港股打新有多賺錢？

遠(yuǎn)的不說，就說最近的16-18年。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，假如你每年投入2萬港幣去打新，那么可以賺到1.5萬港幣左右的年收益，收益率每年可達(dá)到75%。

這是放到哪，都令人艷羨的投資收益。

打新，已成為不少港股投資者鐘愛的陣地。

一、港股打新=大概率的高收益

港股每年的新股發(fā)行數(shù)在200只上下，如果投資者全部進(jìn)行打新，并且在首個(gè)交易日即賣出，那么收益會(huì)是怎么樣了？

我們截取2017年9月18日~2019年3月31日，共295只新股的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

如果投資者每只新股都申購一手，并且以首日交易的收盤價(jià)賣出，那么理論上，打新的總收益的期望值等于一手發(fā)行價(jià)*一手中簽率*首日收盤漲幅，計(jì)算后，這295個(gè)新股的打新總收益期望值為50549港元。

如果是全部以暗盤(后文有關(guān)于暗盤的介紹)交易收盤價(jià)賣出，那么總收益的期望值為54918港元。

當(dāng)然還要計(jì)算新股申購的成本，如手續(xù)費(fèi)、交易傭金。不過這只是很小的一筆費(fèi)用，以目前知名的互聯(lián)網(wǎng)券商為例，港股現(xiàn)金打新0手續(xù)費(fèi)，交易傭金也只是數(shù)十元港幣不等，只是上述總收益的一個(gè)零頭。

換句話說，在過去19個(gè)月的港股市場(chǎng)上打新，期望總收益會(huì)妥妥地超過5萬港元，折合一年的收益也有3萬港元。

而且，這個(gè)策略只需要你每只新股都按規(guī)定申購即可，比起每天絞盡腦汁研究基本面，分析股價(jià)走勢(shì)，緊跟公司新聞，無疑簡(jiǎn)單得多。

當(dāng)然，資本市場(chǎng)市場(chǎng)存在波動(dòng)，期望收益也會(huì)隨之發(fā)生變化。

例如：以2014年為例，這年也恰逢滬港通開通。以2萬港元打新資金為例，那么各個(gè)年份期望收益如下：

不難看出，多數(shù)年份港股打新仍舊是正，但也有收益不好的年份，例如2015年，這里面原因也較為復(fù)雜，和市場(chǎng)氣氛、資金量、新股公司自身都有關(guān)系。資本市場(chǎng)講求概率，我們可以說港股打新賺錢是大概率事件，但不要說成百分之一百保證。

二、散戶港股打新的最佳策略

上述分析主要站在期望收益這個(gè)角度，事實(shí)上每個(gè)新股都去打，中簽情況各異，最終收益也有差別。

大多數(shù)的新股，首日漲跌0-10個(gè)百分點(diǎn)，很常見，一手新股通常耗費(fèi)數(shù)千元，因此，個(gè)別漲幅或者跌幅較大的中簽股，香港俗稱為“大肉簽”或者是“大坑簽”，常常會(huì)成為影響收益高低的最大因素之一。

比如2018年3月28日，毛記葵涌上市，一手價(jià)格是2400元，暗盤收漲575%，首日交易收漲431%。如果中到一手就大賺1萬多港幣，是超級(jí)大肉簽。不過，毛集葵涌搶的人也很多，中簽率只有0.8%。

而到了2018年9月14日，創(chuàng)盛控股上市，首日跌幅達(dá)43%，有趣的是，這個(gè)新股的中簽率并不是100%，而是70%，并獲得了99倍的超額認(rèn)購，可想而知，蜂擁進(jìn)去的投資者面對(duì)何種結(jié)局，十足的大坑簽。

對(duì)于大肉簽和大坑簽，行內(nèi)通常以20%(或以上)的漲跌幅度來劃分，我們?nèi)耘f取樣前文所說的295個(gè)新股，數(shù)量統(tǒng)計(jì)結(jié)果如下：

另外，我們還發(fā)現(xiàn)：

1.大肉簽數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于大坑簽，換言之，大肉簽出現(xiàn)的概率高于大坑簽。

但有意思的是，大肉簽中簽率未必都低，大坑簽中簽率又未必都高，如2018年1月19日上市的ATLILNKS，首日收漲140%，中簽率就有50%；而15個(gè)跌了20%以上的大坑簽中，中簽率100%的3個(gè)，85%的1個(gè)，70-75%的3個(gè)，60%的1個(gè)，50%的6個(gè)，40%的1個(gè)，30%的2個(gè)。

2.對(duì)于散戶而言，大肉簽還是大坑簽很難預(yù)測(cè)。

基本面分析幾乎沒用，價(jià)值投資也不適用，因?yàn)闆Q定新股首日價(jià)格的因素很多，同時(shí)操作時(shí)間很短，波動(dòng)性會(huì)非常大，極端案例要數(shù)集思錄，80%以上的預(yù)測(cè)都是大錯(cuò)特錯(cuò)。另外，很多所謂的老千股，首日也漲的不錯(cuò)，無他，只不過大股東要它漲。

正因?yàn)樯鲜隼碛桑?strong>散戶港股打新的最佳策略，是采取多申購，多覆蓋，憑概率取勝。

這里給大家舉個(gè)真實(shí)案例，一名投資者2018年的打新記錄如下，收益率剛過30%，與前文中的75%的收益率相比，不算高。

從上表不難看出，其申購次數(shù)不算多，也算不上全覆蓋，盡管躲避了不少大坑簽，但同時(shí)也錯(cuò)失了不少賺錢機(jī)會(huì)。

因此，要提高港股打新的勝率，最佳策略還是應(yīng)該盡量多申購，例如多個(gè)賬戶同時(shí)申購，也可以是單賬戶多次申購，最后實(shí)現(xiàn)大概率取勝。

三、散戶港股打新攻略

說了這么多，港股打新的好處相信大家都已了解，下面再給大家一些實(shí)用的攻略。

①打新前準(zhǔn)備

散戶參與港股打新，首先必須是港股賬戶，A股、滬港通、深港通賬戶都不行，而只要港股賬戶里有現(xiàn)金即可申購，無需港股市值。因此，對(duì)于沒有港股賬戶的散戶而言，首先必須要先一個(gè)港股賬戶。

作為國(guó)際金融中心，香港的銀行卡通常自帶一個(gè)港股賬戶。但是，這樣的賬戶交易費(fèi)用非常高，每申購一次新股通常要交50-100港幣的手續(xù)費(fèi)，假如全覆蓋一年的新股(以200個(gè)計(jì))，就是上萬的手續(xù)費(fèi)，還未計(jì)高額的交易傭金。另外，傳統(tǒng)券商的手續(xù)費(fèi)和交易傭金同樣不低。

相比之下，互聯(lián)網(wǎng)券商是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

開設(shè)港股賬戶之后，同時(shí)需要辦理一張香港銀行卡，作為港股的資金托管賬戶，辦理方式可以親自前往香港辦理，也可以在國(guó)內(nèi)銀行(有香港業(yè)務(wù)的)辦理，也可以由券商代為辦理，之后便可通過國(guó)內(nèi)的銀行賬戶，購入港幣，并匯至相應(yīng)的香港銀行卡以及港股賬戶，進(jìn)行打新操作了。

②重要的規(guī)則

限額，港股打新是不設(shè)的，不管你有多少億，都可以盡情拿去申購，申購期間申購款會(huì)被鎖定。

但需要注意的是，港股不同A股，1手所指的股票數(shù)量可以是100股，可以是200股、500股、1000股甚至10000股。但總的來說，1手新股的價(jià)格大部分是幾千港幣，偶爾也有1-2萬港幣的，申購時(shí)需看清楚。

一手中簽，這是散戶最核心的規(guī)則，源于港股特別照顧小股東，即使只申購一手，也給你一個(gè)超高的中簽率，而平均中簽率超過50%，不少是100%。不過，散戶申購超過一手后，中簽率就會(huì)變得很低，這也是前文的統(tǒng)計(jì)主要針對(duì)一手中簽而進(jìn)行的原因。

申購流程，按先后順序是開始認(rèn)購、截止認(rèn)購、公布中簽、暗盤交易(這個(gè)不是所有券商都支持)、上市首日。其中開始申購、截止申購、公布中簽、上市首日相信大家都耳熟能詳，接下來主要想說一下暗盤交易。

暗盤交易，是指在公布中簽當(dāng)日的收盤(港股收盤是16：00)后進(jìn)行的，一般是在16：15-18：30之間。暗盤是一種合法的場(chǎng)外交易，就是在正式上市交易的前一個(gè)交易日，給部分人一個(gè)私下交易的機(jī)會(huì)。機(jī)構(gòu)不會(huì)參與，目前大部分券商的賬戶也不支持，只有少數(shù)券商支持。

說白了，就是在沒有機(jī)構(gòu)參與下，在少部分券商開戶的一部分散戶之間的買賣。暗盤交易也和正式交易一樣，通過連續(xù)撮合交易定價(jià)。

如下圖，貓眼娛樂的暗盤是在公布中簽當(dāng)日（即2月1日）開始的，走勢(shì)上最高漲了接近6%，收盤漲了1.62%。有資格暗盤交易資格的散戶可以選擇在上述時(shí)段任何一個(gè)位置買入或賣出。

注：2月2、3兩日為周末

暗盤交易和首日交易彼此獨(dú)立。所以擁有暗盤交易的權(quán)力，相當(dāng)于多了一次賣出新股的機(jī)會(huì)。

不過通常暗盤交易和首日交易的漲跌是高度相關(guān)的，在85%以上。一方面是因?yàn)榇蠹覍?duì)新股好壞判斷往往一致，另一方面則是暗盤結(jié)果對(duì)首日交易肯定有心理上的影響。

那么，對(duì)于中簽的投資者而言，究竟應(yīng)該是暗盤賣出，還是上市首日賣出呢？

我們對(duì)前文的295個(gè)新股進(jìn)行劃分統(tǒng)計(jì)，得出以下結(jié)果：

對(duì)比上述四種情況，期望總收益相差不大，所以如果有暗盤資格的投資者，也可以選擇暗盤賣出，早一點(diǎn)落袋為安，省時(shí)省力。

另外，港股也有創(chuàng)業(yè)板和主板之分，而創(chuàng)業(yè)板打新賺錢概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于主板。

295個(gè)新股，首日上漲的概率為60%左右。而其中屬于創(chuàng)業(yè)板的有104個(gè)，暗盤上漲概率84%，首日上漲概率72%?？吹搅税桑矚g炒小炒新炒差的人，并不只有A股。所以，創(chuàng)業(yè)板必申購。

而不同承銷商之間，上漲概率也有不同，雖說這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不一定能成為是否購買的依據(jù)，但在香港這樣一個(gè)信風(fēng)水的地方，我們這里提出來，也是為了給各位讀者一個(gè)參考。

四、結(jié)語

一年到頭，在港股摸爬滾打，研究報(bào)告、策略會(huì)議、股東大會(huì)、新聞消息、實(shí)地調(diào)研，事無巨細(xì)，親力親為，但收益卻未必理想，或者是因?yàn)槎?jí)市場(chǎng)過于魚龍混雜，或者是錯(cuò)過某些關(guān)鍵消息，又或者是克服不了自身的性格缺陷。

總之，輸錢的理由可以找出很多，但贏錢的理由，卻很難找到。

天下沒有只贏不輸，同樣也沒有只輸不贏，關(guān)鍵是你能否慧眼識(shí)珠。相比于日常的二級(jí)市場(chǎng)，港股打新是一條不錯(cuò)的賺錢機(jī)會(huì)。

道理很簡(jiǎn)單，除了前文所列出的證明數(shù)據(jù)，上市公司本身也要面子，要不然，一上市就大跌，那面子又往哪擱，往后又該如何面對(duì)資本市場(chǎng)、面對(duì)投資者？從這個(gè)角度上看，留給投資者套利空間，實(shí)際上也是為自己日后做打算。

既然如此，投資者們不妨嘗試一下港股打新這個(gè)賺錢策略。

而對(duì)于尚未開通港股賬戶的投資者而言，小編對(duì)比一下時(shí)下流行的幾款港股互聯(lián)網(wǎng)券商，結(jié)果如下。

很明顯，不論打新手續(xù)費(fèi)免費(fèi)、交易傭金低，還是是否支持暗盤交易，華盛通都是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

另外，對(duì)于已經(jīng)開了港股賬戶的朋友，增加一個(gè)港股賬戶同樣有好處，可以增加中簽幾率。而且，現(xiàn)在開戶，還可以獲得港股限時(shí)免傭90天的優(yōu)惠，美股傭金更是低至USD 0.0049%/美股，同時(shí)，掃下方二維碼，開戶還可以享受100元的禮金，聰明的你怎能錯(cuò)過？