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今年 4 月，韓國三大運營商正式開啟 5G 商用。到目前為止，三個月過去了，韓國的 5G 發(fā)展得如何？中信證券日前出具了《通信行業(yè)全球 5G 風向標——韓國 5G 發(fā)展參考》，讓我們一起來了解—— 作為「首個 5G 商用國家」，韓國 5G 發(fā)展快速： 用戶：韓國兩個月內(nèi) 5G 用戶突破 100 萬； 基站：韓國 5G 基站建設迅速，截至 4 月商用，共建有 8.33 萬站，達 4G 基站 10%； 網(wǎng)絡體驗：較 4G 大幅提升，產(chǎn)品資費與運營商補貼同時上升，每兆比特資費下降； 政府對 5G 扶持力度大，預計今明兩年將繼續(xù)飛速發(fā)展。而韓國網(wǎng)絡發(fā)展情況與我們類似，具有較大參考價值。 發(fā)展進程相似：4G 時代，韓國于 2011 年 7 月開啟 4G 商用，一年后截至 2012 年 9 月以 62% 的 4G 滲透率獨占鰲頭；中國于 2014 年 6 月首先于部分城市開啟 4G 商用，截至 2016 年 8 月達到 50.4% 的滲透率，在基站建設規(guī)劃、資費變化、用戶普及率等方面與韓國高度相似； DOU（Dataflow of usage, 平均每戶每月上網(wǎng)流量）、ARPU（Average Revenue Per User，每用戶平均收入）上相似度高：截至 2017 年 9 月韓國移動用戶 DOU 為 5.1 GB/戶/月，我國同期為 1.7 GB/戶/月，為我國同期的 3 倍，平均 ARPU 為我國同期 3-4 倍，結合中韓兩國消費水平差異，兩國的 DOU 和 ARPU 相似度較高； 參考作用明顯：韓國移動寬帶需求旺盛，推進移動通信最為激進，與我國情況類似，4G 時代我國政府與運營商多次以韓國發(fā)展狀況為依據(jù)進行部署。 5G 基站建設快，網(wǎng)絡體驗提升 截至 5G 商用前夕，韓國共建設 8.33 萬個 5G 基站 ，其中 SK Telecom 在全國建有 3.5 萬個基站，首爾約 1.75 萬站；Korea Telecom 在全國建有 3.035 萬個基站，首爾約 1.2273 萬站；LG Uplus 在全國建有 1.8 萬個基站。如下圖所示，在韓國正式商用前，三大運營商在以高速建設 5G 基站。典型代表如 SKT ，截至 2019 年 3 月 20 日， SKT 建有基站 9236 個；到 4 月 2 日， SKT 建有基站 34000 個，在 14 天內(nèi)，新增 5G 基站近 2.5 萬個。 韓國擁有 4G 基站 83.24 萬個，5G 基站已占據(jù)其十分之一的數(shù)量水平，到今年年末，預計共建有 23 萬個 5G 基站，覆蓋韓國 93% 的人口，其中 SKT 預計年底實現(xiàn)全國 10 萬站的目標。與 4G 對比，韓國 5G 建設同樣激進，4G LTE 時期 LG Uplus 僅用了 9 個月時間就完成了全國網(wǎng)絡的建設，預計 5G 同樣在 1 年以內(nèi)實現(xiàn)全國范圍內(nèi)的全覆蓋。 從目前的商用情況來看，5G 網(wǎng)絡相比 4G 網(wǎng)絡有明顯的優(yōu)勢。由于目前商用的是 R15 版本，因此和 4G 的主要差別體現(xiàn)在速率上。由于低時延和大連接要在 R16 版本上才能實現(xiàn)，因此當前網(wǎng)絡在這兩方面與 4G 相比優(yōu)勢并不明顯。 首先看速率。目前 5G 的下載速度遠遠領先于 4G 網(wǎng)絡，上傳速度與 4G 相似。由于韓國 5G 網(wǎng)絡尚處于初期， 目前 5G 覆蓋率不足 10%，室外基站數(shù)較少，室內(nèi)也沒有做室分， 因此下載速度距離與 5G 要達到的理想速度還有較大差距 。另外 5G 穿墻性能明顯弱于 4G，室內(nèi)距窗 2 米外 5G 信號衰減較多 。 其次看時延。由于 R15 版本沒有為低時延業(yè)務做單獨的結構設計，當前 5G 與 4G 的時延比較接近，差距不大 。 產(chǎn)品資費高，運營商補貼增加 韓國三大運營商 5G 初期基礎產(chǎn)品框架 SKT 5G 套餐銷售分布占比 韓國三大運營商套餐設計延續(xù) 3G、4G 的套餐體系（月資費分檔框架基本一致，同一檔資費標準相差不超過 20%，LG U 最高檔除外），在最低檔（55000 檔）因監(jiān)管要求持平。總體來看，韓國運營商在 5G 網(wǎng)絡服務運行初期基礎月費高，最暢銷資費套餐在 500 元人民幣以上，因而促銷打折、終端補貼的空間大。 SKT 在售 4G 產(chǎn)品月資費 5G 資費相較于 4G LTE 資費，整體均有提升（由于 KT、LG U 兩家 4G 在售產(chǎn)品種類過多故不再比較），除了 5G 最低檔由于政府強制提供給一些用戶的優(yōu)惠，SKT 在其它幾檔上 5G 資費相對于 LTE 資費提升在 10%~20% 之間。但 5G 產(chǎn)品平均每兆比特資費大幅下降，以 SKT 為例，除 Slim 檔位外流量不限量，LG U 不限速部分的流量也在 4G 流量的 10 倍左右，用戶平均上網(wǎng)成本大幅降低。 韓國運營商在 5G 初期提供話費補貼、終端補貼、權益贈送等多種補貼形式： 在話費補貼方面，針對話費合約用戶，三家均直接打 75 折。針對老用戶，LG U 推出「以 4G 價格享 5G 服務」的活動，老用戶可以以 4G 套餐的價格升級至 5G 最高兩檔套餐，以吸引老客戶升級， LG U 還于 5 月 1 日至 6 月 30 日為加入 5G 高端套餐的家庭用戶提供額外優(yōu)惠，吸引家庭成員一起入網(wǎng)。 在終端補貼方面，韓國用戶一般合約到期需要換手機的時候，就會重新選擇手機補貼最多的運營商攜號轉網(wǎng)，韓國運營商抓住這一點在 5G 運營初期「以成本換規(guī)模」，給予高昂的終端補貼吸引用戶入網(wǎng)，終端補貼的額度占終端市場售價的 39% 64%。 在權益贈送方面，針對每一檔套餐，三家運營商都推出權益，其中 SKT 的 Oksusu 視頻內(nèi)容應用較好， LG U 娛樂內(nèi)容產(chǎn)業(yè)生態(tài)較豐富， KT 為所有 5G 用戶提供免費專屬媒體內(nèi)容、游戲，并為高端檔位用戶提供 VIP 會員、手機保險、固網(wǎng)融合等權益。 政府積極推廣 5G，普及速度超 4G 初期 韓國政府積極部署 5G，在 2020 年底之前為電信運營商減免 3% 的網(wǎng)絡建設投資稅。韓國政府對待 5G 的態(tài)度較 4G 更為積極，給予的扶持和幫助更多，在基礎設施建設和市場秩序兩方面進行監(jiān)管。 韓國政府要求三家運營商共享站點資源、共享物業(yè)費、共享站址和鐵塔；5G 基站開通需經(jīng)過審批，但審批流程比 4G 審批流程短。韓國政府對基站功率有嚴格要求，基站需留有測試接口，政府人員會定期進行檢測。 韓國政府基站開通申請流程圖 在扶持政策上，韓國政府主要是給予補貼。在政府報告中，韓國政府提出在 2020 年底之前，將投資 30 萬億韓元合 260 億美元發(fā)展 5G 網(wǎng)絡服務，并將一些國家政策型項目留給運營商做，如依托 5G 將大力發(fā)展的自動駕駛和數(shù)字醫(yī)療服務，并支付大量的補貼。 在普及服務上，韓國政府要求運營商提供資費較為便宜的套餐。三家運營商均提供了最低檔為 55000 韓元月資費的 5G 套餐 ，用于在普通民眾中普及 5G 。從目前 5G 商用的兩個月情況來看，大約有 15% 的客戶選擇這一檔套餐服務。 在監(jiān)管政策上， 韓國政府對運營商 5G 補貼政策的監(jiān)管較為放松，使得運營商可以以成本換收入發(fā)展大量用戶。韓國政府允許話費補貼和終端補貼，不做限制，但是運營商對代理渠道的補貼受政府監(jiān)管。 4G 時期，運營商補貼終端行為多次被韓國監(jiān)管部門處罰，韓國通信委員會為遏制惡性競爭，規(guī)定運營商的終端補貼不高于 27 萬韓元（約 1600 人民幣）。而 5G 時期政府取消了這一限制，韓國三大運營商對 5G 終端的補貼遠超 27 萬韓元。 從目前看，高額補貼極大地促進了 5G 初期用戶普及率的增長，「以成本換規(guī)模」策略效果顯著。
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