在業(yè)內(nèi)，保額超過(guò)100萬(wàn)美元的壽險(xiǎn)保單被稱作大額保單。對(duì)高凈值客戶而言，香港保險(xiǎn)獨(dú)特的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、較低的融資成本和保密機(jī)制，為其保全境外資產(chǎn)或進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)資產(chǎn)規(guī)劃提供了有力保障。

一張境外大額保單，給大陸客人帶來(lái)的是保險(xiǎn)天生的優(yōu)勢(shì)：

中國(guó)商人擔(dān)心辛苦賺到的資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)下行周期中蒸發(fā)，或是被政府的有形之手擄去。經(jīng)濟(jì)放緩的事實(shí)，也使得他們對(duì)保險(xiǎn)更感興趣。

香港業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，他曾經(jīng)遇到過(guò)一些大陸高凈值人士想要買價(jià)值高達(dá)一億美元的人壽保險(xiǎn)。香港保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)稱，中國(guó)高凈值人士更常見(jiàn)的保單金額是1000萬(wàn)美元，按照世界上其他國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，這也是很高的金額。這些保單價(jià)值高到保險(xiǎn)公司都不愿一家承擔(dān)，要分到幾家以分散風(fēng)險(xiǎn)。

直接全款買大額人壽保單，保險(xiǎn)額不僅貴，提供的回報(bào)也不高，但是對(duì)富有的中國(guó)人來(lái)說(shuō)，它具有特定的功能。作為一種保守的投資，其能夠幫助他們平衡高風(fēng)險(xiǎn)的投資，也不失為把現(xiàn)金轉(zhuǎn)移到海外的一種有效辦法，同時(shí)又具有投保人過(guò)世后給家人提供保障的基本作用。

在美國(guó)，人壽保險(xiǎn)賣得好的一個(gè)原因是財(cái)產(chǎn)繼承人可以用免稅的保險(xiǎn)金來(lái)支付遺產(chǎn)稅。中國(guó)目前沒(méi)有遺產(chǎn)稅，但正在醞釀這個(gè)新稅種，所以早點(diǎn)計(jì)劃起來(lái)并非壞事。高額人壽保險(xiǎn)不會(huì)帶來(lái)讓人驚喜的收入，但有錢的中國(guó)人有理由現(xiàn)在就開(kāi)始喜歡它們。

對(duì)于中國(guó)商人來(lái)說(shuō)，還有其他的原因使這些高額保險(xiǎn)有它的用武之地。他們的生意往往有很多債務(wù)，近來(lái)很多老板受要素成本上升和海外需求疲軟的困擾。如公司倒閉，企業(yè)主會(huì)有麻煩，但就算公司被清盤，他們的人壽保險(xiǎn)還是不受影響。這種情況在中國(guó)部分激烈競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)相當(dāng)普遍。 2011年溫州債務(wù)糾紛發(fā)生后，大約有30個(gè)商人逃出中國(guó)，還有一人跳樓身亡。

在境外買保險(xiǎn)有它的好處，境外銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品的回報(bào)可以達(dá)到4%以上，而在中國(guó)大陸銷售的產(chǎn)品的回報(bào)為2.5%。過(guò)去中國(guó)政府對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的利率有上限，以保護(hù)保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)率，這種情況直到現(xiàn)在才慢慢發(fā)生轉(zhuǎn)變。

通過(guò)比較中國(guó)大陸和香港的保險(xiǎn)提供的兩個(gè)類似保單可以看出，為了獲得相同的保障金額，大陸的客戶繳納的保費(fèi)要高出48%。如果在20年后退保，大陸的客戶拿到的現(xiàn)金也比香港的要少 26%。

產(chǎn)生如此巨大差別的一個(gè)原因可能是保險(xiǎn)公司在中國(guó)大陸獲得的投資渠道太窄回報(bào)更低，所以他們也沒(méi)辦法給客戶太高的回報(bào)。還有一個(gè)原因是中國(guó)大陸對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，因?yàn)獒t(yī)療條件并不發(fā)達(dá)，加上空氣污染和食物中毒等各種因素，所以有必要提高保費(fèi)。

中國(guó)高資產(chǎn)凈值人士喜歡買高額保險(xiǎn)還有一個(gè)原因是他們的年齡。據(jù)胡潤(rùn)的數(shù)據(jù)，中國(guó)百萬(wàn)富翁（以美元計(jì)算）的平均年齡只有39歲，比美國(guó)要小15歲。同樣一份100萬(wàn)美元保額的保險(xiǎn)，在35歲的時(shí)候買要比在50歲的時(shí)候買便宜得多。

當(dāng)然，這些優(yōu)勢(shì)都是大額保單自帶的，已經(jīng)足夠吸引內(nèi)陸客戶紛紛到香港購(gòu)買了。而下面說(shuō)的兩種進(jìn)階玩法將更高級(jí)。

目前來(lái)看，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)上的大額保單，保額通常為保費(fèi)的3-5倍。比如，300萬(wàn)美元保額的壽險(xiǎn)保單，保費(fèi)總共需要70萬(wàn)美元。那么接下來(lái)，通過(guò)保費(fèi)融資，看看能有哪些效果？

簽下300萬(wàn)美元保單后，融資同時(shí)進(jìn)行，由私人銀行對(duì)投保人進(jìn)行保費(fèi)融資。投保人通過(guò)融資，則大概可獲得保單現(xiàn)金價(jià)值的90%，即40多萬(wàn)美元現(xiàn)金。所以，原本70萬(wàn)美元的保費(fèi)，融資了40多萬(wàn)美元，最后個(gè)人僅需支付30多萬(wàn)美元保費(fèi)。然后就坐等保單現(xiàn)金價(jià)值不斷增長(zhǎng)，既規(guī)劃了資產(chǎn)，又確保了手上的現(xiàn)金流。

實(shí)際上，保單融資受到歡迎，關(guān)鍵還在于貸款利率與保單的分紅利率存在利率差，在香港融資利率通常是極低。

香港私人銀行機(jī)構(gòu)的貸款利率普遍在2%~3%之間，而保單分紅率通常在4%—5%。大額保單具備現(xiàn)金價(jià)值，分紅率又高于貸款率。因而，融資風(fēng)險(xiǎn)是極低的。

表述方法一：客戶將300萬(wàn)資金存入某銀行，每年回報(bào)率（利率）在10%-15%左右；同時(shí)承諾，無(wú)論客人什么時(shí)候身故，保險(xiǎn)公司將給予其子女約3000萬(wàn)的免稅資產(chǎn)。另外，資金存入后，我們將為其開(kāi)設(shè)私人銀行賬戶服務(wù)，方便其海外投資、資金結(jié)算、離岸公司成立等。

表述方法二：每個(gè)人終老后總要打算留給子女后人一部分遺產(chǎn)，通過(guò)大額人壽保單，如果計(jì)劃給后人3000萬(wàn)遺產(chǎn)，客戶大概只需要交納保費(fèi)1000萬(wàn)左右。由于保單是一項(xiàng)資產(chǎn)，可以抵押給銀行貸出700多萬(wàn)，客戶只需實(shí)際承擔(dān)200多萬(wàn)保費(fèi)即可。

如果200多萬(wàn)也不想直接交納的話，我們又一次找到銀行，購(gòu)買300萬(wàn)債券或做定期儲(chǔ)蓄。在此將300萬(wàn)債券抵押給銀行進(jìn)行二次抵押，貸出200多萬(wàn)。用這個(gè)200多萬(wàn)交納剛剛提到的200多萬(wàn)保費(fèi)。整體算下來(lái)，客戶買了300萬(wàn)的債券資產(chǎn)，同時(shí)免費(fèi)得到一個(gè)3000萬(wàn)的大額保單。

1、兩次抵押貸款（第一次：抵押保單貸出700多萬(wàn)；第二次：抵押債券貸出200多萬(wàn)）中，銀行收取的利率并非傳統(tǒng)貸款利率。而是用銀行間同業(yè)拆借利率，只有1-2%左右。

2、債券的年回報(bào)率一般在6%-10%左右。

3、保費(fèi)繳納后，保單中產(chǎn)生現(xiàn)金價(jià)值，年回報(bào)率一般在4%左右。

4、所以，上述結(jié)構(gòu)完全可以實(shí)現(xiàn)平衡，這就是為什么資金存入銀行后，我們可以保證高年息回報(bào)率的同時(shí)，送給客戶一個(gè)高達(dá)3000萬(wàn)的大額人壽保單。實(shí)現(xiàn)數(shù)十倍的杠桿回報(bào)操作。

大額人壽保單買好之后，可以利用其高額的賠付，成立家族信托，讓財(cái)富世代傳承下去。