01

如果有一種保險，你只要交十年，第五、第六返你保費的100%，好不好？

每年開始返保額的30%領終身，牛不牛？

預期收益5%領到老，要不要？

我們的答案是：不好，不牛，不要！

理財險被吹得天花亂墜，幾十年后的收益很讓人動心，但也逃脫不了理財險被人詬病的本質(zhì)：

收益率很一般，流動性很差勁！

02

先來看看朋友圈里的理財險宣傳吧：

如果你有兩三個朋友是做保險的，自然會經(jīng)?？匆娺@樣的理財險廣告，時不時還會邀請你參加理財講座，沒去也沒關(guān)系，看看每次講座人山人海的景象吧，感覺這么好的理財險，不搶是不是有點可惜啦。

理財保險是保險公司的金鉢鉢，是保險代理人高收入的來源，當然會不留余力地宣傳，例如：

朋友圈文章：包裝產(chǎn)品收益率高，“交X年、領一輩子”“30年翻3倍，40年翻4倍。。?！薄盎疃嗑妙I多久”“賬戶收益5%，日復利，月計息”；

首賣或停售炒作：產(chǎn)品首賣，只賣8千賬戶，賣完為止；產(chǎn)品停售，只剩最后幾千名額，錯過了后會無期；

產(chǎn)品說明會：請“理財專家”宣講，講國際國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境，大體就是銀行利率降了，房子受到調(diào)控了，股票跌不能玩了，國家要開征遺產(chǎn)稅了，最后還是保險理財~最好。

不論如何包裝理財保險，作為一個理財產(chǎn)品，也繞不開理財產(chǎn)品的三個評定標準：

收益性、流動性、安全性

理財險到底好與不好，自然也從這三個角度來評判。但你會發(fā)現(xiàn)，理財保險和其他理財產(chǎn)品相比，更加復雜難懂。例如生存金，特別生存金，養(yǎng)老金，祝壽金返還，保單分紅，萬能賬戶等等，這么多的保險責任，產(chǎn)品構(gòu)造如此復雜，你覺得保險公司目的是什么呢？

客戶看著條款眼花繚亂，那就聽聽收益率怎樣吧。

0歲孩子每年交1-2萬，連續(xù)交十年，等十幾年后，孩子18歲開始，就可以連續(xù)幾年，每年領2萬保險金。結(jié)婚時，又可以一次性領10-20萬作為婚嫁金，60歲后，有一筆養(yǎng)老金每年1-2萬，一直領到老，最后還有一大筆資產(chǎn)留給后人。

聽起來也不錯吧，但只要稍微懂點貨幣時間價值的人，都知道即便每年存余額寶或者微信理財通，幾十年后的錢都比這還多。

對于一個不怎么懂理財?shù)目蛻?，遇上一個完全不懂投資的代理人，加上天花亂墜的收益推銷，什么隨隨便便幾倍的收益，什么居家養(yǎng)娃教育金必備神器，客戶一不留神就會掉進坑里。

今天，我就從收益率、流動性、安全性三個角度，為大家分析理財保險，到底適不適合購買。

03

理財險收益很一般

很多人覺得理財險太復雜了，看不懂。其實，目前市面上主流的理財險，都是“年金險+萬能險”的捆綁組合。下面，我簡單介紹一下：

繳納保費后，保險公司每年會返還一筆保險金（2017年10月開始，最早返還從第5年開始），帶分紅功能的理財險，每年還會有筆分紅；

固定返還和分紅，會進入一個月復利的賬戶，叫做萬能賬戶。這個賬戶里的錢，可以隨時?。ǖ惺掷m(xù)費），如果不取的話，可以按照3~5%的利息計息（保底利息是1.75~3%）。等若干年以后，賬戶里的錢足夠多的時候，可以拿來當做孩子的教育金或者個人的養(yǎng)老金。

聽起來是不是還有點模糊，沒有關(guān)系。弄明白理財險收益率怎么計算，就好了。這里引入一個理財知識，內(nèi)部收益率IRR（Internal Rate of Return），是業(yè)內(nèi)衡量年金收益情況的常用指標。

一份長達幾十年的理財保險，我們投入的現(xiàn)金和領取的現(xiàn)金都是不同的， 那么如何計算該產(chǎn)品的收益率呢？這時候就要通過IRR計算公式，通過IRR，可以清楚地對比不同理財產(chǎn)品給我們帶來的收益率。

舉例說明：小王給0歲孩子購買了X安的理財險璽越人生，每年保費33.6870萬，交費三年，孩子的保險利益是：

在5歲、6歲，可以領取兩次16.84萬元；

7歲—34歲每年領取1萬元（基本保額*20%）；

65歲一次性領取101.06萬元；

66歲至100歲每年領取1.5萬元（基本保額*30%）；

100歲身故，返還現(xiàn)金價值13.13萬元。

把這些數(shù)字鍵入Exel，用IRR公式計算：

不計算分紅的情況下，內(nèi)部收益率是2.1%；

在中檔分紅的情況下，內(nèi)部收益率是3.93%；

中檔分紅和中檔萬能險結(jié)算利率4.5%的情況下IRR為4.41%。

以上結(jié)果是計算到100歲時的收益率，如果是投保后20、30年的收益率，是沒有這么高的。

如果交費選擇10年，孩子80歲時IRR為4.35%，孩子50歲時IRR為4.20%，孩子20歲時的IRR為3.53%。

絕大多數(shù)理財保險20年的收益率在3%左右，更長時間的收益率在4%左右，這就是理財保險的最真實的收益情況。

如果是為孩子做教育金準備，那么3.53%的收益只能算一般，余額寶自2013年成立以后，內(nèi)部收益率也在3.88%，比理財保險更好。

通常理財產(chǎn)品的持有周期越長，收益率應該越高，可是長達幾十年周期的理財保險，表現(xiàn)的確一般，遠沒有達到人們對它的期望。

而今天很多保險銷售員，素質(zhì)有限，也沒怎么投過資，對理財完全不懂（他們心中的理財就等于買保險），看著理財險收益非?？簥^，逢人就推銷：XX理財險，交錢一陣子，領錢一輩子。一張保單，養(yǎng)三代，子孫盡享父母愛。

仿佛投保一張這樣的理財險，就等于挖了個金礦，子子孫孫，世世代代都有花不完的錢。

事實上呢，這就是一個年化收益率3~4%的理財產(chǎn)品，想靠著買一份理財險發(fā)家致富，你還是醒醒吧。理財保險最大優(yōu)勢在于強制儲蓄，對花錢如流水的月光族，或者需要分散投資的高凈值客戶來說，理財險是一種安全性很高的選擇。但要說理財收益率高，那你不是被忽悠了，就是真心不懂什么是理財。

安全穩(wěn)健的投資理財方式有很多，比如貨幣基金，國債投資，低風險的債券基金投資等等，這些對比理財險，才是真正適合給孩子準備教育金的方式。

余額寶是貨幣基金中的一種，很多貨幣基金的收益都比余額寶更高，比如南方天天利貨幣基金年化收益達到4.6%。

低風險債券基金也是一種不錯的選擇，比如天弘基金（運作余額寶的基金公司）發(fā)行的同利債券基金，投資產(chǎn)品為國開行和農(nóng)行債券，近3年收益率達到30.18%，平均每年收益率10%左右。

很顯然，這些優(yōu)質(zhì)的理財產(chǎn)品，收益率遠遠好于理財保險，但因為沒有手續(xù)費，很少有人主動為你推薦，而理財險保費高，提成也高，所以銷售人員會很賣力地推薦。

04

理財保險流動性很差勁

家長們都疼愛孩子，希望給孩子的都是最好的，所以買保險時，孩子的保險往往也買得最多。我見過很多家庭，孩子的理財保險一大堆，而大人的保險卻少得可憐。

W先生以前對保險不太了解，孩子出生以后，就給寶寶買了幾份理財保險，而兩個大人只在銀行買了一份百萬駕乘險，太太買了一份保額10萬的重大疾病保險。

整個家庭的保費開支接近4萬元，寶寶的理財險保費就占了3萬，但對于這個家庭而言，大人的保障卻遠遠不夠，如果發(fā)生重大疾病或者重大意外事故，賠付很低甚至沒有（駕乘險只保開車坐車時發(fā)生的身故和高殘）。

而每年交3萬的理財險呢，中途急用取不了多少錢，保單貸款沒有多少，而退保損失又非常大。 花了4萬元給家庭配置的保險，關(guān)鍵時刻，卻沒有起到任何作用，理財險也可能因無力繳費而中斷，這樣的結(jié)果真的讓人很痛惜。

這就是理財險被人詬病的另一個問題——變現(xiàn)能力差。

急用錢的時候，取不了多少錢。比如X福年金，每年交費10萬，交10年，交到第5年時，也只能在賬戶里取出9145元，這點錢真心塞牙縫都不夠，退保能不能領回本金呢，不好意思，只能退回22萬，直接損失28萬元。

理財保險的意義，只能體現(xiàn)在未來幾十年的強制儲蓄上，短期的流動性很差，中途退保虧損很多。但客觀地講，這種強制儲蓄的方式，適合一部分消費欲望很強的人，正因為退保損失大，中途急用取不了什么錢，很多人就咬咬牙堅持了下來，作為回報，二三十年后，拿在手里的是一筆長期積攢下來的儲蓄金。

但對于連基礎保障都沒做好的家庭，購買理財保險，無疑還是走錯了方向。W先生的案例，是一個經(jīng)典的家庭投保的錯誤案例，很多家庭給孩子購買大量的理財保險，大人什么保障也沒有，發(fā)生風險，理財險不能給家庭帶來任何保障，反而成了一份負擔。

很多代理人認為理財險流動性差，實際上是強制儲蓄，這是理財險的獨有優(yōu)點。但我并不認同這種觀點，作為一種理財方式，流動性差本身就是一個大的缺點。

幾年前遇見一位客戶來保險公司辦事，之前購買過一份理財保險，每年交費3萬元，已經(jīng)交了3年，最近媽媽突然重病住院，已經(jīng)花了好幾萬，現(xiàn)在就想到有一份理財險，看能不能取出多少來為母親治病。

結(jié)果前臺查詢后告訴客戶，這張保單目前只能取1萬多元，保單貸款呢，也只有1萬多。顯然這離客戶的期望還是相差很多，最后沒有辦法，只有辦理了取1萬多的手續(xù)，帶著一絲失望的情緒，客戶著急地離開了。

對于90%的家庭，我們可以通過基金定投，工資定存，國債投資等方式，來實現(xiàn)自己對未來的長期規(guī)劃，為什么非要忍受這低收益，急用錢取不了多少，不投了還要狠狠地罰我錢的理財產(chǎn)品呢？

當然對于一部分從沒打算存錢，或者壓根兒存不了錢的家庭來說，理財保險，還是比較合適他們的。

05

理財保險安全性非常高

之前我們寫過一篇文章講到保險公司的安全性，也提到過保險資金運作十分安全，有興趣的朋友，可以點擊閱讀——《“小”保險公司會倒閉嗎？理賠是不是很麻煩？》

其中就解釋過，保險公司的投資是非常安全的。

《保險資金運用管理暫行辦法》銀保監(jiān)會2014年第3號的規(guī)定。

不能存款于非銀行金融機構(gòu)；

不能直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設；

不能從事創(chuàng)業(yè)風險投資；

不能購買st股票。

也就是說，保險公司的投資必須是非?？煽堪踩模蝗痪鸵邮苓`規(guī)處罰。

所以，理財保險的安全性高，是它最大的優(yōu)點，適合想要保守、穩(wěn)健投資的消費者。比如企業(yè)主等高凈值客戶，財富積累已經(jīng)達到衣食無憂的時候，投資理財更看重的就是安全性。而理財保險就是安全穩(wěn)健理財?shù)囊环N選擇。

但近些年來，讓企業(yè)主心動購買理財險的首要理由，倒不是理財險投資的安全性，而是不斷夸張渲染的保險避債避稅功能。保寶君，曾經(jīng)參加過不下100場理財保險講座，“保險避債避稅”真的聽得耳朵都起繭了，但我可以負責任地告訴你，所謂的保險“避債避稅”功能，根本就是假的。

首先是避稅，國家根本就沒有開征遺產(chǎn)稅，何來的避稅呢？再看看部分國家和地區(qū)，都在紛紛取消遺產(chǎn)稅，談國內(nèi)即將開征遺產(chǎn)稅，根本不切實際。

再來說說避債的功能，最近江蘇高院的通知，對此作了解釋，如果保單的投保人，或被保險人購買保險后，有債務糾紛時，保單是可以由法院強制執(zhí)行的。也就是說保險“避債”功能，根本不成立。

理財保險，最大的優(yōu)勢在于它的確定性、安全性，適合部分穩(wěn)健保守投資者的長期理財規(guī)劃。但各種保險銷售，拼命開發(fā)它的各種賣點，什么欠債不還，離婚不分，遺產(chǎn)稅不交，搞這些忽悠客戶的東西，就怪不得理財保險成了人人diss的存在了。

總結(jié)：

說了理財保險這么多的坑，還是要為它說幾句好話了，雖然它有明顯的缺點，但仍然有它存在的價值：

1、價值是強制儲蓄，幫助一部分存不下錢的家庭存下錢；

2、理財保險的安全性是非常高的，對于企業(yè)主而言，可以利用理財險分散投資，合理理財。

但對于90%的其他家庭，我更建議大家清楚地認識理財保險的本質(zhì)：

它就是一款收益率3~4%的長期理財產(chǎn)品，不要被那么多天花亂墜的宣傳所迷惑，比理財險收益更好的產(chǎn)品比比皆是，如果想追求高收益，建議你別買理財保險，早晚要退保；如果你想追求靈活性，也建議你別買，中途急用或退保，損失嚴重。

如果考慮為孩子準備教育金，或者為自己準備養(yǎng)老金，可以考慮之前提到的基金定投，工資定存，國債投資等方式，支付寶、微信理財通、京東金融平臺，這類型產(chǎn)品多得是，為什么非得選擇理財保險呢？

總的一句話：多學習一點理財知識，比多聽理財保險講座，更有用！

我們始終相信，保險業(yè)的持續(xù)發(fā)展需要是誠信品質(zhì)和專業(yè)服務，靠坑、蒙、騙的技術(shù)帶來的保險發(fā)展，都是走不遠的。所以，借此系列文章《跨過買保險的10個坑》（共10個篇文章），教你識別保險宣傳的各種騙術(shù)，幫助你買保險買得明明白白，買得放心踏實。

《跨過買保險的10個坑》，內(nèi)容包括：

1、朋友圈的理賠造謠，你信了嗎；

2、保險產(chǎn)品停售漲價，要不要搶；

3、分紅險分紅高？千萬別上當；

4、理財保險，并非都適合；

5、百萬保額，理賠并不容易；

6、電銷送保險，小心返本的坑；

7、保證續(xù)保，代理人都沒弄懂；

8、小公司會倒閉，保監(jiān)會有話說；

9、帶病投保沒事，代理人給你挖坑；

10、網(wǎng)上保險產(chǎn)品，小心鑒別；