投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:03:13

朋友們好。對(duì)于你所認(rèn)為的“大機(jī)會(huì)”，止損寬度可以寬一點(diǎn)，但仍然是有節(jié)制的“寬”。例如你打算如果交易失敗虧損掉總資金的1%，那么當(dāng)杠桿倍率是0.5，就可以對(duì)抗2%的逆向波動(dòng)。明白了？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:03:43

如果杠桿倍率是1，止損寬度就只剩下1%了

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:04:44

你們思考一下，如果只打算虧掉總資金的0.5%，止損寬度設(shè)為2%，那么杠桿倍率是多少？算快點(diǎn)

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:06:37

0.5%/2%=0.25

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:07:44

對(duì)期貨來(lái)說(shuō)，止損寬度一般來(lái)說(shuō)不宜超過(guò)2%，極限不能超過(guò)4%，都記住了吧？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:08:50

但也不宜低于1%，極限不低于0.5%

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:09:12

所以對(duì)于期貨來(lái)說(shuō)，止損寬度為1-2%是最常見(jiàn)的

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:09:41

對(duì)股票來(lái)說(shuō)，止損寬度不宜低于4%，不宜高于8%

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:10:34

股票的ATR值一般來(lái)說(shuō)是內(nèi)盤(pán)期貨的4倍，所以止損寬度要放寬4倍，頭寸大小（杠桿倍率）要縮小4倍。有沒(méi)有不明白的？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:11:29

你們要是用期貨的杠桿倍率來(lái)做股票，會(huì)賠得底朝天的

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:12:23

內(nèi)盤(pán)期貨單品種初始頭寸極限杠桿倍率是1，那么股票是多少？誰(shuí)知道？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:13:20

0.25對(duì)股票來(lái)說(shuō)是大頭寸還是小頭寸？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:18:01

有些朋友至今不理解為什么0.25對(duì)于股票單品種初始頭寸來(lái)說(shuō)是個(gè)“大家伙”

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:18:20

我解釋一下

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:19:01

股票波動(dòng)4%的難易程度，與內(nèi)盤(pán)期貨波動(dòng)1%相當(dāng)，沒(méi)錯(cuò)吧？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:19:55

股票波動(dòng)8%的難易程度，與內(nèi)盤(pán)期貨波動(dòng)2%相當(dāng)，這要當(dāng)作常識(shí)記下來(lái)

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:20:50

股票波動(dòng)10%的難易程度，與內(nèi)盤(pán)期貨波動(dòng)2.5%相當(dāng)

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:21:58

有些朋友可能認(rèn)為我說(shuō)得太夸張了。但是實(shí)際上，股票是極易被人為操縱的，而期貨操縱起來(lái)就難度大多了。這意味著股票的走勢(shì)很多是“夸張的”和“不真實(shí)的”，也就是說(shuō)，上面的等式是成立的

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:22:44

所以上，內(nèi)盤(pán)期貨波動(dòng)1%所消耗的能量，與股票波動(dòng)4%相當(dāng)

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:23:27

那么反過(guò)來(lái)，把你們常用的期貨標(biāo)準(zhǔn)化頭寸，除以4，就是股票交易常用的標(biāo)準(zhǔn)化頭寸

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:25:26

當(dāng)止損線(xiàn)被觸發(fā)的時(shí)候，你可以一次性立場(chǎng)（注意是電腦自動(dòng)執(zhí)行，你不要手動(dòng)平倉(cāng)，手動(dòng)平倉(cāng)多了就不是系統(tǒng)化交易者了）。也可以分兩批立場(chǎng)，也就是設(shè)兩道止損線(xiàn)，每次止損掉一半。如果手?jǐn)?shù)太少就不必如此精細(xì)了

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:27:23

現(xiàn)在，假設(shè)你持有一只股票，0.25倍的杠桿，也就是持倉(cāng)市值占你總資金的四分之一。當(dāng)它逆向波動(dòng)4%的時(shí)候，你賠掉百分之幾？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:28:07

這件事很容易發(fā)生，還是很難發(fā)生？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:28:24

分分鐘都可能發(fā)生，對(duì)吧？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:28:58

現(xiàn)在假設(shè)你持有4頭小豬，全部觸發(fā)止損位，你損失掉多少？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:29:51

4頭小豬全死掉，這件事很容易發(fā)生，還是很難發(fā)生？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:32:26

你說(shuō)你沒(méi)那么背時(shí)。ok，我們來(lái)設(shè)計(jì)一個(gè)更接近現(xiàn)實(shí)情況的模型。你4頭小豬死掉3頭，存活1頭。存活的那頭所創(chuàng)造的利潤(rùn)抵消掉一頭死小豬所造成的損失。你凈損失2%，對(duì)不對(duì)？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:33:25

假設(shè)這種情況一月發(fā)生一次，是否過(guò)分？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:34:27

實(shí)戰(zhàn)中也許還用不了1月，可能1周就發(fā)生了，對(duì)吧？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:35:30

假設(shè)你虧掉2%還是用了一月。這樣推算下去，每年你凈虧多少（不考慮手續(xù)費(fèi)）？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:36:18

這還是嚴(yán)格止損的情況下，如果拖下去呢？只會(huì)虧掉更多，對(duì)不對(duì)？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:37:43

現(xiàn)在我問(wèn)一下大家，0.25或0.125的頭寸如何盈利？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:38:18

換言之，靠什么盈利？加重倉(cāng)位已經(jīng)行不通了，還有啥招？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:39:13

答案只有三個(gè)字：“跑起來(lái)”

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:39:38

怎樣才能讓它“跑起來(lái)”，靠什么？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:40:15

答案還是三個(gè)字：“靠眼神”

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:41:07

是不是一切都取決于你的判斷？所謂“做交易不靠預(yù)測(cè)”的說(shuō)法是否靠譜？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:43:01

所以做交易歸根結(jié)底是考你的眼神，你的判斷力

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:44:25

既然如此，是不是應(yīng)該想方設(shè)法提高勝算和確定性？是不是一切可以提高勝算和確定性的方法都可以為我所用？順勢(shì)交易、臨界點(diǎn)戰(zhàn)法、周線(xiàn)圖找機(jī)會(huì)、大盤(pán)指數(shù)配合……你能輕視這些嗎？這些到底重要不重要？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:45:43

“不看大盤(pán)炒個(gè)股”的說(shuō)法是否成立？什么時(shí)候有可能成立？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:48:34

當(dāng)大盤(pán)指數(shù)處于上升趨勢(shì)或至少是橫盤(pán)的時(shí)候，你做多個(gè)股不必看大盤(pán)；或當(dāng)大盤(pán)指數(shù)處于下跌趨勢(shì)或至少是橫盤(pán)的時(shí)候，你做空個(gè)股不必看大盤(pán)；但這之前你已經(jīng)看了，或者說(shuō)大盤(pán)是你的朋友，對(duì)你的頭寸無(wú)害。如果大盤(pán)處于連貫的下跌趨勢(shì)，你做多個(gè)股試試看？有多大勝算？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:50:03

當(dāng)大盤(pán)處于流暢的下跌趨勢(shì)的時(shí)候，不要說(shuō)一般的股票，就算是強(qiáng)勢(shì)股，也照樣給你拖垮。70-90%的股票都會(huì)下跌，是不是這樣？

投資家1973(304748906) 2014-05-14 14:55:18

橫盤(pán)還要看有可能橫多久。大跌之后一般會(huì)連橫帶彈搞很久，例如 2013年8月16日前后。如果是那種平衡很快即將打破、岌岌可危的橫盤(pán)，你還能掉以輕心嗎？