2016年11月24日 15:58來源：紅刊財(cái)經(jīng)

   11月23日，由中國(guó)證券投資基金年鑒主辦、興業(yè)銀行協(xié)辦的2016基金營(yíng)銷拓展研討會(huì)暨紀(jì)念開放式基金15周年在北京召開。在以新常態(tài)下的資產(chǎn)配置與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展為主題的研討會(huì)上，中國(guó)證券投資基金年鑒特約研究員鄭旭做了發(fā)言。

   鄭旭表示，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境逐步改善以及監(jiān)管層加大對(duì)資管行業(yè)的制度供給，公募基金行業(yè)將迎來難得的發(fā)展機(jī)遇。

   首先，社會(huì)財(cái)富積累，居民投資理財(cái)需求的持續(xù)提升為公募基金的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，居民財(cái)富有了量與質(zhì)的提升，相應(yīng)對(duì)于基金產(chǎn)品的需求也更加多樣化；第二，機(jī)構(gòu)投資者占比繼續(xù)增加，需要公募基金進(jìn)一步提供特色鮮明、投資邏輯清晰的被動(dòng)化投資產(chǎn)品，為機(jī)構(gòu)客戶提供資產(chǎn)配置工具；同時(shí)，公募基金也需要發(fā)揮主動(dòng)投資管理能力，進(jìn)一步開發(fā)能既能滿足機(jī)構(gòu)客戶需求又能兼顧個(gè)人投資者利益的主動(dòng)投資產(chǎn)品。

   第三，監(jiān)管層正在著力夯實(shí)大資管行業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，公募基金將迎來更為公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；第四，投資者尤其是個(gè)人投資者的投資理念已逐步回歸理性，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受意識(shí)逐漸增強(qiáng)，對(duì)于投資收益的期望也將趨于合理；第五，公募基金作為專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)具有治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)作管理、資管經(jīng)驗(yàn)、品牌建設(shè)、歷史業(yè)績(jī)等方面優(yōu)勢(shì)，可以為個(gè)人和機(jī)構(gòu)理財(cái)提供多樣化和精細(xì)化的服務(wù)；第六，F(xiàn)OF推出為公募基金產(chǎn)品的發(fā)展提供了更為廣闊的空間。第七，監(jiān)管層以及基金業(yè)協(xié)會(huì)正在大力推動(dòng)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度建設(shè)，這將為公募基金產(chǎn)品和行業(yè)發(fā)展提供新的機(jī)遇。

   基于以上，未來，通過細(xì)分目標(biāo)客戶、投資標(biāo)的、交易習(xí)慣等設(shè)計(jì)基金產(chǎn)品可以進(jìn)一步滿足中小投資者及互聯(lián)網(wǎng)用戶的投資理財(cái)需求；具備鮮明風(fēng)格、差異化的主動(dòng)型產(chǎn)品以及指數(shù)型基金等被動(dòng)型工具類產(chǎn)品，可滿足機(jī)構(gòu)投資者和普通投資者的長(zhǎng)期資產(chǎn)配置需求；FOF產(chǎn)品更偏好被投資的基金風(fēng)格鮮明，具有差異化，或者其投資標(biāo)的本身就是資產(chǎn)配置的工具，所以FOF的需求會(huì)倒推底層的公募基金產(chǎn)品風(fēng)格更加鮮明，更具差異化；定制化的產(chǎn)品將更加精準(zhǔn)地滿足機(jī)構(gòu)投資者乃至實(shí)體企業(yè)的需求，從而間接為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，但需要同時(shí)兼顧個(gè)人投資者的利益；可為投資者提供優(yōu)化的風(fēng)險(xiǎn)收益和附加價(jià)值、或者具備資產(chǎn)配置功能的FOF產(chǎn)品將具有更大的發(fā)展空間；在法規(guī)政策允許的條件下，REITS等資產(chǎn)證券化產(chǎn)品可為公募基金拓寬發(fā)展空間，也能直接或間接服務(wù)于中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；低成本、高效率的智能投顧產(chǎn)品將逐漸受到投資者青睞；未來的公募基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)也可能將置身于各種場(chǎng)景之中，通過跨界和多樣化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)搭建不同的生態(tài)圈，既能滿足不同場(chǎng)景的投資者需求，又能通過生態(tài)圈增強(qiáng)客戶粘性，從而使投資理財(cái)或者財(cái)富管理成為觸手可及的優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)。

[責(zé)編:mayanli]