大亨計劃 近日，東風(fēng)標致雪鐵龍融資租賃有限公司在京掛牌。

這意味著東風(fēng)標致、東風(fēng)雪鐵龍兩大品牌開始有了屬于自己的融資租賃業(yè)務(wù)。據(jù)了解，這家融資租賃公司將以直租/回租、經(jīng)營性租賃為主要業(yè)務(wù)，開展汽車融資租賃業(yè)務(wù)，支持共享汽車、新能源汽車推廣，為客戶帶來租賃及出行服務(wù)解決方案。我國汽車融資租賃業(yè)務(wù)一直相對弱小，有數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)汽車金融的整體滲透率僅為38％，而以美國為代表的發(fā)達國家汽車市場的金融滲透率已經(jīng)超過七成，融資租賃業(yè)務(wù)的滲透率更是國內(nèi)市場的十倍多。如今，主機廠和第三方金融公司頻頻布局融資租賃業(yè)務(wù)，汽車融資租賃戰(zhàn)場逐漸硝煙彌漫。

主機廠自有融資租賃來勢洶洶

東風(fēng)標致雪鐵龍融資租賃公司開張的消息帶來了一個強烈的信號，在汽車融資租賃領(lǐng)域，主機廠參與度開始提高。以廣汽租賃為例，作為廣東省內(nèi)首家內(nèi)資融資租賃公司，廣汽租賃正在加快建設(shè)步伐。從去年6月開始，先后在佛山、東莞頻頻開設(shè)自營店，今年4月初，成都自營店開業(yè)，據(jù)悉未來還將在蘇州、西安、臨沂等地開店。豐田汽車租賃則在去年7月開始運營，對連續(xù)繳納社保半年的潛在客戶推出了零首付、零保證金的產(chǎn)品。類似的動作，從去年起頻頻見諸報端。去年11月30日，上汽通用融資租賃有限公司在上海開業(yè)運營。據(jù)了解，上汽通用融資租賃有限公司是由上海汽車集團金控管理有限公司、通用汽車金融有限公司和上汽通用汽車有限公司共同出資設(shè)立的中外合資融資租賃公司，注冊資本10億元。上汽集團財務(wù)總監(jiān)衛(wèi)勇表示，融資租賃市場也在政策支持和資本市場看好的情況下，駛?cè)肓税l(fā)展的“快車道”，這也為國內(nèi)汽車金融市場的下一個“黃金十年”帶來了新機遇。

同樣在這個領(lǐng)域不斷“下注”的主機廠還有北汽。3月28日，北京汽車（01958）發(fā)布公告，與戴姆勒大中華訂立增資協(xié)議，北京汽車與戴姆勒大中華分別按其在奔馳租賃中的持股比例向奔馳租賃作出合計7億元的增資。增資完成后，奔馳租賃的注冊資本將由35.975億元增加至42.975億元，股比維持不變。奔馳租賃分別在2016、2017、2018連續(xù)三年進行了增資，增資額分別為5億元、9億元、15億元。增資的背后是奔馳租賃的凈利潤高速增長，2017年，奔馳租賃全年凈利潤2.97億元，同比2016年1.14億元大幅增長160.52％，2018年其凈利潤達到4.5億元，同比增幅高達51.51％。

第三方平臺優(yōu)勢明顯

除了主機廠紛紛布局外，諸多第三方金融機構(gòu)也對這個領(lǐng)域進行了深耕細作。2015年以來，如易鑫獲得了騰訊、京東、易車25億投資，建元資本獲得了多個經(jīng)銷商集團的投資共計6億元等。互聯(lián)網(wǎng)玩家的入場更是極大拉動了汽車融資租賃市場發(fā)展，車好多旗下的毛豆新車網(wǎng)當(dāng)屬一例。

在毛豆新車網(wǎng)副總裁丁彧看來，融資租賃的最大優(yōu)勢在于可以讓暫時不具備購車能力的潛在客戶，轉(zhuǎn)換成為真正的消費者。尤其是在國家積極鼓勵“汽車下鄉(xiāng)”并支持多樣汽車消費方式的背景下，縣區(qū)及農(nóng)村市場有不少白戶或信用資質(zhì)相對較低的人群無法消費汽車，毛豆新車憑借“首付3000元起開新車”的低門檻模式、良好的風(fēng)控體系以及豐富的普惠金融產(chǎn)品，將能夠滿足這些消費者的需要。

根據(jù)毛豆新車網(wǎng)提供的資料顯示，總體上看，在毛豆新車平臺上，成都、上海、重慶、武漢、昆明、深圳、蘇州、北京、杭州、廣州等城市的消費者更容易接受融資租賃消費方式。同時，接受融資租賃的消費者主要以小鎮(zhèn)青年群體為主，即出身在三四線及以下的縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)，在老家生活工作或前往大城市及省會周邊城市打拼的青年群體。以一季度數(shù)據(jù)為例，毛豆平臺上成交用戶的男女比例為2.8:1，其中“80后”、“90后”人群占比高達72.5％。

“我們目前提供給客戶的融租服務(wù)主要為48期直租產(chǎn)品，用戶可以根據(jù)車型和自身的征信等級選擇0～3成不同首付。”丁彧告訴記者，“此外，毛豆也正在部分城市積極測試回租項目，待時機成熟后會正式上線。”除上述產(chǎn)品外，一些機構(gòu)也在嘗試和探索租賃期滿后帶殘值的標準融資租賃產(chǎn)品，這類產(chǎn)品和歐美市場上常見的產(chǎn)品形式更接近，丁彧表示，如“1＋3”產(chǎn)品，在首年簽署的融租合同即屬于這種形式，期末客戶可選擇退車、留購或延期。

未來發(fā)展并不平坦

不過，并不是所有消息都是好消息。

5月20日，趣店集團發(fā)布了一季度財報。財報顯示，基于開放平臺的巨大機會和汽車行業(yè)風(fēng)險的不確定性，趣店集團將在戰(zhàn)略上全面收縮大白汽車業(yè)務(wù)。公司將于5月21日停止大白汽車的新車銷售業(yè)務(wù)。大白汽車的存量用戶，將由大白汽車全國20余家售后服務(wù)中心接管。

這一戰(zhàn)略性撤退，距離2018年1月16日，趣店集團隆重上線其大白汽車分期業(yè)務(wù)僅僅過去1年4個月。在這段時間里，大白采取自建門店、集采直租的模式運營，一度在全國布局了150余家線下體驗店。按照當(dāng)時的規(guī)劃，2018年大白汽車要利用這樣的模式賣掉10萬輛車，交易金額預(yù)計達到100億元。然而，即便在螞蟻金服的引流之下，大白汽車也并沒有達到設(shè)想的規(guī)模，全年銷量目標也從10萬輛下調(diào)至3萬輛。隨后在去年9月，大白汽車就開始了大規(guī)模的“門店優(yōu)化與調(diào)整”。

“租賃市場是一個期權(quán)市場，但是在國內(nèi)，租賃經(jīng)濟發(fā)展得并不理想。汽車租賃業(yè)務(wù)更是比較弱小。”一位曾在國外生活工作多年的經(jīng)濟學(xué)者告訴記者，“其中有一部分原因與我國的城市結(jié)構(gòu)有關(guān)。由于我國城市公共交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平普遍較高，一定程度上抑制了私人汽車通勤的需求。我國的城市結(jié)構(gòu)密度相對較高，鐵路路網(wǎng)相對完善，也抑制了汽車作為長途交通工具的需求。另一部分原因在于店面租金。由于汽車融資租賃公司在很大程度上對網(wǎng)店布局有著較強的需求，而國內(nèi)城市商業(yè)地產(chǎn)租金昂貴，對供給方非常不利。同時共享汽車興起，一定程度上分化了對汽車融資租賃的部分需求。綜合來看，融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展局限較多?！?/p>

“目前來看，融資租賃在我國發(fā)展的主要障礙是消費者對該模式的理解和接受有待提高，不過這也是我國汽車融資租賃發(fā)展的潛力所在?！倍嬖V記者，“相信隨著國家政策不斷完善、居民消費觀念不斷升級，尤其是以毛豆新車為代表的汽車新零售平臺不斷通過廣告等形式對消費者進行認知教育，結(jié)合成熟市場如美國的發(fā)展規(guī)律，融資租賃必將成為我國汽車消費的主流模式之一。一方面，我們呼吁國家繼續(xù)從政策制度、法律法規(guī)等層面鼓勵、支持汽車融資租賃模式的發(fā)展，在此基礎(chǔ)上，鼓勵模式創(chuàng)新，加大對創(chuàng)新型企業(yè)的保護力度；另一方面，我們也要發(fā)揮模范帶頭作用，在持續(xù)對消費者進行認知教育的同時，繼續(xù)以低門檻的方式進行渠道下沉，通過提供更靈活多樣的普惠金融方案、更優(yōu)質(zhì)的一站式服務(wù)等，來更好地滿足消費者的需要?！?/p>

消費者眼中的融資租賃

“70后”聞先生：“開自己的車比較踏實”

聞先生在北京工作了近20年，由于工作單位和家之間恰好有地鐵直達，所以一直沒有購車。當(dāng)記者向他介紹融資租賃購車的方式時，聞先生認為這樣的方式并不適合自己?！拔覒?yīng)該不會這么買車?！甭勏壬f，“感覺擁有一輛自己的車的話，心里還是會比較踏實，這種購車方式總感覺這個東西不屬于自己。而且現(xiàn)在不經(jīng)常開車，手比較生，如果發(fā)生意外，自己的車還是比較‘敢撞’。如果是租的這種方式，雖然也會有保險、維修，但等年份到了之后，或者我不喜歡這輛車、不想要了的話，發(fā)生過較大的剮蹭，處理起來肯定會比較麻煩?！?/p>

“不過我可能會和朋友推薦這樣的買車方式?！甭勏壬嬖V記者，“每個人的經(jīng)濟條件不同，這比較適合剛上班的年輕人。對于我們，買車不是剛需，北京市內(nèi)的公共交通已經(jīng)很發(fā)達了。而且買車需要搖號，我們一直參加，多年了卻還沒有中簽。如果長途出行，或者去郊區(qū)自駕游，完全可以通過租車來解決。”

“80后”王先生：“十分想嘗試新模式”

王先生是一個土生土長的北京人，也是一個汽車愛好者。最近，王先生聽說汽車的使用權(quán)和所有權(quán)可以分離，十分感興趣。王先生說：“我現(xiàn)在擁有兩輛車，但是有了孩子以后，換車帶來的經(jīng)濟壓力難以承受，聽說未來汽車使用權(quán)有望出售以后，感到這種模式可能更適合自己?！蓖跸壬硎?，他曾經(jīng)對融資租賃平臺進行過考察，但是當(dāng)前的融資租賃費用高、限制多，并不符合他的要求。

王先生認為，如果汽車使用權(quán)交易可以在國內(nèi)推行，將有力緩解當(dāng)前市場銷售壓力，并且，隨著時間推移，汽車使用權(quán)交易所帶來的二手車業(yè)務(wù)，也將使國內(nèi)二手車市場迎來發(fā)展高峰。“現(xiàn)在看汽車使用權(quán)交易并不為國內(nèi)消費者所接受，客戶群體非常狹窄，老舊的購車思想仍然束縛著消費者的購買意愿。”王先生說。

“90后”張女士：“花小錢辦大事兒”

“90后”的張女士，剛剛參加工作幾年。她一直盤算買一輛屬于自己的汽車。但是，剛剛上班的她手頭并不寬裕。房屋開銷、社交開銷都占據(jù)了她收入不小的部分?！拔叶紖⒓庸ぷ髁?，再讓家里掏錢支援，還是有些張不開口，而且以后需要用錢的地方太多了?！睆埮窟@樣解釋，“但是我又愛玩兒，周末和朋友一起去近郊，登山、踏青，都是特別好的社交方式。但沒有車，確實很不方便。我一直想買一輛自己的車，但預(yù)算不能太高。這種融資租賃的方式，似乎很適合我。我不太在意車輛所有權(quán)到底在誰，只要能以比較低的價格購買，先使用就能夠先享受，每個月慢慢還嘛?！?/p>

在介紹了現(xiàn)有常見的融資租賃產(chǎn)品之后，張女士也有自己的看法?！败囕v可選范圍還是有點兒小，我看中的車都沒在其中。要是能夠多提供一些入門級豪華品牌的車型，我想我還是會動心的。”

旅加華人羅先生：“融資租賃十分普遍”

羅先生旅居加拿大多年，在當(dāng)?shù)厮{駛一輛斯巴魯翼虎汽車。羅先生表示，在當(dāng)?shù)貛缀跛邢M者都是以融資租賃方式購買汽車，僅有少數(shù)“土豪”才會全款或者貸款買車。這種消費方式在當(dāng)?shù)匾呀?jīng)司空見慣，當(dāng)?shù)厝A人也普遍接受這種方式。羅先生進一步說明，以這輛斯巴魯翼虎為例，他以融資租賃的方式租用四年，每月租金在600加元左右，如果選擇分期貸款方式，他每月還款額將達到1300加元左右。作為一名年輕人，羅先生選擇了前者。

羅先生認為，融資租賃業(yè)務(wù)更適合年輕人，同時這種消費方式對中高端品牌的幫助最為明顯，如他身邊的朋友，以這種方式都開上了英菲尼迪、雷克薩斯等高端品牌汽車?！皣鴥?nèi)市場好像恰恰相反，我看到的往往都是中低端品牌的產(chǎn)品較多，我認為融資租賃業(yè)務(wù)的方向還應(yīng)該有所調(diào)整?！绷_先生說。

記者觀察

融資租賃破題難在觀念

融資租賃？記者在采訪當(dāng)中遇到不少消費者對這個概念不明所以?！奥犉饋聿痪褪且宰獯?、押車貸款嗎？”的確，雖然從具體業(yè)務(wù)形態(tài)上來看確實也有所不同，但也側(cè)面說明我國消費者對汽車融資租賃業(yè)務(wù)的接受度并不高。

首先的問題在于觀念。在國內(nèi)消費者的觀念中，講究落袋為安，對于汽車貸款尚具有一定的排斥性，對融資租賃就更加生疏。汽車作為大宗工業(yè)消費品，國內(nèi)消費者對于產(chǎn)權(quán)意識還是比較看重的。有些直租形式，不僅產(chǎn)權(quán)暫時不歸消費者，還在車輛中安裝了GPS定位等配件，讓消費者接受起來多少有一定心理隔膜。

其次作為消費環(huán)境而言，國內(nèi)新車的市場更新速度極快，品牌、車型極其豐富，造成了兩難困境。消費者心儀的車型有的時候并不在融資租賃業(yè)務(wù)范圍之內(nèi)，限制了消費者選擇這類方式；由于成本等因素融資租賃方不可能對全部熱銷車型進行覆蓋，降低了這類形式的競爭力。不斷完善中的征信體系也是制約因素之一。極小部分消費者的惡意違約，對于商家的成本、風(fēng)險控制都是巨大挑戰(zhàn)，也在某種程度上延緩了這類方式大面積推開。

除此之外，越來越多的城市迫于交通壓力，對車輛總量進行控制。無論是個人還是公司，購買車輛都需要搖號或者拍牌。這對于融資租賃服務(wù)提供方而言，提升了其成本，限制了規(guī)模，對于消費者則刺激了其“必須擁有”的念頭，客觀上降低了對融資租賃的偏好。

監(jiān)管問題也是一個不容忽視的因素。在發(fā)展初期，監(jiān)管并不嚴格，隨著規(guī)模的擴大，來自銀保監(jiān)會、人民銀行以及各地方金融監(jiān)管部門的壓力也會越來越大，一方面對市場長期穩(wěn)定發(fā)展起到了保駕護航的作用，另一方面也限制了業(yè)務(wù)的發(fā)展速度。

總體而言，以融資租賃為代表的汽車金融，是傳統(tǒng)汽車貸款的補充。和汽車金融一樣，作為金融產(chǎn)品，勢必能夠為龐大的汽車市場不斷潤滑，滿足更多需求。但寄希望于用這樣的方式刺激市場恐怕并不現(xiàn)實。

文：馬鑫 編輯：郭晨 版式：曹亞玲