【原】保單貸款和保費融資的財富思維！

昵稱f36t8 2019-05-15

展開全文

對于很多消費者來說，保險僅僅只是針對人身、財產(chǎn)的一種保障。其實您手中的大額保單，還可以再為您的財富添磚加瓦。

香港保險產(chǎn)品里，有一類大額人壽保單的貸款和保費融資很受中高端凈值客戶青睞。

為什么保單可以用來融資？

保險產(chǎn)品作為一種金融產(chǎn)品，同樣具有金融產(chǎn)品價格；簡單來說，保單的現(xiàn)金價值可以被認為是當前交易價格?，F(xiàn)金價值是長期人身保險合同保險單所具有的價值，通常體現(xiàn)為投保人解除保險合同時，由保險公司向投保人退還的那部分金額。

01—保單貸款

這個簡單理解成，房屋抵押套現(xiàn)，保單就是房子，保單抵押給銀行，套現(xiàn)。

那么也簡單對比這兩種貸款方式的區(qū)別：

保險公司：投保人按照合同約定將其保單含有的現(xiàn)金價值作為質(zhì)押，向保險公司申請貸款。
銀行：借款申請人必須為保單投保人，質(zhì)押的保單具備一定現(xiàn)金價值，可辦理銀行質(zhì)押貸款。

最重要關(guān)注的是，保單可以貸款出來的比例，竟然比房子要高。原因在于，保單有保險公司背書，保單的現(xiàn)金價值實現(xiàn)更加保證，而房子價格依舊受到市場波動變化。

公眾號：香港保單服務(wù)中心

比較可見，保單的價值增長速度一點都不遜色于房價。而且，房屋售價指數(shù)是按照香港整體房屋的交易均價，并沒有考慮單個房屋的折舊貶值。

比如說，一套房子在前十年會不斷增值是毋庸置疑的，但是從二十、三十年后，由于房屋變老變舊，價值增長勢必會放緩，甚至有可能下跌。

換言之，單個房屋的價值增長也是低于市場整體交易水平的，而保單卻不用考慮折舊這件事情。

從波動性而言，保單也比房價更為穩(wěn)健。

保單貸款的目的

低成本獲取高杠桿人壽保額

舉例，交保費100萬，收到保單后進行貸款，又能從銀行貸款到60萬，實際成本40萬撬動300萬人壽保額，劃不劃算？

釋放現(xiàn)金，做其他投資

貸款出來的60萬，可以進行專業(yè)的投資操作，只要收益率高于同期銀行貸款利率，就穩(wěn)賺。香港的貸款利率相對較低，只要投資相對穩(wěn)健的金融產(chǎn)品就能達到收益目標。

02—保費融資

保費融資與保單貸款相似，但最大的區(qū)別在于，保單融資出來的資金，必須用來交保費。保費融資的目的也更簡單，就是“低成本獲取高杠桿人壽保額”。

舉個例子，首年保費100萬，保單首日現(xiàn)金價值80萬，保單抵押給銀行或72萬融資，個人只需付款28萬。

更穩(wěn)的操作是，直接在銀行購買債券、基金等資產(chǎn)，將此類資產(chǎn)抵押，拿抵押出來的資金，再次購買一份大額人壽。

結(jié)合起來就是，花了50萬，得到（50萬的債券資產(chǎn)+300萬保額的人壽保單）

一、常見保單貸款方式

即將離京出國處理生意的孫女士很煩惱，公司目前急需一筆資金流轉(zhuǎn)，可現(xiàn)在自己手頭緊，況且馬上就要出國，怎么辦？

常見保單貸款的方式

她的財務(wù)顧問得知情況后，告訴孫女士可以通過保單貸款解決她的資金問題。隨后，在服務(wù)人員的協(xié)助下，孫女士通過一張“太平-工行”聯(lián)名卡，在北京機場的工商銀行網(wǎng)點的自助查詢繳費機上，運用該卡的“保貸通”功能，用10分鐘的時間，全自助辦理完成了200萬元的貸款，隨后一身輕松地出國，所貸款項當天就能到賬。兩個月后，孫女士通過中國太平官網(wǎng)的網(wǎng)上營業(yè)廳輕輕松松進行了還款。

盡管保單貸款是屬于保險服務(wù)中一項“錦上添花”的附加功能，但該功能充分貼合了現(xiàn)代人群對資金流動性的高需求，極具實用價值。香港保單服務(wù)中心.評

這個案例簡單地給我們闡述了一種運用保單貸款的思路，并且給出了實際操作的方法。

其實，在購買大額人壽保單時，支付相同總保費的情況下，躉交一般會比期繳獲得更高的保額。根據(jù)保單融資思路，并且配合金融工具使用，完全可以達到用期繳的方式購買躉交保單。

二、用繳費方式購買躉交保單

大額保單保額一般為保費的3~5倍，以40歲男性投保為例，投保人獲得300萬美元保額的保單可能只需繳納75萬美元左右的保費。由于大額保單通過私人銀行質(zhì)押融資后可獲得極高的杠桿率，在香港以這種方式購買保單也因此頗受高凈值客戶的歡迎。

比如投保一筆保額為300萬美元的人壽保險，可能需要一次性繳納75萬美元保費，但如果通過私人銀行融資的方式購買保單，投保人實際需要繳納的保費可能只需20萬美元左右。在保單生效當天，現(xiàn)金價值一般可評估達到應(yīng)繳納保費金額的80%，即 60萬美元，如果簽約后即將保單質(zhì)押給私人銀行融資，保單持有人即可獲得相當于保單現(xiàn)金價值90%的融資額，即54萬美元。用保費減去融資額，在不考慮融資成本的前提下，個人只需支付21萬美元的保費。

保險公司大額保單費用先行由私人銀行墊付，然后再由私人銀行向投保人進行保單融資。此類操作前提是投保人在私人銀行開設(shè)了賬戶，且需要保險公司與香港私人銀行協(xié)同完成。

如果說用期繳的方式購買躉交保單降低了投保人的初始投入，增加了現(xiàn)有資金的靈活度，那么上述案例通過現(xiàn)實中存在的利差，還會給您帶來意外的驚喜~

三、“0元買保單”

實際操作中投保人可在香港某銀行存入一筆50萬美元購買銀行指定的理財產(chǎn)品，并將產(chǎn)品質(zhì)押給銀行再融資，即可按照資產(chǎn)價值的50%獲得25萬美元的貸款，加上此前保單在繳費之前先行的保單質(zhì)押融資獲得的54萬美元，即可繳納大額保單的保費。

而在這個過程中，可能客戶除了投入50萬美元作為存款，并未實際支出一分錢，而且還可能獲得理財產(chǎn)品收益扣除融資成本之后的凈收益。

在案例三中貌似“空手套白狼”的過程中，我們的核心思路是充分利用利差環(huán)境，而由此產(chǎn)生的風險點就是利差環(huán)境。利差環(huán)境的構(gòu)成主要是：您購買理財產(chǎn)品的收益率，融資貸款的利率，和保險產(chǎn)品的綜合收益率。

私人銀行理財產(chǎn)品風險

香港理財產(chǎn)品的收益率浮動較大，從收益率較低的政府債到較高的公司債，年化收益從1%~10%都有，如果選擇的產(chǎn)品收益率過低就會影響到資產(chǎn)收益，從而影響到融資成本。

融資環(huán)境

高杠桿融資實際是利用了香港整體利率較低的優(yōu)勢，這種杠桿融資的精髓在于：只有在整體低利率的環(huán)境下才能進行此類操作，比如國內(nèi)就不具備此種利率市場環(huán)境。在加息周期，融資成本會相對提高，因此會對此類杠桿操作形成雙重的負面影響。

保險產(chǎn)品風險

由于大額保單是有現(xiàn)金價值的，只要保單的綜合收益率（固定收益+浮動收益）是高于貸款利率的，此時利用保單融資的風險從理論上來說是可控的。香港機構(gòu)的貸款利率普遍在2%~3%之間，而保單綜合收益率通常在4%~5%左右，但也有部分保單的收益率低于4%，投保人在選擇保險公司及保單時需要注意綜合收益率的問題。