)開始進入大規(guī)模商用階段，特別是近期運營商披露5G網(wǎng)絡規(guī)劃以及各大城市公布近兩年的5G網(wǎng)絡建設目標，這都顯示出國內(nèi)5G網(wǎng)絡建設有望超預期方式推進。現(xiàn)階段主要從兩方面入手：一方面是關注5G前周期品種：網(wǎng)規(guī)類企業(yè)和大型綜合設備商，因為運營商5G網(wǎng)絡建設，設計規(guī)劃先行；另一方面我們關注在當前中報預告中超預期的優(yōu)質通信企業(yè)，對于通信企業(yè)來說，進入三季度，全年的生產(chǎn)格局基本確定，中報也能給今年整體業(yè)績確定性，中報良好的企業(yè)有望成為今年業(yè)績高增長的白馬品種推薦5G品種恒實科技和中興通訊。  |
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