一、形勢(shì)判斷及總體倉位和操作策略

（一）春節(jié)期間市場(chǎng)無大事

從宏觀的層面，最重要的中美商談、降稅兩件事情都沒到水落石出的時(shí)刻，時(shí)間上都指向了3月份；商談沒啥好說的，最后都是利益的勾兌，希望天佑中華。關(guān)于降稅，跟幾位做實(shí)業(yè)的朋友保持著持續(xù)的溝通，目前我的看法，這屬于規(guī)范各種稅費(fèi)的程序和資金進(jìn)出，屬于機(jī)制建設(shè)階段，一旦完成機(jī)制建設(shè)，后面企業(yè)的實(shí)際負(fù)擔(dān)就一目了然了，合理的稅費(fèi)就可以確定了。但這個(gè)過程中，正規(guī)的企業(yè)是受益，偷稅漏稅以及灰色操作的企業(yè)是受損的，所以，這次年報(bào)和商譽(yù)要睜大眼睛，會(huì)有很多企業(yè)會(huì)在正式規(guī)范前做準(zhǔn)備，會(huì)出清很多賬目。我覺得，這類公司從投資上要遠(yuǎn)離，至少他們的利益群體比較復(fù)雜，集中精力經(jīng)營的可能性比較小，長期投資的價(jià)值不會(huì)太大。要關(guān)注那些在2018年聚焦主業(yè)并實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)或者超預(yù)期發(fā)展的公司，這類公司符合“好股三擊”的我也會(huì)逐步納入觀察。

其他全球主要指數(shù)只要不是暴跌，對(duì)我們沒什么影響，甚至我認(rèn)為現(xiàn)階段都可以忽略他們的影響。

具體到經(jīng)濟(jì)層面，我看到一組數(shù)據(jù)：春節(jié)電影觀影人次同比減少，全國旅游人次增速放緩。假日前三天，全國電影票房32.7億元，同比增長0.5%；反映觀影意愿的觀影人次和平均上座率分別為7078.6萬人和41%，較去年同期分別下降13.6%和13.7個(gè)百分點(diǎn)。春節(jié)期間全國接待旅游人數(shù)預(yù)計(jì)超4億人，或?yàn)?009年來增速首次跌至個(gè)位數(shù)區(qū)間。這組數(shù)據(jù)背后說明的問題與我在《新年的第一篇打臉貼：2019年珍惜確定性的市場(chǎng)機(jī)會(huì)》所說的問題一樣，未來市場(chǎng)進(jìn)入了存量競(jìng)爭的階段，確定性會(huì)更加重要，一定要優(yōu)中選優(yōu)，選擇好的行業(yè)，以及好的行業(yè)里的最優(yōu)質(zhì)的個(gè)股；同時(shí)配置寬基組合，作為貝塔投資備份。

（二）總體倉位和投資策略

1、總的倉位。按照我自己的“好股三擊”投資體系，始終關(guān)注優(yōu)質(zhì)個(gè)股的投資機(jī)會(huì)是基本思路，總得長線投資倉位保持在7.5成，其中悄悄盈占總資產(chǎn)的5成倉位，單就悄悄盈定投的倉位是6成，剩余4成按照計(jì)劃每周定投進(jìn)行。個(gè)股投資占總資產(chǎn)的5成；單就個(gè)股投資來說，7成倉位，3成機(jī)動(dòng)。

2、投資策略。主要說個(gè)股投資方面，分為看長做長和看長做短2個(gè)策略，每只個(gè)股的持倉不超過總倉位的30%。其中70%做長線，基本面不發(fā)生變化，不做任何操作；另30%倉位按照短線操作思路進(jìn)行，達(dá)到10%以上利潤后，結(jié)合趨勢(shì)和技術(shù)面變化情況，及時(shí)做鎖定利潤的動(dòng)作，再次介入要等回調(diào)到位。

對(duì)于短線賣出的資金，不急于立即買入，最佳選擇是等待原賣出個(gè)股技術(shù)調(diào)整到位；次選，其他優(yōu)質(zhì)個(gè)股出現(xiàn)買點(diǎn)，擇機(jī)買入。

止損方面，如遇到莫名突然暴跌7%以上，短線倉位無條件退出；長線持倉要驗(yàn)證投資邏輯，如果沒有明確問題，繼續(xù)持倉，確認(rèn)問題后，及時(shí)退出。

二、行業(yè)的跟蹤和研究

增加一個(gè)疫苗行業(yè)，保持動(dòng)態(tài)跟蹤，其他的跟蹤行業(yè)，可以見新年的第一篇打臉貼：2019年珍惜確定性的市場(chǎng)機(jī)會(huì)基本的判斷保持不變。會(huì)從這幾個(gè)行業(yè)里尋找個(gè)股的投資機(jī)會(huì)。

三、個(gè)股復(fù)盤及倉位、長短線配置