最新價(jià)：10.56

漲跌額：-0.86

漲跌幅：-7.53%

成交量：49.0萬手

成交額：5.25億

換手率：12.27%

市盈率：27.71

總市值：807億

　　IPO募資少了，通過定增補(bǔ)。

　　21日晚間，中信建投證券發(fā)布定增預(yù)案，擬募資不超過130億元。募資金額主要用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)、投資交易業(yè)務(wù)、信息系統(tǒng)建設(shè)、增資子公司等方面。

　　中信建投證券在A股是一家上市不到一年的次新券商，于2018年6月20日IPO首發(fā)登陸A股，不過該次IPO(首次公開發(fā)行)募資金額僅為21.68億元。

　　對(duì)于中信建投證券這么一家位居行業(yè)第一梯隊(duì)、總市值近千億的券商而言，首發(fā)22億元的融資不大。相較而言，體量遠(yuǎn)低于中信建投的華西證券，早4個(gè)月上市首發(fā)募資約50億元。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，證券業(yè)處于低迷時(shí)期，行業(yè)面臨洗牌，融資不僅有利于抵御寒冬，甚至可以逆勢擴(kuò)張。如近期行業(yè)龍頭中信證券就收購廣州證券。

　　實(shí)際上，近年來券商融資潮涌。IPO、定增紛紛上陣，2018年有5家券商A股上市，創(chuàng)出史上最多；今年1月又有華林證券上市，申萬宏源證券將赴港上市；華泰證券去年完成定增融資，廣發(fā)證券拿到定增批文，海通證券、國信證券、興業(yè)證券也都拋出了定增預(yù)案。

　　擬融資130億元，主要用于融資融券、自營等

　　21日晚間，中信建投證券發(fā)布定增預(yù)案，擬通過非公開發(fā)行(定增)募集資金不超過130億元，用于補(bǔ)充公司資本金和營運(yùn)資金，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司的市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　具體而言，本次募集資金主要用于以下方面：

　　發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)，不超過55億元；

　　發(fā)展投資交易業(yè)務(wù)，不超過45億元；

　　信息系統(tǒng)建設(shè)，不超過10億元；

　　增資子公司，不超過15億元；

　　其他運(yùn)營資金安排，不超過5億元。

　　可以看出，中信建投證券本次募資的主要用途為資本中介業(yè)務(wù)和投資交易業(yè)務(wù)，增加資本中介業(yè)務(wù)規(guī)模，具體包括擴(kuò)大融資融券、股票質(zhì)押等信用交易規(guī)模。

　　投資交易業(yè)務(wù)，則主要是用于自營，固定收益自營和權(quán)益類自營；根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2017年自營收入首次超過代理買賣證券業(yè)務(wù)收入，成為證券公司第一大收入來源。

　　中信建投證券定增擬發(fā)行股份不超過12.77億元，若是簡單的以130億元和12.77億股計(jì)算，可以預(yù)估出當(dāng)前市場環(huán)境下發(fā)行價(jià)為10.18元，低于中信建投A股21日收盤價(jià)11.42元的90%。

　　中信建投的定增預(yù)案，獲得了公司董事會(huì)通過，還需公司股東大會(huì)批準(zhǔn)及通過中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可實(shí)施。

　　A股上市不到一年

　　根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2017年度中信建投證券以1843億元的總資產(chǎn)位居行業(yè)第10名；以424.72億元的凈資產(chǎn)位居行業(yè)第12名。

　　中信建投證券2016年12月就在港股上市，不過到2018年6月才登陸A股市場，在A股首發(fā)募資21.68億元，發(fā)行股份僅為4億股。而體量(市值)不到中信建投證券1/3的華西證券比中信建投證券早上市4個(gè)月，首發(fā)募資約50億元。中信建投證券首發(fā)金額較小，與當(dāng)時(shí)的市場低迷不無關(guān)系。

　　首發(fā)上市7個(gè)月之后，中信建投證券即拋出130億元的定增方案，也就不難理解。

　　作為次新券商，加上市場波動(dòng)，中信建投證券去年6月份上市后股價(jià)起伏也不小，走出V型走勢。上市沖高到11.8元后一路下跌，10月份最低到5.97元，而后隨著市場回暖，一路拉升，前幾日一度到12.25元，最新股價(jià)報(bào)11.42元。

　　21日中信建投A股收跌3.06%，報(bào)收11.42元；H股收漲0.77%，報(bào)收5.26港元；總市值為873億元人民幣。

　　廣發(fā)海通國信興業(yè)，擬定增不超580億

　　最近幾年雖然證券市場低迷，然而券商融資的熱情不低。21日晚間，中信建投證券拋出130億元定增，前天申萬宏源證券已向港交所遞交上市申請。

　　2018年以來更是有多家券商都拋出了百億巨額定增。據(jù)中國基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2018年華泰證券已經(jīng)實(shí)施了142億元的定增融資。還有廣發(fā)證券、海通證券、國信證券、興業(yè)證券等大定增在路上。

　　一個(gè)個(gè)都是百億巨額定增，廣發(fā)證券2018難5月公告擬定增募資不超150億元，已經(jīng)拿到批文，箭在弦上；而海通證券則是4月份推出了不超200億元定增預(yù)案，國信證券、興業(yè)證券則在臨近年底先后公告了不超150億元和不超80億元的定增預(yù)案。

　　尚未實(shí)施的，廣發(fā)證券、海通證券、國信證券、興業(yè)證券4家券商加起來，擬募集金額合計(jì)不超過580億元。

　　而在IPO方面，券商們也是快速疾行。2018年先后有華西證券、南京證券、中信建投、天風(fēng)證券、長城證券上市，創(chuàng)出了券商IPO史上最多；今年1月又有華林證券上市，后續(xù)還有多家券商排隊(duì)中。

（文章來源：中國基金報(bào)）

(責(zé)任編輯：DF142)