壹

教育培訓行業(yè)整體情況

1

我國教育培訓行業(yè)全景圖

按時間大致可分為學前教育、K12、后K12（高等&職業(yè)教育）等幾個階段

學前教育階段主要是指0-6歲年齡段，包含早教機構(gòu)、幼兒園等；在我國K12主要指6-18歲期間小學、初中、高中，主要分為公辦教育與民辦教育兩類； 后K12階段指的是高等教育、職業(yè)教育等階段，此外還有留學培訓、藝術(shù)培訓、體育培訓等補充培訓共同構(gòu)成我國的教育培訓市場。

Source：MobData研究院自行繪制

2

教育培訓行業(yè)發(fā)展歷程

線下教育穩(wěn)步推進，線上教育勢不可擋

我國教育培訓起始于上世紀80年代，從職業(yè)教育培訓開始，經(jīng)歷了留學培訓潮，K12課外輔導潮，在線教育潮等階段，在人均生活水平提高和注重孩子教育理念的雙重加持下，整個教育培訓行業(yè)不斷進行深度和廣度的擴展。

3

受益人口基數(shù)，教育需求迸發(fā)

二胎政策下人口總量增加明顯，幼教與K12仍處于人口紅利階段

自2016年二胎政策放開之后，二孩數(shù)量從162萬增至883萬人，占全部人口比重的51.2%，幼教和K12階段受益于此仍處于人口紅利階段。

Source：國家統(tǒng)計局

4

新法時代開啟，明晰路徑是主旨

民辦教育逐漸進入新法明確時代，細則逐步推進

《民促法細則（送審稿）》發(fā)布，對民辦教育與公辦教育進行分類管理，整體來看支持優(yōu)質(zhì)民辦教育發(fā)展的大方向不變，短期內(nèi)營利性和非營利性學校的認定和分類區(qū)別上會對教育培訓行業(yè)有一定的影響。

Source：MobData研究院自行繪制

5

教育互聯(lián)，在線教育處于資本風口

一級市場融資火熱，未來優(yōu)質(zhì)在線教育標的資本化大勢所趨

Source：MobData研究院自行繪制

6

錄播+O2O是在線教育主要商業(yè)模式

未來內(nèi)容付費意愿將會逐漸增強，知識付費趨勢明顯

當前在線教育積極尋找各類商業(yè)模式進行突破和創(chuàng)新，主要包括錄播、共享、020教育、信息化、直播等模式，MobData分析師認為按照當前的發(fā)展思路和大環(huán)境下，O2O在線教育與錄播在未來的市場空間下更有可為。

Source：MobData研究院自行繪制

貳

學前教育市場

1

學前教育將率先受益二胎紅利

2019年首批受益二胎政策出生的兒童將達到入學年齡，峰值將到來。

Source：教育部、前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

2

民辦幼兒園挑大梁，行業(yè)高度分散

民辦幼兒園是主力軍，學前教育市場CR5不足3%

前十名民辦幼兒園數(shù)量合計不到500所，TOP5幼兒園市場占有率合計不到3%，行業(yè)高度分散化。

Source：教育部、公司公告

3

直營+加盟是學前幼教擴張的主要手段

自營+加盟是主要擴張手段，標準化運營與管理規(guī)范尚需升級

直營幼兒園主要通過收取學費、課時費等模式盈利；連鎖加盟模式則主要依靠收取加盟費以及銷售相關(guān)產(chǎn)品獲利；未來隨著資本的進一步介入，連鎖加盟模式將會逐漸成為市場主流。近年來民辦幼兒園傷害兒童等惡性事件屢屢被爆，幼兒園管理水平層次不齊，監(jiān)管督導被社會大眾提到風口浪尖，幼教管理標準規(guī)范仍需升級。

4

學前教育在線市場

多以寓教于樂的教育產(chǎn)品為主，行業(yè)處于探索期，形成規(guī)?；袌鋈孕钑r日

5

學前教育頭部App主要集中在益智游戲類

小伴龍月活超六百萬，位列第一梯隊，其后是兒歌多多和寶寶巴士

Source：MobData研究院，2017年9月-2018年7月

6

學前教育App用戶畫像

• 女性用戶遠高于男性，用戶多集中在25-34歲之間

Source：MobData研究院

• 中等收入家庭居多，學歷在專科以上

Source：MobData研究院

• 4-6歲嬰幼兒父母是主體，大部分有房無車

Source：MobData研究院

• 主要分布在新一線和三四線城市，廣東用戶最多，其次是河南和山東

Source：MobData研究院

7

小伴龍用戶畫像

有4-6歲孩子的女性家長為主，中低收入居多，河南用戶比例最大

Source：MobData研究院

叁

K12教育市場

1

K12發(fā)展空間大，家長付費意愿強烈

盡管人口紅利減少，但付費意愿增強，K12教育市場有著巨大的發(fā)展空間

目前我國K12教育市場依然主要以應(yīng)試升學為結(jié)果導向，其激烈競爭培養(yǎng)家長教育投資觀念。家長作為消費決策者，對教育服務(wù)價格敏感度相對較低，更多追求優(yōu)質(zhì)教育服務(wù)，因此未來K12教育市場一部分取決于學生規(guī)模，另一部分則更取決于人們對其消費投入水平。

Source：MobData研究院自行繪制

2

K12教育市場產(chǎn)業(yè)圖譜

主要分為教育內(nèi)容類、教育工具類、教育平臺類、綜合性教育以及教育信息化

Source：MobData研究院自行繪制

3

線下品牌下沉困難，市場極度分散

線下機構(gòu)受制于教師薪酬和場地費用，小機構(gòu)小作坊是市場主體

當前受制于線下各項支出和成本因素，以及本地名師和各種小作坊的深入民間，品牌下沉并不容易，各種培訓類的小機構(gòu)小作坊是線下市場主體，主要在一二三四線城市，規(guī)模小，主打名師效應(yīng)，部分由名校畢業(yè)生或公立學校老師經(jīng)營。

Source：公開資料整理

Source：公開資料整理

4

線下龍頭已現(xiàn)，主要布局一線城市

新東方、好未來行業(yè)龍頭格局已定，以連鎖經(jīng)營為主要模式

• 行業(yè)龍頭格局已現(xiàn)

新東方、好未來在K12市場龍頭地位初步奠定，但市場較為分散，CR2累積占有率不足5%，行業(yè)強弱分化、優(yōu)勝劣汰趨勢明顯。

• 教學模式不同

當前K12教育TOP10企業(yè)教學模式不同，新東方主要以大班為主，而昂立、卓越等教育機構(gòu)則大部分以小班課為主，京翰、精銳等以1對1為主。

• 主要分布在一二線城市

好未來、昂立、卓越、邦德、精銳等基本布局在一線城市，新東方二線城市網(wǎng)點比例較高，占到52.8%。

Source：公司公告

5

主要K12線下教育機構(gòu)

總部均部署在北京和上海等一線城市，新東方優(yōu)勢較為明顯

Source：公司財報、公司公告

6

新東方vs好未來：K12雙雄爭霸

雙方在公司管理、營銷、教研以及員工管理等方面均有所不同

近年來兩大巨頭均以犧牲短期利潤率為代價，謀求業(yè)務(wù)的擴張和長期的增長

Source：公司財報、公司公告

7

線上教育拉開K12市場增長大幕

優(yōu)質(zhì)師資共享、產(chǎn)品標準化與個性化體驗，線上K12教育快速發(fā)展

8

K12在線市場實力矩陣

K12在線教育市場競爭激烈，作業(yè)幫、猿題庫等處于市場領(lǐng)先水平

9

K12頭部App主要集中在作業(yè)輔導類

作業(yè)幫月活超五千萬，位列第一梯隊，小猿搜題與一起作業(yè)學生位列第二梯隊

Source：MobData研究院，2017年9月-2018年7月

10

傳統(tǒng)線下領(lǐng)先的K12教育機構(gòu)“互聯(lián)網(wǎng)化”

新東方vs好未來：線上線下同步的運營模式，學而思網(wǎng)校暑假高峰特征明顯

Source：MobData研究院，2017年9月-2018年7月

11

K12教育人群畫像

• 女性用戶比例高于男性，用戶基本集中在K12學生和25-34歲的家長

Source：MobData研究院

• 家長對K12課程具有選擇決策權(quán)，主要來自IT業(yè)、消費制造業(yè)等行業(yè)

Source：MobData研究院

• 主要分布在東部沿海地區(qū)，其中廣東、山東等比例最高

Source：MobData研究院

12

作業(yè)幫用戶畫像

主要是在讀學生群體，女學生使用居多，大部分來自山東、廣東和河南

Source：MobData研究院

肆

職業(yè)教育市場

1

就業(yè)壓力催生職業(yè)教育需求

復合型人才發(fā)展趨勢，職場充電需求強烈

在職業(yè)教育需求中，技能類需求是首選，其次是金融會計證券類、公務(wù)員培訓、IT類培訓等。

2

在線職業(yè)教育App市場

英語培訓，公務(wù)員培訓以及駕照培訓類App市場競品較多

3

職業(yè)教育用戶畫像

• 男性略高于女性，18-34歲是學習主體

Source：MobData研究院

• 本科與?？茷橹鳎T士比例也較高，中等收入。

Source：MobData研究院

• IT業(yè)人員、學生群體是職業(yè)教育的擁護者。

Source：MobData研究院

• 廣東、山東、江蘇等地區(qū)人民更“上進”。

Source：MobData研究院

• 新一線城市用戶最多，其中成都、重慶等城市比例較高。

Source：MobData研究院

• 使用華為機居多，其次是OV和小米。

Source：MobData研究院

4

職業(yè)教育頭部App主要集中在語言類

以英語培訓學習類App為主，百詞斬、金山詞霸、英語流利說名列前茅

Source：MobData研究院

5

語言類教育App用戶畫像

用戶多為18-24歲女性，大學生居多，大多分布在新一線城市

Source：MobData研究院

6

百詞斬用戶畫像

18-24歲的企業(yè)白領(lǐng)和在讀學生群體，女性居多

Source：MobData研究院

伍

未來發(fā)展趨勢

1

回歸教育本質(zhì)，內(nèi)容和質(zhì)量是王道

內(nèi)容+師資+技術(shù)是培訓教育行業(yè)未來競爭的著力點

2

人工智能將更廣泛應(yīng)用在教育場景

人工智能技術(shù)的出現(xiàn)推動教育培訓行業(yè)迎來智能化浪潮

3

教育轉(zhuǎn)型風口成為資本的又一風向標

資本看好AI教育領(lǐng)域企業(yè)，未來熱度將會維持，當前大部分處于早期階段

Source：36kr

4

未來幾年將是線下教育的黃金期

線下教育秉承教育精髓，市場空間較大，資產(chǎn)證券化步伐加快

Source：公開資料整理

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