事件：2019年4月10日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于推進風電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)項目建設(shè)的工作方案（征求意見稿）》（以下稱《征求意見稿》）。

平價上網(wǎng)項目優(yōu)先推進，降低土地相關(guān)成本，保障優(yōu)先消納和電價。本次《征求意見稿》表示在開展平價上網(wǎng)項目論證和確定2019年度第一批平價上網(wǎng)項目名單之前，各地區(qū)暫不組織需國家補貼的風電、光伏發(fā)電項目的競爭配置工作。各地區(qū)的電力系統(tǒng)要嚴格落實平價上網(wǎng)項目的電力送出和消納條件。已核準或者已配置但資源轉(zhuǎn)平價項目享有第一優(yōu)先級別消納配置能力；2019年新增平價項目享有第二優(yōu)先級別消納配置能力；需要國家補貼的項目排在平價上網(wǎng)項目之后考慮。同時國家能源局要求地方政策降低土地等非技術(shù)成本，確定平價上網(wǎng)項目的長期固定電價購售合同，且做好平價項目不參與電力市場化交易的機制銜接。平價上網(wǎng)項目從非技術(shù)成本、固定電價和消納來確保收益，減緩設(shè)備廠商降本壓力，加快實現(xiàn)新能源平價上網(wǎng)。

核準未開工項目加快開工速度，風電迎來搶裝。本次《征求意見稿》表示各地要梳理已核準（備案）在建的風電光伏項目，對已核準（備案）兩年內(nèi)但未開工或者已申請延期但延長期限內(nèi)仍未開工建設(shè)的風電和光伏發(fā)電項目予以廢止或作為新建項目參與本年度的新建項目競爭性配置。對于風電項目而言，從核準到并網(wǎng)周期較長，2019年大部分在建項目以已核準項目為主。根據(jù)彭博新能源統(tǒng)計，目前國內(nèi)核準在建的風電項目約為46GW，核準未建項目約為42GW。本次《征求意見稿》將加快核準未建項目的開工速度以避免項目的電價政策被廢止，風電行業(yè)有望迎來搶裝。

平價項目優(yōu)先啟動，競價項目緊隨其后，光伏全年預(yù)期未變。本次《征求意見稿》表示各地發(fā)改委在4月25日之前上報第一批風、光平價上網(wǎng)名單；對于不具備建設(shè)平價項目的地方，在5月31日之前上報競爭性配置辦法和工作方案。平價上網(wǎng)項目優(yōu)先啟動有望開啟國內(nèi)光伏市場。根據(jù)2月18日，國家能源局召開的2019年光伏電站的管理辦法研討會內(nèi)容，2019年光伏項目的累計補貼總量或?qū)橐粋€固定值，2019年的光伏補貼政策或?qū)⒊蔀椤柏斦慷ㄑa貼規(guī)模、發(fā)改委定補貼上限、能源局定競爭規(guī)則、企業(yè)定補貼強度、市場定建設(shè)規(guī)?！薄．敃r市場擔心已經(jīng)具備平價條件的項目也會參與集中式和分布式項目的競價，從而減少真正需要補貼項目的補貼金額。本次平價上網(wǎng)項目先行有望穩(wěn)定國內(nèi)競價項目規(guī)模預(yù)期。從全年來看，競爭性配置有望充分降低非技術(shù)成本，并繼續(xù)驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈降本，2019年國內(nèi)新增裝機規(guī)模有望達到40-45GW。

建議關(guān)注：風機整機龍頭金風科技、風塔龍頭天順風能、光伏單晶環(huán)節(jié)龍頭隆基股份、光伏多晶硅料和電池片龍頭通威股份和光伏EPC和組件供應(yīng)商正泰電器。

風險提示：新能源后續(xù)政策不及預(yù)期；國內(nèi)光伏競價項目啟動時間延后，影響國內(nèi)全年新增裝機規(guī)模；風電核準未建且過期項目較多，全部轉(zhuǎn)為平價，影響國內(nèi)風電搶裝預(yù)期；原材料價格（光伏輔材和風電所需鋼材）上漲，影響設(shè)備商盈利能力。