本文整理了部分持牌系消費金融公司2018年經(jīng)營業(yè)績情況，來看消費金融正規(guī)軍2018年發(fā)展現(xiàn)狀及其盈利能力到底有多強。另外，隨著消費金融的快速發(fā)展，2018年持牌系消費金融公司迎來了增資潮，多家完成增資。

近期隨著上市公司密集公布2018年年報，多家持牌系消費金融公司經(jīng)營業(yè)績也隨之浮出水面。截至2019年4月30日，已有20家持牌系消費金融公司公布了2018年經(jīng)營業(yè)績情況，其中18家實現(xiàn)盈利，凈利潤總計超50億元，捷信消費金融和招聯(lián)消費金融2018年凈利潤破10億元。

本文整理了部分持牌系消費金融公司2018年經(jīng)營業(yè)績情況，來看消費金融正規(guī)軍2018年發(fā)展現(xiàn)狀及其盈利能力到底有多強。另外，隨著消費金融的快速發(fā)展，2018年持牌系消費金融公司迎來了增資潮，多家完成增資。

持牌系消費金融公司2018年經(jīng)營業(yè)績總體情況

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，截至2019年4月30日，共有20家持牌系消費金融公司公布了2018年全年經(jīng)營業(yè)績，18家在2018年實現(xiàn)盈利。這18家公司2018年凈利潤總計超50億元，達到53.86億元。

其中有2家2018年全年凈利潤超10億元，躋身“十億俱樂部”；凈利潤在5-10億元有3家；2018年全年凈利潤在0-5億元的公司最多，有13家；另外有1家公司2018年處于虧損中，1家未公布凈利潤情況，僅公布營收情況。

從這20家持牌系消費金融公司公布的2018年全年具體財務數(shù)據(jù)來看：

捷信消費金融和招聯(lián)消費金融2018年凈利潤超10億元，其中捷信消費金融2018年成績最亮眼，各項數(shù)據(jù)均位居榜首，重登持牌系消費金融公司一位，2018年營業(yè)收入為185.16億元，遠超其他消費金融公司，全年凈利潤為13.96億元；

招聯(lián)消費金融2018年經(jīng)營業(yè)績同樣傲人，2018年營業(yè)收入和凈利潤分別為69.56億元和12.53億元；

馬上消費金融和中銀消費金融分別位列第三和第四，2018年凈利潤分別為8.01億元和5.59億元；

幸福消費金融為公布2018年業(yè)績的消費金融公司中唯一一家凈虧損的平臺，2018年凈虧損0.13億元。

凈利潤率是反映公司盈利能力的一項重要指標，剔除虧損及數(shù)據(jù)不全的樣本平臺，2018年持牌系消費金融公司2018年平均凈利潤率為14.87%，具體財務數(shù)據(jù)情況如表1。

持牌系消費金融公司具體財務分析

1.2017、2018年營業(yè)收入情況

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，截至2019年4月30日，共有15家持牌系消費金融公司披露2018年營業(yè)收入情況，這15家公司2018年營收總計達到459.72億元。其中捷信消費金融2018年營業(yè)收入為185.16億元，成為目前唯一一家營收超百億的持牌系消費金融公司。

從增長速度來看，目前已公布經(jīng)營業(yè)績的消費金融公司營收較2017年同期均出現(xiàn)不同幅度的上升，其中：

長銀消費金融、杭銀消費金融、中原消費金融、長銀五八消費金融增速度最快，增幅均超400%；

而捷信消費金融、馬上消費金融、招聯(lián)消費金融、中銀消費金融等公司雖然營收仍處于上升趨勢，但增速明顯有所放緩，如捷信消費金融2017年營收近翻番，而2018年增速僅有39.69%。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，頭部消費金融公司增速放緩，而中小型消費金融公司仍處于快速增長時期。

2.2017、2018年凈利潤情況

從同時披露了2017年和2018年凈利潤的17家公司財務數(shù)據(jù)來看，2017年實現(xiàn)盈利的公司2018年繼續(xù)盈利，且有4家2018年凈利潤實現(xiàn)翻倍。

捷信消費金融、招聯(lián)消費金融和馬上消費金融2018年凈利潤位列前三，分別同比增長36.56%、5.38%和38.7%；

中銀消費金融2018年凈利潤出現(xiàn)大幅下降，同比下降59.32%，為5.59億元；海爾消費金融2018年凈利潤增長速度最大，同比大幅增長254.69%；

華融消費金融下降幅度最大，同比下降88.19%，2018年凈利潤降至0.12億元。

另外，長銀消費金融、尚誠消費金融、杭銀消費金融和長銀五八消費金融2018年實現(xiàn)扭虧為盈，幸福消費金融雖然2018年繼續(xù)虧損，但虧損收窄。

從披露2018年凈利潤的19家消費金融公司成立時間來看，2016年之前成立的消費金融公司均已實現(xiàn)盈利，且2015年之前成立的公司凈利潤普遍高于之后成立的公司。

3.部分持牌系消費金融公司資產(chǎn)負債率情況

從披露2018年財務數(shù)據(jù)持牌系消費金融公司的資產(chǎn)負債率來看，17家消費金融公司的資產(chǎn)負債率普遍較高，均在70%以上，其中有9家消費金融公司資產(chǎn)負債率在90%以上，這主要是由于消費金融公司利用自有資金或通過同業(yè)拆借、銀行融資、發(fā)行金融債券等負債方式獲取資金開展放貸業(yè)務的特性。

部分持牌系消費金融公司發(fā)展現(xiàn)狀

1.持牌系消費金融公司增資情況

2018年持牌系消費金融公司迎來了增資潮。據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，截至2019年4月30日，2018年以來已有10家持牌系消費金融公司完成增資，其中興業(yè)消費金融2018年至今已連續(xù)進行2次增資，目前注冊資本已達到19億元。

另外，2019年4月8日中國銀保監(jiān)會浙江監(jiān)管局同意杭銀消費金融注冊資本由5億元增加至12.6億元，招聯(lián)消費金融、長銀消費金融的股東也分別發(fā)布公告稱擬增資20億元和6.9億元，分別增資至48.26億元和10.5億元。

2018年掀起增資潮主要是因為持牌系消費金融公司受到嚴格的資本充足率約束，業(yè)務發(fā)展受制于資本金，因此不少持牌系消費金融公司為了推進業(yè)務發(fā)展而選擇增資，這也側(cè)面反映資本對于市場未來發(fā)展前景的看好。

2.部分持牌系消費金融公司貸款余額

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，截至2019年4月30日，共有捷信消費金融、中銀消費金融等6家持牌系消費金融公司公布2018年末貸款余額，這6家2018年末貸款余額總計達到1870.77億元。

其中捷信消費金融2018年末貸款余額最高，達到898.5億元，同比增長21.04%；

馬上消費金融2018年末貸款余額為389.53億元，同比增長30.52%；

中銀消費金融2018年末貸款余額同比下降10.46%，為360.79億元；

中原消費金融、哈銀消費金融和尚誠消費金融則均迎來了快速增長時期，其中哈銀消費金融2018年呈爆發(fā)式增長，2018年末貸款余額大幅增長。

3.部分持牌系消費金融公司不良貸款率

不良貸款率是衡量消費金融公司資產(chǎn)質(zhì)量的最重要指標。據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心統(tǒng)計，截至2019年4月30日，根據(jù)披露的財務數(shù)據(jù)或通過年報計算得到的不良貸款率來看，這19家持牌系消費金融公司僅有捷信消費金融和中銀消費金融公布了不良貸款率。2018年末，中銀消費金融、捷信消費金融不良貸款率分別為3.15%和3.98%。

總結(jié)

作為消費金融領(lǐng)域的正規(guī)軍，2018年大部分持牌系消費金融公司均已實現(xiàn)盈利，并且營收呈上升趨勢。從2018年各家消費金融公司業(yè)績來看，受成立時間、股東實力資源、發(fā)展戰(zhàn)略模式、客群資源渠道等因素影響，消費金融公司業(yè)績出現(xiàn)分化。

從增速來看，中小型持牌系消費金融公司目前仍處于快速發(fā)展時期，而頭部消費金融公司受制于成本上升和資本金等因素影響，增速有所放緩，進入穩(wěn)步發(fā)展時期。另外，2018年以來多家持牌系消費金融公司為了支持業(yè)務的高速發(fā)展進行了增資。

隨著現(xiàn)金貸監(jiān)管趨嚴、P2P網(wǎng)貸行業(yè)出清的繼續(xù)、以及監(jiān)管多次明確“未依法取得經(jīng)營放貸業(yè)務資質(zhì)，任何組織和個人不得經(jīng)營放貸業(yè)務”，消費金融行業(yè)逐漸趨于規(guī)范和成熟，持牌消費金融公司的牌照和資金優(yōu)勢也會越發(fā)明顯。

另外，近期銀保監(jiān)會在其官網(wǎng)發(fā)布了《郭樹清就銀行業(yè)保險業(yè)擴大對外開放接受采訪》，提及在深入研究評估的基礎上，近期擬推出12條對外開放新措施，其中有一條就是“按照內(nèi)外資一致原則，同時放寬中資和外資金融機構(gòu)投資設立消費金融公司方面的準入政策”，從這條可以看出消費金融公司門檻或?qū)⒎艑挘@意味著未來可能會有越來越多的實力玩家進入其中。