控倉(cāng)之重要，怎么強(qiáng)調(diào)都不過(guò)分。我連續(xù)三天沒(méi)有盯盤，甚至有空都懶得打開(kāi)手機(jī)看行情，就是因?yàn)?SPAN lang=EN-US>0.5倍杠桿每天的波動(dòng)對(duì)我來(lái)說(shuō)算不得什么。假如我能在退出期貨市場(chǎng)之前能成為勝者，那一定不是因?yàn)榧夹g(shù)，而是因?yàn)?SPAN lang=EN-US>“一個(gè)人”的右腿（資金管理）被嚴(yán)格控制。

***  9:55:47

按照我們的期貨交易單品種初始頭寸三級(jí)控倉(cāng)方案，單品種初始頭寸的極限杠桿倍率是1倍。這位網(wǎng)友只有80萬(wàn)的資金，一手糖的市值是6萬(wàn)，所以他持有糖的正確數(shù)量應(yīng)該是80/6=13手，而他實(shí)際上卻持有50手，這是嚴(yán)重超限的。

***  9:58:18

0.25-0.5-1，這是期貨交易單品種初始頭寸的杠桿倍率三級(jí)分布

***  10:00:07

0.25倍叫輕倉(cāng)，0.5倍叫重倉(cāng)，1倍叫極重倉(cāng)。這一套倉(cāng)位管控方案是千錘百煉的。做到的，就叫控倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)化，做不到的，就不是標(biāo)準(zhǔn)化控倉(cāng)

***  10:02:39

這是一個(gè)模型，也可以說(shuō)就像是拼積木。懂得了這個(gè)原理，多大的資金都可以操作。比如說(shuō)，如果是操作800萬(wàn)的資金，直接按剛才80萬(wàn)的模型直接乘以倍數(shù)就可以了。即800萬(wàn)的資金做白糖，起手手?jǐn)?shù)極限不應(yīng)該超過(guò)130手。可是這位朋友才區(qū)區(qū)80萬(wàn)的資金，就已經(jīng)50手了

***  10:04:56

50手白糖，市值300萬(wàn)，除以80萬(wàn)的總資金，杠桿3.75倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)單品種初始頭寸1倍杠桿的極限

***  10:06:40

操作規(guī)范化=進(jìn)出圣杯化+控倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)化，這個(gè)是我們的操盤紀(jì)律，不可以違反

***  10:08:28

因?yàn)閮?nèi)盤期貨的波幅（0～5％）只有股票的一半（0～10％），所以1倍杠桿，實(shí)際上就等于半倉(cāng)買進(jìn)一只股票，大家懂了吧？

***  10:08:57

80萬(wàn)的資金，40萬(wàn)買進(jìn)一只股票，大家說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)大還是不大？

***  10:10:23

要想知道80萬(wàn)的資金，以40萬(wàn)買進(jìn)一只股票，風(fēng)險(xiǎn)大還是不大，先得捫心自問(wèn)：你有沒(méi)有必勝的把握？ 

***  10:10:50

大家說(shuō)有必勝的把握嘛？

***  10:11:19

答案是顯而易見(jiàn)的：你根本就沒(méi)有必勝的把握

***  10:12:08

既然1倍杠桿的單品種初始頭寸都沒(méi)有必勝把握，何況是3.75倍呢？

***  10:14:43

所以說(shuō)初始頭寸的杠桿倍率必須嚴(yán)控。如果我操盤80萬(wàn)資金賬戶做白糖——當(dāng)然我未必相中它——我會(huì)先以0.25倍的杠桿進(jìn)場(chǎng)，也就是說(shuō)，我持有白糖的市值不會(huì)超過(guò)20萬(wàn)，也就是總資金的四分之一，這就是0.25倍杠桿的含義

***  10:15:05

20萬(wàn)/6萬(wàn)=3.5手

***  10:16:11

如果我膽子大一點(diǎn)，那就起手0.5倍杠桿，也就是7手，7手就是重倉(cāng)，何以見(jiàn)得呢？

***  10:18:25

大家在白糖界面下敲ATR，不難查到它的真實(shí)波幅均值（ATR）=100，也就是說(shuō)，它平均每天波動(dòng)100點(diǎn)

***  10:18:47

合約乘數(shù)為10，每手合約將在賬戶上導(dǎo)致1000元的波動(dòng)

***  10:19:26

7手，就是7000元的波動(dòng)，對(duì)于80萬(wàn)的賬戶，大家說(shuō)這個(gè)波動(dòng)大還是不大？

***  10:20:28

50手是啥概念呢？就是每天賬戶上的波動(dòng)額是5萬(wàn)元，無(wú)論盈虧。要知道賬戶總資金只有80萬(wàn)，你說(shuō)這可怕不可怕？

***  10:23:36

80萬(wàn)的資金，每次虧5萬(wàn)，16次就玩玩了?？墒窃谄谪浭袌?chǎng)上連虧16次，難道很難嗎？

***  10:24:58

就算考慮到隨著本金的縮水，開(kāi)倉(cāng)手?jǐn)?shù)和虧損額會(huì)下降，那我們就把這個(gè)賬戶的生存周期再延長(zhǎng)1倍，按照32次失敗來(lái)計(jì)算，它也照樣活不了多久，沒(méi)錯(cuò)吧？

***  10:26:50

而如果按照0.5倍杠桿來(lái)控制初始頭寸，即只建倉(cāng)7手，每天賬戶上的波動(dòng)額為7000元，朋友們，這是什么概念呢？

***  10:27:05

首先，80萬(wàn)的本金并不難弄，很多人都拿得出來(lái)

***  10:27:33

其次，就算一個(gè)白領(lǐng)，一個(gè)月辛辛苦苦地上班，月薪也不過(guò)就是7000元或者再多點(diǎn)而已

***  10:28:17

可是你區(qū)區(qū)一個(gè)80萬(wàn)的賬戶，一天的盈虧就是人家一個(gè)白領(lǐng)辛辛苦苦一個(gè)月的工資錢，你這不叫重倉(cāng)難道還是輕倉(cāng)嗎？

***  10:30:04

所以說(shuō)，0.5倍杠桿對(duì)于單品種初始頭寸來(lái)說(shuō)，就是不折不扣的重倉(cāng)。1倍叫極重倉(cāng)，0.25倍才算得上輕倉(cāng)，都明白了吧？

***  10:31:53

話說(shuō)回來(lái)，就算是0.25倍的杠桿，你有必勝的把握嗎？同樣沒(méi)有，沒(méi)錯(cuò)吧？

***  10:34:15

你怎么判斷是一回事，是否正確還需要市場(chǎng)來(lái)驗(yàn)證。所以，你要想提高倉(cāng)位，只能在初始頭寸被市場(chǎng)證明為正確的前提下，在圖表再次發(fā)出同級(jí)別進(jìn)場(chǎng)信號(hào)時(shí)等額加倉(cāng)，在次一級(jí)進(jìn)場(chǎng)信號(hào)出現(xiàn)時(shí)金字塔加倉(cāng)，才是明智的做法，對(duì)吧？

***  10:35:33

在初始頭寸上下重手，是交易者不成熟的表現(xiàn)

***  10:38:48

我說(shuō)過(guò)“高勝算低倉(cāng)位，低勝算零倉(cāng)位”，這句話你們好好咀嚼吧

***  10:39:43

千萬(wàn)不要理解為“高勝算高倉(cāng)位，低勝算低倉(cāng)位”，那可不是一回事，差別大了去了 

***  10:42:36

交易的殘酷性就如用兵打仗。你必須懂得這一行的絕對(duì)真理才行

***  10:44:58

你不能看見(jiàn)一個(gè)人賺了大錢就去跟他學(xué)交易。你要看他對(duì)自己的操作體系能否說(shuō)上來(lái)個(gè)一二三，以及他所說(shuō)的是否符合金融交易的基本原理。通過(guò)這種方式，你才能分辯得出這是一個(gè)真正的贏家，還是一個(gè)僅僅撞了大運(yùn)的傻瓜而已。