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支付寶有一個一元養(yǎng)老，最近挺火爆的。

這個一元養(yǎng)老是什么呢？

其實就是支付寶推出的一個商業(yè)養(yǎng)老保險，叫做「全民?！?。這個保險是中國人保壽險承保的。

具體是什么形式呢？

我們假設是一個30歲的男性，第一次買入這個養(yǎng)老保險10000元。

之后會有兩部分收益。

1.  第一部分的收益，是從投保的次月開始的。

每個月可以領取約11.3元的分紅（按照保險公司中等投資收益率估算），一年可以領取135元。

這個分紅并不是穩(wěn)定的，會有波動。之后的分紅大概率還會上漲，不過增長的速度比較慢。

這個錢可以取出來，也可以繼續(xù)放在里面積累。

2.  第二部分的收益，是需要等60歲之后，收獲每年約1010元的養(yǎng)老年金。

這部分就是真正的用于支付養(yǎng)老的費用了，也是養(yǎng)老保險「養(yǎng)老」二字的由來。

而且這部分是保證會有的，也比較穩(wěn)定，由保險公司負責按時按量發(fā)放。一直到發(fā)放到去世。

這兩部分收益，合起來的收益是多少呢？

大約是3.6%的年化收益率。

這種養(yǎng)老保險，平心而論，收益確實是不高的。

長期收益上：

• 比貨幣基金要高一些（ps：貨幣基金國內(nèi)過去十幾年平均收益率2.6%左右）；

• 比債券基金要低；

• 比股票基金的長期收益就更低了。

它的好處，是給「投資能力比較差」的普通人，提供一個養(yǎng)老補充。

我們之前介紹過養(yǎng)老三大支柱，也就是：國家負擔一部分，企業(yè)負擔一部分，個人負擔一部分。

其中的第三支柱，也就是個人負擔的這部分，說的就是養(yǎng)老保險和養(yǎng)老目標基金。

支付寶提供的這一款，就是個人買入的養(yǎng)老保險的典型。

至少3.6%的收益率，比存銀行儲蓄的收益還是更高的。這樣幾十年積累下來，也可以提供一個晚年的基本生活保障。

但3.6%的收益，跑不贏通貨膨脹，所以也談不上生活質量很高了。

另外，也有一部分人，沒有工作和勞動能力，依靠子女來贍養(yǎng)。如果子女遇到意外，父母的生活也無法得到保障。如果買好這樣的養(yǎng)老保險，由保險公司承保，至少每個月發(fā)的錢還是很穩(wěn)定的。

對很多老人來說，有自己獨立的收入，也是保障自己生活尊嚴的方式。如果一直問子女要，很多時候也會導致家庭問題。

子女幫助父母買好這種養(yǎng)老保險，也是一種保障生活的方式。

不過對長期關注螺絲釘，掌握了更多基金品種投資技巧的朋友來說，養(yǎng)老目標基金的吸引力并不大。

長期看，國內(nèi)的貨幣基金收益率在2.6%，國內(nèi)債券基金的平均收益率在6%，國內(nèi)股票基金的平均收益在14%。

養(yǎng)老保險的收益比貨幣基金要高，但是比債券基金和股票基金的都要低。

股票基金的收益高，不過它的缺點在于波動太大、投資難度高，需要我們在低估的時候做好投資。不過我們在低估區(qū)域投資指數(shù)基金，持有到下次牛市，通常都是獲利1-3倍以上的。

從30歲開始投資，投資到60歲，30年的時間，會經(jīng)歷4-5輪牛熊市，足夠讓指數(shù)基金發(fā)揮威力了。

比如說A股從1991年至今，上漲了超過27倍。

這個年復合收益率14%左右，遠遠超過養(yǎng)老保險。

再比如說紅利指數(shù)基金，像100032。如果在2009年的時候，買入10000元的100032，之后9年時間里，平均每年收獲分紅就有1500元。

而且分紅還是長期提高的。

真要是等30年之后，也就是2048年的時候，估計每年分紅就有1.5萬元以上。

對比10000元買入養(yǎng)老保險，只有1010元的分紅，差距在15倍以上。

所以掌握了基金投資的朋友，家庭資產(chǎn)中，配置一部分穩(wěn)健的貨幣基金、銀行理財，再配置一部分低估的指數(shù)基金，家庭資產(chǎn)長期收益是遠超過養(yǎng)老保險的。

只不過指數(shù)基金的投資，需要知識儲備可不少。并不是所有人都能接受、理解指數(shù)基金。

前不久公眾號發(fā)文的時候，也有很多朋友說過，自己家人無論如何都理解不了指數(shù)基金，甚至貨幣基金都不能接受。

對這類人群，養(yǎng)老保險或許也是一個選擇。至少比銀行儲蓄要強不少。

除了養(yǎng)老保險，定位差不多的，還有我們之前介紹過的養(yǎng)老目標基金。

• 新出的養(yǎng)老目標基金，值得投資嗎？
  

• 養(yǎng)老目標基金，能為我們提供一個美好的晚年生活嗎？
  

養(yǎng)老目標基金，這周也開始發(fā)行募集了。

從收益的角度，會比養(yǎng)老保險略高一點，但也是4%上下。

養(yǎng)老保險和養(yǎng)老目標基金，長期收益都不高。但是對投資能力不強的人來說，確實是可以起到一定的保障作用。

不過，長期收益上，養(yǎng)老保險和養(yǎng)老目標基金，都比較難大幅跑贏通貨膨脹，只能說是維持生活。

那什么樣的資產(chǎn)可以長期跑贏通貨膨脹呢？

長期看，股票資產(chǎn)和房地產(chǎn)資產(chǎn)，是可以跑贏通貨膨脹的。我們之前也專門分析過，可以看這篇文章：抗通脹小幫手：股票資產(chǎn)，你值得擁有

所以想要過一個高質量的晚年生活，家庭資產(chǎn)中，這兩類資產(chǎn)是必不可少的。