BAT等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)雖然一直積極布局金融牌照，但它們有一個遺憾：沒有一家拿到消費(fèi)金融牌照。

監(jiān)管部門對消費(fèi)金融牌照近年來的審批十分嚴(yán)格，在2017年全國只發(fā)放了一張，在2018年也只有兩張。在互聯(lián)網(wǎng)公司當(dāng)中，此前只有蘇寧一家持有消金牌照。

現(xiàn)在，度小滿金融搶先一步。

2018年5月從百度分離出來的度小滿金融（原百度金融），5月16日宣布與哈爾濱銀行進(jìn)行戰(zhàn)略合作。哈爾濱銀行旗下的哈爾濱哈銀消費(fèi)金融公司（以下簡稱哈銀消費(fèi)）注冊資本增至15億元，度小滿通過其全資子公司持有哈銀消費(fèi)30%的股權(quán)，成為它的第二大股東。

這意味著度小滿獲得了一張少有的消費(fèi)金融牌照。從整個消費(fèi)金融行業(yè)來看，持牌消金公司也正處于風(fēng)口期，度小滿在消金方面的突破，可能會帶來期待已久的B端業(yè)務(wù)進(jìn)展。

消費(fèi)金融最后的窗口期

公開數(shù)據(jù)顯示，迄今為止，全國總計只有27家持牌消費(fèi)金融公司（其中四家尚未開業(yè)），基本上按照一省一家的方式頒發(fā)。大部分持牌消費(fèi)金融公司背后是銀行持股。

嚴(yán)控消金牌照發(fā)放的原因，與此前的金融監(jiān)管政策和金融大局面有關(guān)。

消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)一般包括銀行信用卡消費(fèi)、持牌消金公司業(yè)務(wù)、小額貸款和消費(fèi)金融ABS等方向。持牌消金公司與小貸公司類似，都是提供小額借貸，但區(qū)別在于場景和資金的具體用途，在金額杠桿率上也有差別。在嚴(yán)監(jiān)管的環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)小貸的杠桿率受到限制。如重慶等小貸業(yè)務(wù)比較集中的地方，杠桿率在2.3倍左右，如要擴(kuò)大業(yè)務(wù)需要增資。而消費(fèi)金融的杠桿率在8-10倍左右，業(yè)務(wù)空間更大。

度小滿選擇與哈爾濱銀行合作，是因?yàn)樗鳛槌巧绦?，服?wù)于小微企業(yè)和個體工商戶的比例比較高。類似的銀行短期零售貸款中包含了小微金融業(yè)務(wù)，適合消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的開展。

在度小滿提供給36氪的信息中顯示：哈銀消費(fèi)金融公司于2017年4月開業(yè)。在全國城商行系消金公司中，它的資產(chǎn)規(guī)模、貸款增速、貸款增量均排名第一，并實(shí)現(xiàn)了盈利。

關(guān)注創(chuàng)新領(lǐng)域的投研機(jī)構(gòu)“愛分析”在今年4月發(fā)布的《中國消費(fèi)金融行業(yè)報告》顯示，目前消費(fèi)金融行業(yè)有效覆蓋的客群數(shù)量約為5.5億-6億人，尚有1億-1.5億人未被覆蓋。預(yù)計未來兩年行業(yè)增速將快速下滑至名義GDP增速附近。到2021年，消費(fèi)金融將會由增量發(fā)展進(jìn)入存量競爭。

這期間，“持牌消費(fèi)金融公司有機(jī)會出現(xiàn)數(shù)家數(shù)百億到超千億貸款余額的上市公司?！?/p>

也就是說，這個行業(yè)快速增長的窗口時間，還有兩年。螞蟻金服在2018年也開始申請消費(fèi)金融牌照。度小滿在這個賽道里要抓住轉(zhuǎn)瞬即逝的機(jī)會，才能發(fā)掘增長空間。

度小滿金融CEO朱光曾表示，百度系消費(fèi)金融需求僅有不到1%被滿足，還有99%待挖掘。

互金巨頭轉(zhuǎn)向to B

度小滿的主要產(chǎn)品分為C端和B端。它的C端產(chǎn)品主要有如滿易貸、尊享貸、小期貸和教育消費(fèi)分期等，此外還有基金、支付和在支付基礎(chǔ)上衍生的生活服務(wù)等金融業(yè)務(wù)。度小滿迄今拿到的多張金融牌照，其中信貸和支付等直接面對C端開展服務(wù)。

度小滿金融的牌照布局，數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

度小滿金融的C端業(yè)務(wù)并不缺乏生態(tài)和場景。百度的搜索引擎業(yè)務(wù)帶來較大的流量，搜索內(nèi)容使度小滿的授信用戶超過3億。每天有數(shù)億的用戶在百度搜索各種消費(fèi)信息和小微企業(yè)經(jīng)營方面的查詢信息，使之具備提供準(zhǔn)確的金融服務(wù)的可能。

不過，螞蟻金服和財付通利用電商和社交流量進(jìn)行變現(xiàn)，具備場景優(yōu)勢和入口優(yōu)勢，使它們的C端業(yè)務(wù)更容易獲得流量紅利。

度小滿CEO朱光在2018年年底的百度AI大會上說：“BAT之間的優(yōu)勢不一樣，一是場景不一樣，二是擁有數(shù)據(jù)不一樣。有的是購物需求下派生的，百度則是在選擇服務(wù)的過程中產(chǎn)生的。”

這番發(fā)言或許意味著，度小滿接受與AT之間的差別。它或者選擇向企業(yè)更多地提供金融服務(wù)支持。

這是許多互金巨頭也正在走的道路。

螞蟻金服和騰訊目前也全面轉(zhuǎn)向to B的金融科技服務(wù)，那是在流量紅利見頂以及監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)之下的轉(zhuǎn)向。例如，2018年的“斷直連”政策推出，螞蟻金服和財付通失去了高額備付金利息。與此同時，獲客成本增加也導(dǎo)致用戶增速下降。

在5月15日騰訊公布的2019年第一季度財報顯示，本季度騰訊金融科技及企業(yè)服務(wù)收入同比增長44%至人民幣218億元，主要受益于商業(yè)支付及云業(yè)務(wù)收入的增長。螞蟻金服在2018年則設(shè)定目標(biāo)，在2021年技術(shù)服務(wù)占收入比要達(dá)到65%。 

而度小滿的to B，則是在尋找流量變現(xiàn)之外，新的盈利途徑。

轉(zhuǎn)變在2017年開始，在2018年加速。2017年度小滿金融推出的云帆開放平臺、磐石一站式風(fēng)控平臺，主要提供的企業(yè)服務(wù)技術(shù)包括智能獲客、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、身份識別、智能投顧、智能客服等。其余的企業(yè)服務(wù)平臺還有ABS開放平臺AaaS和Etron自動化建模平臺等。與度小滿合作的金融機(jī)構(gòu)超過500家。

在談及度小滿和哈銀的戰(zhàn)略合作時，度小滿CEO朱光對36氪表示：“雙方的合作涉及零售金融、金融科技、普惠金融、支付結(jié)算、同業(yè)金融、以及智能營銷等多個領(lǐng)域?！?/span>

與哈銀合作將是度小滿向企業(yè)輸出金融科技的最新嘗試。不過，作為第二大股東，度小滿當(dāng)然也樂于從哈銀消費(fèi)金融公司增資后的業(yè)務(wù)擴(kuò)展中，獲得更多紅利。