昨天盤中，我為家人的賬戶買入了大量的配售基金，同時(shí)，我本人的賬戶也進(jìn)行了買入，但量少一些。

下面是我昨日的實(shí)盤記錄及投資邏輯分析，首發(fā)于我的微信公眾號(hào)：復(fù)利先生。

一、實(shí)盤記錄

今天，給家里人賬戶買入了大量的$南方配售(SZ160142)$ ，成交價(jià)格1.018 。

本人賬戶中，買入了$招商配售(SZ161728)$ ，成交價(jià)格1.019，占總倉(cāng)位5%。

本次調(diào)倉(cāng)完成后，本人股票賬戶持倉(cāng)：34% 騰訊控股，34% Facebook，26% 格力電器，5% 招商配售。

二、投資邏輯

1、6只戰(zhàn)略配售基金，成立于2018年7月5日，總募集規(guī)模1049.19億份，6只產(chǎn)品的設(shè)立初衷是，配售獨(dú)角獸CDR，也可參與科創(chuàng)板新股配售。因此，也被成為 獨(dú)角獸基金。

根據(jù)科創(chuàng)板的規(guī)則，配售基金獲取科創(chuàng)板新股，優(yōu)先于基金及個(gè)人投資者打新，也就是說(shuō)，先進(jìn)行配售，配售完，才會(huì)進(jìn)行打新。這是配售基金，相對(duì)于其他公募基金的重要優(yōu)勢(shì)。

戰(zhàn)略配售基金本身都是封閉式基金，今天是將場(chǎng)外份額，轉(zhuǎn)到場(chǎng)內(nèi)交易的第一天。

2、6只戰(zhàn)略配售基金，目前96%以上的倉(cāng)位持有的都是債券，因此可近似看成可以優(yōu)先參加科創(chuàng)板打新的債券基金。

當(dāng)前，場(chǎng)內(nèi)封閉式債券基金中，折價(jià)最高的是工銀純債（164810），目前折價(jià)只有2.25% 。折價(jià)率=（場(chǎng)內(nèi)交易的價(jià)格?凈值-1）*100%

今天盤中，南方配售（160142）、招商配售（161728）折價(jià)最高都超過(guò)了3.3%，個(gè)人認(rèn)為，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)在定價(jià)的過(guò)程中，出現(xiàn)了錯(cuò)誤，即使是純粹的債券基金，折價(jià)也不應(yīng)該這么大。

憑我對(duì)中國(guó)股市的理解，如果后面市場(chǎng)情緒繼續(xù)高漲，市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)板的期待繼續(xù)提升，這批戰(zhàn)略配售基金，在場(chǎng)內(nèi)出現(xiàn)溢價(jià)交易也是很可能的。

3、即使沒(méi)有溢價(jià)，以折價(jià)買入這些配售基金，就相當(dāng)于買了一只費(fèi)用極其便宜的債券基金，每年差不多也會(huì)有5%至7%的收益率。

這種正面你贏，反面你也不會(huì)輸?shù)耐顿Y工具，我最喜歡。

戰(zhàn)略配售基金的費(fèi)率極低，每年費(fèi)率合計(jì)只有0.13%，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于普通的債券基金。

因此，無(wú)論后市繼續(xù)大漲與否，對(duì)我來(lái)說(shuō)，都是不錯(cuò)的選擇，因此，我將自己原來(lái)配置銀行理財(cái)?shù)馁Y金，轉(zhuǎn)移到戰(zhàn)略配售基金上面。

而我為家人打理的賬戶，并不追求過(guò)高的收益，最重要的是要足夠穩(wěn)健，因此，進(jìn)行了大量的配置。

選擇南方配售和招商配售的原因是，當(dāng)時(shí)，它們的折價(jià)率最高，我買入時(shí)，它們的折價(jià)率在3.3%左右。

下圖是今天收盤時(shí)，6只戰(zhàn)略配售基金的折價(jià)情況，個(gè)人觀點(diǎn)，即使做此類交易也要注重安全邊際，在折價(jià)超過(guò)2%時(shí)，買入較為安全，希望市場(chǎng)還能給我們更多的買入機(jī)會(huì)。