如何比較不同股票的市場(chǎng)表現(xiàn)

如何比較不同企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)

如何比較不同企業(yè)的估值情況

比較有比較的方法

報(bào)表上的數(shù)據(jù)是企業(yè)產(chǎn)品賣得好不好的反映。比較財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的時(shí)候，要先看下企業(yè)產(chǎn)品的差異。不同的產(chǎn)品其吸引力也是不同的，從而使得企業(yè)的業(yè)績(jī)也不一樣。我們以白酒為例介紹企業(yè)產(chǎn)品的差異。

1、產(chǎn)品品性

產(chǎn)品品性指的是產(chǎn)品的實(shí)用性和收藏價(jià)值，效用高的產(chǎn)品更容易被消費(fèi)者認(rèn)可。不同香

型、不同年份的白酒口感差別大，收藏價(jià)值也不一樣。

2、生產(chǎn)工藝

生產(chǎn)工藝要看產(chǎn)品的可復(fù)制性，如果企業(yè)的核心工藝、配方和生產(chǎn)環(huán)境等要素是不可復(fù)

制的話，就會(huì)形成有效的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很難去去模仿和超越。北緯30度左右，是

國(guó)際公認(rèn)的水質(zhì)黃金緯度。

3、文化來源

我們的白酒文化源遠(yuǎn)流長(zhǎng)，根深蒂固，八項(xiàng)規(guī)定依然阻止不了公款吃喝的腳步。

1、市值比較

當(dāng)前，茅臺(tái)的總市值是白酒板塊總市值的55%，大于剩下17家白酒企業(yè)的市值總和。從市值區(qū)間分布看：千億市值的白酒企業(yè)只有三家：茅臺(tái)、五糧液和洋河；市值在100—600億之間的有8家；在10—100億之間的有7家。

2、營(yíng)業(yè)收入比較

截至2017年底，A股白酒上市企業(yè)的總收入為1676.90億元；其中茅臺(tái)占行業(yè)收入的36.41%；茅臺(tái)和五糧液兩者合計(jì)占行業(yè)收入的54.42%。從收入?yún)^(qū)間分布看：收入過百億的白酒企業(yè)只有5家；收入低于10億的只有2家；其它企業(yè)的收入都在10—100億之間。

3、凈利潤(rùn)比較

截至2017年底，除去虧損的皇臺(tái)，白酒上市企業(yè)的凈利潤(rùn)合計(jì)為550.55億元；其中茅臺(tái)占行業(yè)總利潤(rùn)的52.69%；五糧液占行業(yè)總利潤(rùn)的18.32%。從利潤(rùn)區(qū)間分布看：凈利過百億的只有茅臺(tái)和五糧液；一半的白酒上市企業(yè)的利潤(rùn)在0—10億之間；10—100億之間的企業(yè)有6家。

4、資產(chǎn)規(guī)模比較

截至2017年末，茅臺(tái)的資產(chǎn)規(guī)模=五糧液＋洋河＋瀘州老窖。從資產(chǎn)區(qū)間分布看：60% 的白酒企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模在0—100億之間；過千億的只有茅臺(tái)一家。

業(yè)務(wù)和產(chǎn)品比較

白酒吸引力來自產(chǎn)品品性，產(chǎn)品品性要看產(chǎn)品分類。

公司規(guī)模比較

市值規(guī)模；收入規(guī)模；利潤(rùn)規(guī)模；資產(chǎn)規(guī)模。

盈利能力比較

白酒上市企業(yè)毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率排行。你最看好哪家？

成長(zhǎng)能力比較

茅臺(tái)、順鑫農(nóng)業(yè)、五糧液、洋河歷年收入增長(zhǎng)率圖示。持續(xù)增長(zhǎng)有多難？

現(xiàn)金流量比較

現(xiàn)金流量比較模板。越是現(xiàn)金流好的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流占得比重越大。

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