2017-07-26 17:29

簡單點說，指數(shù)基金是一種被動型基金，它不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是選取特定指數(shù)作為跟蹤對象，按照證券價格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合，力求股票組合的收益率擬合該目標指數(shù)所代表的資本市場的平均收益率。也可以說，購買指數(shù)基金，相當于購買指數(shù)，投資收益僅跟指數(shù)波動相關(guān)。

指數(shù)基金，作為一種以跟蹤、復(fù)制指數(shù)回報為己任的被動型投資基金，雖然“缺乏激情”，但中長期收益率優(yōu)異，它甚至被中外投資界稱為“永遠打不敗的基金”。

《華爾街日報》曾經(jīng)報道一個美國二年級小學(xué)生的投資故事，他建立了一個3只指數(shù)基金組成的“懶惰投資組合”，連續(xù)3年打敗標準普爾500指數(shù)，每年大約獲得270個基點的超額回報率。

在美國，基金要打敗標普500指數(shù)跟國內(nèi)基金要打敗滬深300指數(shù)幾乎一樣困難！

美國“股神”巴菲特坦承：“對于絕大多數(shù)投資者而言，低成本的指數(shù)基金是最明智的股權(quán)投資方式。我的導(dǎo)師本杰明·格雷厄姆在多年之前就堅持這一觀點，經(jīng)過半輩子的實踐，我對此更深信不疑。”

指數(shù)基金之父、美國先鋒集團創(chuàng)始人約翰·伯格指出，主動型股票基金過高的管理費用，是跑輸指數(shù)和指數(shù)基金的關(guān)鍵。

指數(shù)基金收益好，費用低，為啥中國市場上的指數(shù)基金反而比股票型基金和偏股型基金少得多嘞？？

分析原因有二：

一是指數(shù)基金管理費低廉，不受基金公司喜歡。

國內(nèi)主動型股票基金年管理費一般是1.5%，而指數(shù)基金則在0.5%左右。作為金融中介，他們少收取一點中介費，投資人收益就會增多一點。對投資人有利，對中介人則不利。這應(yīng)該是最主要的原因。

二是“你不理財，財不理你”的主動管理觀念深入人心。

就像硬幣的兩面。指數(shù)基金作為一種被動型基金，主要考察基金經(jīng)理及其研究團隊的跟蹤復(fù)制能力；而主動型基金，對基金經(jīng)理及其研究團隊的能力則提出了更高的要求，加上市場的不確定性，使得主動型管理的風險性也越來越高，但還是有人樂此不疲奔走其中。很多主動型管理的基金取得了耀眼的成績，但也不得不承認，業(yè)績平平的也大有人在。

其實，變幻莫測的市場，長久以來的牛熊更替已經(jīng)證明，投資指數(shù)基金未嘗不是一條捷徑…..

好巧呀，如果你讀完文章之后剛好想要配置點指數(shù)基金的話，請往下看……

附表：工銀瑞信現(xiàn)有指數(shù)基金產(chǎn)品